私募股權(quán)融資是指通過私募形式對私有企業(yè),，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資,，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市,、并購或管理層回購等方式,，出售持股獲利。

（一）私募股權(quán)融資的優(yōu)勢

很多企業(yè)之所以愿意進行私募股權(quán)融資,，主要是其有獨有的優(yōu)勢,，具體為：

1、穩(wěn)定資金來源

中小企業(yè)較難獲得銀行貸款,，而且銀行貸款要求抵押擔(dān)保,，收取利息，附加限制性契約條款,，并可能在企業(yè)短期還款困難時取消貸款,，給貸款企業(yè)造成財務(wù)危機。和貸款不同,，私募股權(quán)融資增加所有者權(quán)益,，而不是增加債務(wù)，因此私募股權(quán)融資會加強企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表,，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力,。私募股權(quán)融資通常不會要求企業(yè)支付股息，因此不會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成負(fù)擔(dān),。投資后,，私募股權(quán)投資者將成為被投資企業(yè)的全面合作伙伴，不能隨意從企業(yè)撤資。

2,、高附加值服務(wù)

私募股權(quán)基金的合伙人都是非常資深的企業(yè)家和投資專家,，他們的專業(yè)知識，管理經(jīng)驗以及廣泛的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)能夠幫助企業(yè)成長,。私募股權(quán)基金投資企業(yè)后,，成為了企業(yè)的所有者之一,，因此和現(xiàn)有企業(yè)所有者的利益是一致的,。私募股權(quán)基金會盡其所能來幫助企業(yè)成長，例如開拓新市場,，尋找合適的供貨商以及提供專業(yè)的管理咨詢等等,。

3、降低財務(wù)成本

發(fā)達(dá)國家企業(yè)的CFO（首席財務(wù)官）的一個重要職責(zé)就是設(shè)計最優(yōu)的企業(yè)資本結(jié)構(gòu),，從而降低財務(wù)成本,。通過股權(quán)融資和債權(quán)融資的合理搭配，企業(yè)不僅可以降低財務(wù)風(fēng)險,，而且可以降低融資成本,。獲得私募股權(quán)融資后的企業(yè)會有更強的資產(chǎn)負(fù)債表，會更加容易獲得銀行貸款,，進而降低貸款成本,。

4、提高企業(yè)內(nèi)在價值

能夠獲得頂尖的私募股權(quán)基金本身就證明了企業(yè)的實力,。就如上市達(dá)到的效果類似,，企業(yè)會因此獲得知名度和可信度，會更容易贏得客戶,，也更容易在各種談判中贏得主動,。 獲得頂尖的私募股權(quán)基金投資的企業(yè)，通常會更加有效率地運作,，可以在較短時間內(nèi)大幅提升企業(yè)的業(yè)績,。企業(yè)可以通過所融資金擴大生產(chǎn)規(guī)模，降低單位生產(chǎn)成本,，或者通過兼并收購擴大競爭優(yōu)勢,。企業(yè)可以利用私募股權(quán)融資產(chǎn)生的財務(wù)和專業(yè)優(yōu)勢，實現(xiàn)快速擴張,。

（二）私募股權(quán)融資的流程

相比債務(wù)投資而言,，股權(quán)投資要承擔(dān)更大的風(fēng)險，投資人對企業(yè)管理的滲透程度大得多,，其定價與權(quán)利義務(wù)關(guān)系具有更強的專業(yè)性,。私募股權(quán)融資流程一般包括：

1、聘請專業(yè)的投資銀行或其他中介機構(gòu)作為融資顧問；

2,、向潛在投資人提交私募股權(quán)融資備忘錄,；

3、投資人進行盡職調(diào)查,，包括律師的盡職調(diào)查,、會計師的審計、財務(wù)顧問的盡職調(diào)查等,；

4,、價格、雙方權(quán)利義務(wù)與其他重要問題的談判,；

5,、簽署協(xié)議；

6,、股權(quán)投資人行使股東權(quán)利,，通過股東會、董事會等控制或參與企業(yè)管理,；

7,、根據(jù)企業(yè)發(fā)展的情況，一些股權(quán)投資者和原有股東可能依據(jù)協(xié)議對雙方股權(quán)比例等進行進一步調(diào)整,；

8,、一些股權(quán)投資者通過轉(zhuǎn)讓給其他私募股權(quán)投資者、原有股東或上市等方式實現(xiàn)資本退出和盈利,，也有一些股權(quán)投資者（主要為產(chǎn)業(yè)投資者）繼續(xù)保留企業(yè)股權(quán),；甚至進一步提高持股比例，乃至最終由參股變?yōu)榭毓伞?/p>