• 【發(fā)布單位】作者：于凌波
• 【發(fā)布文號(hào)】--
• 【發(fā)布日期】2004-11-05 15:11:57
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• 【文件來(lái)源】來(lái)源：中國(guó)新聞網(wǎng)
• 【所屬類(lèi)別】立法追蹤

-《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》修訂后公布-增加了資本充足率等監(jiān)管指標(biāo)符合中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的有關(guān)規(guī)定制定了與辦理股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和業(yè)務(wù)操作流程

“據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，日前新修訂的《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》終于亮相,，較之于2000年2月2日頒布的《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》,，新辦法凸顯出八大看點(diǎn)。



 一,、質(zhì)押物范圍擴(kuò)大 2000年2月2日頒布的《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)老辦法)所指的質(zhì)押物，是指在證券交易所上市流通的,、綜合類(lèi)證券公司自營(yíng)的人民幣普通股票(A股)和證券投資基金券,。新《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》所稱(chēng)的質(zhì)物，是指在證券交易所上市流通的,、證券公司自營(yíng)的人民幣普通股票(A股),、證券投資基金券和上市公司可轉(zhuǎn)換債券(以下統(tǒng)稱(chēng)股票)。



 二,、取消了對(duì)借款人的盈利要求 老辦法第八條第五款要求借款人“上一年度公司經(jīng)營(yíng)正常,、未發(fā)生經(jīng)營(yíng)性虧損”。而新辦法取消了這一條款,，在有關(guān)借款人條件的六條規(guī)定中首先要求借款人“資產(chǎn)具有充足的流動(dòng)性,，且具備還本付息能力”。業(yè)內(nèi)人士指出：這實(shí)際上等于取消了對(duì)借款人的盈利要求,，證券公司只要現(xiàn)金流充沛,、具備還本付息能力，并符合其它借款人條件都可以進(jìn)行股票質(zhì)押貸款,。



 三,、借款人必須履行信息披露和保證金獨(dú)立存管義務(wù) 新辦法強(qiáng)調(diào)了借款人要遵守新的信息披露原則?！耙寻粗袊?guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定定期披露資產(chǎn)負(fù)債表,、凈資本計(jì)算表、利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表等信息,?！?


 另外,，老辦法僅規(guī)定借款人“未挪用客戶交易結(jié)算資金?！倍罗k法強(qiáng)調(diào)借款人的“客戶交易結(jié)算資金經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定已實(shí)現(xiàn)有效獨(dú)立存管,，未挪用客戶交易結(jié)算資金?！北ＷC金獨(dú)立存管已成為證券公司申請(qǐng)股票抵押貸款的重要基礎(chǔ)性條件,。



 四、貸款期限延長(zhǎng),、利率浮動(dòng)限制變化 老辦法規(guī)定股票質(zhì)押貸款期限最長(zhǎng)為6個(gè)月,。而新辦法將股票質(zhì)押貸款期限最長(zhǎng)為一年。但規(guī)定借款合同到期后不得展期,，新發(fā)生的質(zhì)押貸款按本辦法規(guī)定重新審查辦理,。借款人提前還款，須經(jīng)貸款人同意,。



 另外,，老辦法中第十條規(guī)定：股票質(zhì)押貸款利率參照中國(guó)人民銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)同期同檔次商業(yè)貸款利率確定，并可適當(dāng)浮動(dòng),，最高上浮幅度為30%,，最低下浮幅度為10%。而新辦法將這一條修改為：股票質(zhì)押貸款利率水平及計(jì)結(jié)息方式按照中國(guó)人民銀行利率管理規(guī)定執(zhí)行,。分析人士指出,，該規(guī)定實(shí)際上等于將股票質(zhì)押貸款借款人視為一般貸款人。



 五,、取消了一家券商僅能在一家商業(yè)銀行質(zhì)押貸款的規(guī)定 老辦法第二十二條規(guī)定：證券公司與商業(yè)銀行自行協(xié)商建立主辦行關(guān)系,，一家證券公司只能在一定商業(yè)銀行辦理股票質(zhì)押貸款。而新辦法取消了這一規(guī)定,，這實(shí)際上既有利于券商申請(qǐng)股票質(zhì)押貸款,，同時(shí)也有利于商業(yè)銀行分散股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。



 六,、質(zhì)押股票警示線比例由130%提高至135% 老辦法第二十六條規(guī)定：為控制因股票價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),，特設(shè)立警戒線和平倉(cāng)線。警戒線的公式為：(質(zhì)押股票市值／貸款本金)×100%＝130%,；平倉(cāng)線的公式為：(質(zhì)押股票市值／貸款本金)×100%＝120%,。而新辦法第二十七條規(guī)定：警戒線比例最低為135%，平倉(cāng)線比例最低為120%,。有關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：這一規(guī)定實(shí)際上提高了股票質(zhì)押貸款的預(yù)警要求,。



 七、平倉(cāng)線下貸款人有權(quán)無(wú)條件處分質(zhì)押股票 老辦法第三十二條規(guī)定：未經(jīng)借款人同意,，貸款人不得單方面處分質(zhì)押物,。但出現(xiàn)(一)質(zhì)押物的市值平倉(cāng)線以下(含平倉(cāng)線)(二)貸款合同期滿后,，借款人沒(méi)有履行還款義務(wù)的情況之一，貸款人可單方面處分質(zhì)押物,，由此產(chǎn)生的損失由借款人承擔(dān),。而新辦法第三十三將這一規(guī)定簡(jiǎn)化為：用于質(zhì)押股票的市值處于規(guī)定的平倉(cāng)線以下(含平倉(cāng)線)的，貸款人有權(quán)無(wú)條件處分該質(zhì)押股票,，所得的價(jià)款直接用于清償所擔(dān)保的貸款人債權(quán),。



 八、加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制 老辦法第二十條規(guī)定貸款人發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額,，不得超過(guò)其資本金的15%,；貸款人對(duì)一定證券公司發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過(guò)其資本金的5%,。而新辦法將這一規(guī)定修改為“第二十一條貸款人發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額,，不得超過(guò)其資本凈額的15%；貸款人對(duì)一家證券公司發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額,，不得超過(guò)貸款人資本凈額的5%”,。