公司的股權(quán)有風險嗎？股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制有什么,？當一個企業(yè)處于上升期的時候,，它通常忙于做生意，專注于業(yè)務層面,。當企業(yè)發(fā)展到一定階段,，重點就轉(zhuǎn)向了風險管理。股權(quán)投資是風險游戲,，不承擔風險便沒有回報,，所謂的一夜暴富多是財富故事，所以在狂熱之余需要的是冷靜,，更需要的是思考投資股權(quán)的風險問題,。

如果直接作為一家企業(yè)的股東，持有公司股權(quán),，那么相應行使權(quán)力的同時,，也要承擔相應的責任和有限的風險；如果是作為一名投資人,，投資的一家企業(yè)的股權(quán),，并不負責公司具體事務，沒有過多的權(quán)利相應也就不會有過多的股權(quán)承擔風險,。一般情況下,，作為一名投資人，只需要承擔投資額內(nèi)的有限責任,。

一,、公司的股權(quán)有風險嗎？

1,、投資項目風險

即被投資企業(yè)經(jīng)營不善,、同業(yè)競爭、經(jīng)濟周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績下滑,、停工,、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過上市,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、管理層回購等方式完成投資資金的退出,，導致投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況。

2,、政策風險

政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策,、財政政策、行業(yè)政策,、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化,，導致市場價格波動而產(chǎn)生風險。

3,、基金延期的風險

私募股權(quán)投資項目從洽談到成功入股一般有較長的準備期，隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押后,，從而增加投資的不確定性,，這都帶來基金延期的風險；

4,、流動性風險

并非所有的私募股權(quán)投資都能以上市套現(xiàn)退出作出良好的結(jié)局,，更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等，或者講股權(quán)難以短時間套現(xiàn)或只能以較高的折讓價才能轉(zhuǎn)讓,，從而不利于資金的流動,。

5、合同法律風險

私募股權(quán)投資基金與目標企業(yè)談判的核心成果是投資協(xié)議的訂立,，這是確定私募股權(quán)投資基金資金方向與雙方權(quán)利義務的基本法律文件,。在此過程中可能涉及三個方面的風險:一是締約不能的法律風險;二是談判過程中所涉及技術(shù)成果等商業(yè)秘密保密的法律風險;三是締約不當?shù)姆娠L險。更確切的說是指附隨義務引起的法律風險,，而不是合同法律風險,。

6、操作風險

我國現(xiàn)有法律框架下的私募股權(quán)投資基金主要有三種形式:一是通過信托計劃形成的契約型私人股權(quán)投資基金;二是國家發(fā)改委特批的公司型產(chǎn)業(yè)基金,，三是各類以投資公司名義出現(xiàn)的,、與私募股權(quán)基金運作方式相同的投資機構(gòu)，而這種私募股權(quán)投資基金處于監(jiān)管法律缺失的狀態(tài),。

7,、退出機制中的法律風險

目標企業(yè)股票發(fā)行上市通常是私募股權(quán)基金所追求的最高目標。股票上市后,，投資者作為發(fā)起人在經(jīng)過一段禁止期之后即可售出其持有的企業(yè)股票或者是按比例逐步售出持有的股票,，從而獲取巨額增值，實現(xiàn)成功退出,。這其中,，借殼上市存在一定的法律風險：如果買殼方?jīng)]有對“殼”公司歷史做出充分了解，沒有對債權(quán)人的索債請求,、償還日期和上市公司對外擔保而產(chǎn)生的一些負債等債務問題做出充分調(diào)查,，就會存在債權(quán)人通過法律的手段取得上市公司資產(chǎn)或分割買殼方己經(jīng)取得的股權(quán),，企業(yè)就會有著失去控制權(quán)的風險。

另外,，回購不能也是私募股權(quán)投資基金退出的主要法律風險,。表現(xiàn)為私募股權(quán)投資基金進入時的投資協(xié)議中回購條款設(shè)計不合法或者回購操作違反《公司法》等法律法規(guī)。

從以上七點股權(quán)投資的風險看來,，如果掌握了合理規(guī)避風險的辦法,，股權(quán)投資還是可靠可實行的一種投資方式。任何投資都是存在著風險的,，只有充分了解可能產(chǎn)生的風險,，并學會規(guī)避風險、減少損失的辦法,，才能進行投資,。

二、股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制有什么,？

1,、轉(zhuǎn)讓場所的限制。

《公司法》第139條規(guī)定：“股東轉(zhuǎn)讓其股份,，應當在依法設(shè)立的證券交易場所進行或者按照國務院規(guī)定的其他方式進行,。”該條中的證券交易場所包括全國性的證券集中交易系統(tǒng),、地方性的證券交易中心和從事證券柜臺交易的機構(gòu)等,。

2、發(fā)起人所持有股份的轉(zhuǎn)讓限制,。

由于發(fā)起人對公司具有重要的影響,，為了保護公司和其他股東、公眾的利益,，防止發(fā)起人利用設(shè)立公司進行投機活動,，保證公司成立后一段時間內(nèi)的穩(wěn)定經(jīng)營，各國公司法規(guī)定發(fā)起人的股份在一定時間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,?！豆痉ā返?42條第1款規(guī)定：“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！薄蛾P(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》第七條規(guī)定“發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓，須在公司設(shè)立登記三年后進行,，并經(jīng)公司原審批機關(guān)批準,?！?/p>

3、公司董事,、監(jiān)事,、高級管理人員所持股份轉(zhuǎn)讓的限制。

《公司法》第142條第2款規(guī)定：“公司董事,、監(jiān)事,、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。上述人員離職后半年內(nèi),，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份,。公司章程可以對公司董事,、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定,?！边@一限制,，一方面為了防止該類人員利用內(nèi)幕信息從事股票交易非法牟利;另一方面可以將其利益與公司的經(jīng)營管理狀況進行聯(lián)系,，促使其盡力經(jīng)營公司事業(yè),。

4、對公司收購自身股份的限制和接受本公司股票為質(zhì)押標的的限制,。

《公司法》第143條第1款規(guī)定,，公司不得收購本公司股份,。但是，有下列情形之一的除外：“(一)減少公司注冊資本;(二)與持有本公司股份的其他公司合并;(三)將股份獎勵給本公司職工;(四)股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并,、分立決議持異議,，要求公司收購其股份的,。公司因前款第(一)項至第(三)項的原因收購本公司股份的，應當經(jīng)股東大會決議,。公司依照前款規(guī)定收購本公司股份后,，屬于第(一)項情形的，應當自收購之日起十日內(nèi)注銷;屬于第(二)項,、第(四)項情形的,，應當在六個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。公司依照第一款第(三)項規(guī)定收購的本公司股份,，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五;用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出;所收購的股份應當在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工,。第4款規(guī)定，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標的,。限制公司收購自身股份主要是因為如果公司持有自身股份將導致公司資本減少,，損害公司債權(quán)人的利益;此外，如果允許公司收購自身的股份,，會影響證券交易的安全,。限制公司接受本公司的股票為質(zhì)押權(quán)的標的同樣是因為這樣可能導致公司資本的減少。

以上是關(guān)于“公司的股權(quán)有風險嗎,？股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制有什么,？”的相關(guān)信息，想了解更多的相關(guān)知識請關(guān)注好律師網(wǎng)企業(yè)制度法律專題欄目,。