一、定義

敞口頭寸是指由于沒(méi)有及時(shí)抵補(bǔ)而形成的某種貨幣買(mǎi)入過(guò)多或某種貨幣賣(mài)出過(guò)多,。敞口頭寸限額一般需規(guī)定敞口頭寸的金額和允許的時(shí)間,。

二、類型

1．單幣種敞口頭寸是指每種貨幣的即期凈敞口頭寸,、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸以及調(diào)整后的期權(quán)頭寸之和,，反映單一貨幣的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（1）即期凈敞口頭寸,。即期凈敞口頭寸是指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸,，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債,。

（2）遠(yuǎn)期凈敞口頭寸。遠(yuǎn)期凈敞口頭寸主要是指買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期合約而形成的敞口頭寸,，其數(shù)量等于買(mǎi)入的遠(yuǎn)期合約頭寸減去賣(mài)出的遠(yuǎn)期合約頭寸,。

（3）期權(quán)敞口頭寸。持有期權(quán)的敞口頭寸等于銀行因持有期權(quán)而可能需要買(mǎi)入或賣(mài)出的每種外匯的總額,。

（4）其他敞口頭寸,，如以外幣計(jì)值的擔(dān)保業(yè)務(wù)和類似的承諾等，如果可能被動(dòng)使用,，又是不可撤銷(xiāo)的,，就應(yīng)當(dāng)記入外匯敞口頭寸。

加總上述四項(xiàng)要素,，便得到單一貨幣敞口頭寸,。如果某種外匯的敞口頭寸為正值，則說(shuō)明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于多頭,；如果某種外匯的敞口頭寸為負(fù)值,，則說(shuō)明機(jī)構(gòu)在該幣種上處于空頭。

2．總敞口頭寸

（1）累計(jì)總敞口頭寸法,。累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和,。這種計(jì)量方法比較保守。

（2）凈總敞口頭寸法,。凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差,。這種計(jì)量方法較為激進(jìn)。

（3）短邊法,。首先,，分別加總每種外匯的多頭和空頭（分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和）；其次,，比較兩個(gè)總數(shù),；最后，把較大的一個(gè)總數(shù)作為銀行的總敞口頭寸,。短邊法的優(yōu)點(diǎn)在于既考慮到多頭與空頭同時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)，又考慮到它們之間的抵補(bǔ)效應(yīng),。