一,、定義

有限合伙公司是指兩個(gè)以上的合伙人組成的企業(yè)，其中至少有一個(gè)人以上是承擔(dān)無限責(zé)任,，其他的合伙人可以承擔(dān)有限責(zé)任,，即只以他們?cè)谄髽I(yè)的資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。

有限合伙公司涉及到三個(gè)主要參與者：有限合伙人(個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者),；一般合伙人(負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)資本家)和風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家(高科技企業(yè)的管理者),。

二、特點(diǎn)

有限合伙公司是一種合伙企業(yè),，通常由兩類合伙人組成,，即普通合伙人和有限合伙人。高級(jí)經(jīng)理人一般作為普通合伙人,。普通合伙人負(fù)責(zé)管理有限合伙公司的投資,，同時(shí)也提供少部分的合伙資金，有限合伙人主要是機(jī)構(gòu)投資者,，是投資資金的主要提供者,。有限合伙公司的合伙資金通常是普通合伙人占1%，有限合伙人占99%,。

有限合伙公司有固定的存續(xù)期限,，通常是10年。如果合伙合同中帶有延長合伙的條款,，通常也只有1年至2年的延長期,，最多能延長4年。

在有限合伙公司經(jīng)營的第3年至5年間,，有限合伙公司首先是投資,，然后是對(duì)投資進(jìn)行管理，最后是退出并獲得投資利潤,。投資利潤可以是現(xiàn)金,，也可以是有價(jià)證券。有限合伙公司的經(jīng)理人一般在現(xiàn)存合伙公司的投資已全部完成的情況下,，開始籌集新的合伙資金,。這樣經(jīng)理人幾乎是每隔 3年至5年的時(shí)間就要籌集新的合伙資金，并同時(shí)管理幾筆基金,。每個(gè)基金都有不同的存續(xù)期限,，并且每個(gè)有限合伙公司在法律上是獨(dú)立的，管理也是分開的。

三,、有限合伙公司的投資過程

有限合伙公司投資過程分為四個(gè)階段

第一階段,，選擇投資對(duì)象，包括獲取必要的信息并評(píng)估其潛在的投資價(jià)值,。

第二階段是組織投資,，確定投資結(jié)構(gòu)，即確定投資的類型和數(shù)量,，并討論投資協(xié)議的具體條款,，這些條款會(huì)影響有限合伙公司對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營的干預(yù)能力。

第三階段是監(jiān)控投資,，即積極地參與企業(yè)的管理,，通過在董事會(huì)的席位和其他非正式的渠道，有限合伙公司的經(jīng)理人控制并扶持被投資企業(yè)的發(fā)展,。

第四階段是將所投資的企業(yè)公開上市或轉(zhuǎn)讓所持有的股份,，因?yàn)橛邢藓匣锕镜拇胬m(xù)期有限，并且投資者希望以現(xiàn)金或流通的證券作為回報(bào),，所以這種退出策略是投資過程中必不可少的一環(huán),。