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有價證券的分類

時間:2017-03-28 10:45:40 來源:好律師網(wǎng)
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有價證券可以從不同角度、按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類:

一,、按證券發(fā)行主體分類

按證券發(fā)行主體的不同,,有價證券可分為政府證券(中央政府債券、地方政府債券,、政府機(jī)構(gòu)債券),、金融證券和公司證券。

政府證券通常是由中央政府或地方政府發(fā)行的債券,。中央政府債券也稱國債,,通常由一國財政部發(fā)行。地方政府債券由地方政府發(fā)行,,以地方稅或其它收入償還,,我國目前尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級地方政府發(fā)行債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券,,我國目前也不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行債券,。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券,公司證券的包括范圍比較廣泛,,有股票,、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外,,在公司債券中,,通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券,其中金融債券尤為常見,。

二,、按證券適銷性分類

證券按是否具有適銷性,可以分為適銷證券和不適銷證券,。

適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金或希望將持有的證券轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金時,,能夠迅速地在證券市場上出售的證券。這類證券是金融投資者的主要投資對象,,包括公司股票,、公司債券、金融債券,、國庫券,、公債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證,、認(rèn)股證書等,。

不適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金時,不能或不能迅速地在證券市場上出售的證券。這種證券雖不能或不能迅速地在證券市場上出售,,但都具有投資風(fēng)險較小,、投資收益確定、在特定條件下也可以換成現(xiàn)金等特點(diǎn),,如定期存單等,。

三、按證券上市與否分類

按證券是否在證券交易所掛牌交易,,證券可分為上市證券和非上市證券,。

上市證券又稱掛牌證券,是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn),,并向證券交易所注冊登記,,獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。

非上市證券也稱非掛牌證券,、場外證券,,指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。

四,、按證券收益是否固定分類

根據(jù)收益的固定與否,,證券可分為固定收益證券和變動收益證券。

固定收益證券是指持券人可以在特定的時間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時間,,如固定利率債券,、優(yōu)先股股票等。

變動收益證券是指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券,。如普通股,,其股利收益事先不確定,而是隨公司稅后利潤的多少來確走,,又如浮動利率債券也屬此類證券,。

一般說來,變動收益證券比固定收益證券的收益高,、風(fēng)險大,,但是在通貨膨脹條件下,固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券大得多,。

五、按證券發(fā)行的地域和國家分類

根據(jù)發(fā)行的地域或國家的不同,,證券可分為國內(nèi)證券和國際證券,。

國內(nèi)證券是一國國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織或該國政府在國內(nèi)資本市場上以本國貨幣為面值所發(fā)行的證券,。

國際證券則是由一國政府,、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)或國際經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)在國際證券市場上以其他國家的貨幣為面值而發(fā)行的證券,,包括國際債券和國際股票兩大類,。

六,、按證券募集方式分類

根據(jù)募集方式的不同,證券可分為公募證券和私募證券,。

公募證券是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券,,其審批較嚴(yán)格并采取公示制度。

私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券,,其審查條件相對較松,,投資者也較少,不采取公示制度,。私募證券的投資者多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者,,也有發(fā)行公司、企業(yè)的內(nèi)部職工,。

七,、按證券性質(zhì)分類

按證券的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)可分為基礎(chǔ)證券和金融衍生證券兩大類。股票,、債券和投資基金都屬于基礎(chǔ)證券,,它們是最活躍的投資工具,是證券市場的主要交易對象,,也是證券理論和實(shí)務(wù)研究的重點(diǎn),。金融衍生證券是指由基礎(chǔ)證券派生出來的證券交易品種,主要有金融期貨與期權(quán),、可轉(zhuǎn)換證券,、存托憑證、認(rèn)股權(quán)證等,。

八,、依有價證券所設(shè)定的財產(chǎn)權(quán)利的性質(zhì)不同,可將有價證券分為:

(1)設(shè)定等額權(quán)利的有價證券,,如股票,;

(2)設(shè)定一定物權(quán)的有價證券,如提單,、倉單,;

(3)設(shè)定一定債權(quán)的有價證券,如債券,、匯票,、本票、支票等,。

九,、依有價證券轉(zhuǎn)移的方式不同,可將其劃分為:

(1)記名有價證券,是在證券上記載證券權(quán)利人的姓名或名稱的有價證券,,如記名的票據(jù)和股票等,。記名有價證券可按債權(quán)讓與方式轉(zhuǎn)讓證券上的權(quán)利。

(2)無記名有價證券,,是證券上不記載權(quán)利人的姓名或名稱的有價證券,,如國庫券和無記名股票等。無記名有價證券上的權(quán)利,,由持有人享有,,可以自由轉(zhuǎn)讓,證券義務(wù)人只對證券持有人負(fù)履行義務(wù),。

(3)指示有價證券,,是指在證券上指明第一個權(quán)利人的姓名或名稱的有價證券,如指示支票等,。指示有價證券的權(quán)利人是證券上指明的人,,證券義務(wù)人只對證券上記載的持券人負(fù)履行義務(wù)。指示證券的轉(zhuǎn)讓,,須由權(quán)利人背書及指定下一個權(quán)利人,,由證券債務(wù)人向指定的權(quán)利人履行。

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