證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu),、金融機(jī)構(gòu),、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體,，如果沒(méi)有證券發(fā)行人,，證券發(fā)行及其后的證券交易就無(wú)從展開(kāi)，證券市場(chǎng)也就不可能存在,。證券發(fā)行人根據(jù)需要決定證券的發(fā)行,，證券發(fā)行則是把證券向投資者銷售的行為。證券發(fā)行可以由發(fā)行人直接辦理,，這種證券發(fā)行稱之為自辦發(fā)行,。自辦發(fā)行是比較特殊的發(fā)行行為，也比較少見(jiàn),。近年來(lái),，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在發(fā)行中的應(yīng)用，自辦發(fā)行開(kāi)始多起來(lái),。證券發(fā)行一般由證券發(fā)行人委托證券公司進(jìn)行,。證券公司首先向證券發(fā)行人購(gòu)入證券，然后再向投資者銷售,。由證券公司承辦的證券發(fā)行稱之為承銷,。

一般而言，發(fā)行人主要包括以下四大類：

1、政府

隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起,，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一,，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。

政府發(fā)行債券所籌集的資金既可以用于協(xié)調(diào)財(cái)政資金短期周轉(zhuǎn),、彌補(bǔ)財(cái)政赤字,、興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項(xiàng)目，也可以用于實(shí)施某種特殊的政策,，在戰(zhàn)爭(zhēng)期間還可以用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的開(kāi)支,。

中央政府為彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌措經(jīng)濟(jì)建設(shè)所需資金，在證券市場(chǎng)上發(fā)行國(guó)庫(kù)券,、財(cái)政債券,、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券等，這些即是國(guó)債,。地方政府可為本地公用事業(yè)的建設(shè)發(fā)行地方政府債券,。我國(guó)目前禁止地方政府發(fā)行債券。

2,、股份公司

對(duì)籌設(shè)中的股份有限公司而言,，發(fā)行股票是為了達(dá)到法定注冊(cè)資本從而設(shè)立公司;而對(duì)已經(jīng)成立的股份有限公司而言，發(fā)行股票和債券的目的是為了擴(kuò)大資金來(lái)源,，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要,。

3、金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行,、政策性銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌措資金,，經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)可公開(kāi)發(fā)行金融債券。金融機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)的發(fā)行主體,，既發(fā)行債券,，也發(fā)行股票,。歐美等西方國(guó)家能夠發(fā)行證券的金融機(jī)構(gòu),，一般都是股份公司，所以將金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券歸人了公司證券,。而我國(guó)和日本則把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券,，從而突出了金融機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)發(fā)行主體的地位。但股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票并沒(méi)有定義為金融證券,，而是歸類于一般的公司股票,。

4、企業(yè)

非股份公司的企業(yè)經(jīng)過(guò)批準(zhǔn),，可在證券市場(chǎng)上發(fā)行企業(yè)債券籌集資金,。