一,、證券發(fā)行概述

證券發(fā)行（securities issuance）是指政府,、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權(quán)利的有價(jià)證券的活動(dòng),。任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中都有資金的盈余單位（有儲(chǔ)蓄的個(gè)人,、家庭和有閑置資金的企業(yè)）和資金的短缺單位（有投資機(jī)會(huì)的企業(yè)、政府和有消費(fèi)需要的個(gè)人）,，為了加速資金的周轉(zhuǎn)和利用效率,，需要使資金從盈余單位流向短缺單位，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中,，資金的流動(dòng)和分配有兩種形式：

一種是間接融資,，即儲(chǔ)蓄者把他們盈余的錢存入銀行，銀行再把這部分資金貸給借款者,；

另一種是直接融資,，即投資者通過購買政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種有價(jià)證券,，將資金直接投入短缺單位,。

根據(jù)發(fā)行價(jià)格和票面面額的關(guān)系，可以將證券發(fā)行分為溢價(jià)發(fā)行,、平價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行三種形式,。

二、證券發(fā)行的特點(diǎn)

1,、證券發(fā)行受嚴(yán)格的法律法規(guī)限制,；

2、證券發(fā)行既是向社會(huì)投資者籌集資金的形式,，更是實(shí)現(xiàn)社會(huì)資本優(yōu)化配置的方式,；

3、證券發(fā)行實(shí)質(zhì)上是投資者出讓資金使用權(quán)而獲取以收益權(quán)為核心的相關(guān)權(quán)力過程,。

三,、證券發(fā)行的目的

1、籌集資金,；

2,、完善公司治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制,；

3,、改善資本結(jié)構(gòu)；

4,、提升企業(yè)價(jià)值,，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁,；

5、實(shí)現(xiàn)資本資源的優(yōu)化配置,。

四,、證券發(fā)行管理的基本原則

1、公開原則,，也稱信息公開制度,；

2、公平原則,；

3,、公正原則。

三公原則不僅指導(dǎo)證券發(fā)行,，而且貫穿于整個(gè)證券市場的始終,，三者密切聯(lián)系，相互配合,，構(gòu)成不可分割的有機(jī)整體。公開原則是公平公正原則的前提和基礎(chǔ),，只有信息公開,，才能保證參與者的公平地參與競爭，實(shí)現(xiàn)公正的結(jié)果,。