一,、定義

匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)外匯風(fēng)險(xiǎn),，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性,。

二,、分類(lèi)

可分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)（會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）,、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)）,。

1、交易風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中,，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性,。交易風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在以下幾種場(chǎng)合：

（1）商品勞務(wù)進(jìn)口和出口交易中的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）資本輸入和輸出的風(fēng)險(xiǎn),。

（3）外匯銀行所持有的外匯頭寸的風(fēng)險(xiǎn),。

2、折算風(fēng)險(xiǎn)

又稱(chēng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn),，指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理中,，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致帳面損失的可能性,。

功能貨幣指經(jīng)濟(jì)主體與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中流轉(zhuǎn)使用的各種貨幣,。

記賬貨幣指在編制綜合財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)使用的報(bào)告貨幣，通常是本國(guó)貨幣,。

3,、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指意料之外的匯率變動(dòng)通過(guò)影響企業(yè)的生產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)量,、價(jià)格,、成本，引起企業(yè)未來(lái)一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失,。

三,、影響匯率波動(dòng)的因素

影響匯率波動(dòng)的最基本因素主要有以下四種：

1、國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備

所謂國(guó)際收支就是一個(gè)國(guó)家的貨幣收入總額與付給其它國(guó)家的貨幣支出總額的對(duì)比,。如果貨幣收入總額大于支出總額,，便會(huì)出現(xiàn)國(guó)際收支順差,，反之,，則是國(guó)際收支逆差。國(guó)際收支狀況對(duì)一國(guó)匯率的變動(dòng)能產(chǎn)生直接的影響,。發(fā)生國(guó)際收支順差,，會(huì)使該國(guó)貨幣對(duì)外匯率上升，反之,，該國(guó)貨幣匯率下跌,；

2,、利率

利率作為一國(guó)借貸狀況的基本反映，對(duì)匯率波動(dòng)起決定性作用,。利率水平直接對(duì)國(guó)際間的資本流動(dòng)產(chǎn)生影響,，高利率國(guó)家發(fā)生資本流入，低利率國(guó)家則發(fā)生資本外流,，資本流動(dòng)會(huì)造成外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的變化,，從而對(duì)外匯匯率的波動(dòng)產(chǎn)生影響。一般而言,，一國(guó)利率提高,，將導(dǎo)致該國(guó)貨幣升值，反之,，該國(guó)貨幣貶值,；

3、通貨膨脹

一般而言,，通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致本國(guó)貨幣匯率下跌,，通貨膨脹的緩解會(huì)使匯率上浮。通貨膨脹影響本幣的價(jià)值和購(gòu)買(mǎi)力,，會(huì)引發(fā)進(jìn)口商品競(jìng)爭(zhēng)力減弱,、出口商品增加，還會(huì)引發(fā)對(duì)外匯市場(chǎng)產(chǎn)生心理影響,，削弱本幣在國(guó)際市場(chǎng)上的信用地位,。這三方面的影響都會(huì)導(dǎo)致本幣貶值；

4,、政治局勢(shì)

一國(guó)及國(guó)際間的政治局勢(shì)的變化,，都會(huì)對(duì)外匯市場(chǎng)產(chǎn)生影響。政治局勢(shì)的變化一般包括政治沖突,、軍事沖突,、選舉和政權(quán)更迭等，這些政治因素對(duì)匯率的影響有時(shí)很大,，但影響時(shí)限一般都很短,。