股權(quán)轉(zhuǎn)讓以自由為原則,，以限制為例外。但是,，無論股權(quán)轉(zhuǎn)讓何等的自由,，對(duì)其例外的限制皆不同程度地存在。具體而言,，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制可以分為以下情形,。

1、依法律的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

依法律的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制,，即各國法律對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓明文設(shè)置的條件限制,。這也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制中最主要、最為復(fù)雜的一種,，中國法律規(guī)定,，依法律的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制主要表現(xiàn)為封閉性限制，股權(quán)轉(zhuǎn)讓場所的限制,，發(fā)起人持股時(shí)間的限制,，董事、監(jiān)事、經(jīng)理任職條件的限制,，特殊股份轉(zhuǎn)讓的限制,，取得自己股份的限制。

（1）封閉性限制

《公司法》第35條規(guī)定：“股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部出資或者部分出資,。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí),，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意；不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資,，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資,，視為同意轉(zhuǎn)讓。

（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓場所的限制

針對(duì)股份有限公司股份的轉(zhuǎn)讓,，《公司法》第139條規(guī)定：“股東轉(zhuǎn)讓其股份,，必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行?！钡?46條規(guī)定：“無記名股票的轉(zhuǎn)讓,，由股東在依法設(shè)立的證券交易所將該股票交付給受讓方即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力?！贝祟愞D(zhuǎn)讓場所的限制規(guī)定,，在各國立法上也極為少見。這也許與行政管理中的管理論占主導(dǎo)的思想有關(guān),，但將行政管理的模式生搬硬套為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制是公司法律制度中的幼稚病,。

（3）發(fā)起人持股時(shí)間的限制

中國《公司法》第142條規(guī)定：“發(fā)起人持有的該公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,?！睂?duì)發(fā)起人股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制，使發(fā)起人與其他股東的權(quán)利不相等,，與社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)各類市場主體平等行使權(quán)利不相稱,。

（4）董事、監(jiān)事,、經(jīng)理任職條件的限制

中國《公司法》第142條規(guī)定：“公司董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況,，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五,；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi),，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份,。”其目的是杜絕公司負(fù)責(zé)人利用職務(wù)便利獲取公司的內(nèi)部信息,，從事不公平的內(nèi)幕股權(quán)交易,，從而損害其他非任董事,、監(jiān)事、經(jīng)理的股東的合法權(quán)益,。

（5）特殊股份轉(zhuǎn)讓的限制

中國《公司法》第148條規(guī)定：“國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)可以依法轉(zhuǎn)讓其持有的股份,，也可以購買其他股東持有的股份。轉(zhuǎn)讓或者購買股份的審批權(quán)限,、管理辦法,，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定,?！?997年7月對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、國家工商行政管理總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第20條規(guī)定：“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和修改企業(yè)原合同,、章程協(xié)議自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書之日起生效,。協(xié)議生效后，企業(yè)投資者按照修改后的企業(yè)合同,、章程規(guī)定享有有關(guān)權(quán)利并承擔(dān)有關(guān)義務(wù),?！?/p>

（6）取得自己股份的限制

中國《公司法》第149條第1款規(guī)定：“公司不得收購該公司的股票,，但為減少公司資本而注銷股份或者與持有該公司股票的其他公司合并時(shí)除外?！惫疽勒辗梢?guī)定收購該公司的股票后,，必須在10日內(nèi)注銷該部分股票，依照法律,、行政法規(guī)辦理變更登記,，并且公告。同時(shí),，第149條第3款還規(guī)定：“公司不得接受該公司的股票作為抵押權(quán)的標(biāo)的,。”這里的“抵押權(quán)的標(biāo)的”應(yīng)當(dāng)更為準(zhǔn)確地表述為“質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的”,。因?yàn)楦鶕?jù)中國《擔(dān)保法》第75條的規(guī)定：“依法可以轉(zhuǎn)讓的股份,、股票”應(yīng)是權(quán)利質(zhì)押中質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。如果公司接受該公司的股票質(zhì)押,，則質(zhì)押人與質(zhì)押權(quán)人同歸于一人,。

2、依章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

依章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制,，是指通過公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)置的條件,，依章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，多是依照法律的許可來進(jìn)行,。在中國公司法律中卻沒有此類限制性規(guī)定,。

3、依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制

依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，是指依照合同的約定對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作價(jià)的限制,。此類合同應(yīng)包括公司與股東,、股東與股東以及股東與第三人之間的合同等。如部分股東之間就股權(quán)優(yōu)先受讓權(quán)所作的相互約定,、公司與部分股東之間所作的特定條件下回購股權(quán)的約定,，皆是依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制的具體體現(xiàn)。