一,、短期抵押貸款的優(yōu)點(diǎn)

1,、信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移

貸款需要擔(dān)保的主要作用在于把信用風(fēng)險(xiǎn)的一部分轉(zhuǎn)移到借款企業(yè)或第三者,。如果借款企業(yè)是用設(shè)備、存單或其它資產(chǎn)作為抵押晶的,，銀行就將損失風(fēng)險(xiǎn)的一部分轉(zhuǎn)移給了借款企業(yè),。由于一些小型企業(yè)或新企業(yè)在碰到一種或更多種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)容易遭受損失，很可能成為在還債上有困難的企業(yè),，因此商業(yè)銀行給它們貸款時(shí),，都力求轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的一部分。

轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)既有利于銀行,，也有利于借款企業(yè),。通過(guò)擔(dān)保品抵押方式，借款企業(yè)可以獲得大于它的財(cái)務(wù)狀況所允許的貸款數(shù)額,，或者有可能通過(guò)協(xié)商而獲得較低的利率或回存余額,。為了使銀行作出這種讓步，作押的擔(dān)保品應(yīng)當(dāng)是高質(zhì)量的,，并且在銀行方面要能少花管理費(fèi)用,。

2、擔(dān)保的易得性

企業(yè)向銀行申請(qǐng)短期貸款時(shí),，一般地說(shuō),，都可以提供一定的擔(dān)保品，尤其是證券和商品經(jīng)紀(jì)人,，只要銀行提出擔(dān)保,，他們都可以隨時(shí)提供，且抵押的擔(dān)保品都較容易取得,，花費(fèi)也少,。據(jù)調(diào)查，這類借款企業(yè)即使從信用風(fēng)險(xiǎn)的角度不需要提供擔(dān)保晶,，也常常主動(dòng)提供,。

3、當(dāng)信用信息難于得到時(shí)可避免風(fēng)險(xiǎn)

在實(shí)際中,，由于借款企業(yè)的帳簿記錄不健全或是為了某些原因而借款企業(yè)不愿透露關(guān)于財(cái)務(wù)方面的真實(shí)情況,，使銀行不能取得企業(yè)的凈值和獲利能力的信用。此時(shí)銀行需要一個(gè)借款企業(yè)提供必要的擔(dān)保品,，以保障貸款的安全,。盡管擔(dān)保晶的抵押可以轉(zhuǎn)移一部分信用風(fēng)險(xiǎn),，保障資金安全，但擔(dān)保品并不構(gòu)成貸款的償還,。銀行應(yīng)有把握地確信貸款能從流動(dòng)資產(chǎn)的銷售或流入的現(xiàn)金得到償還,，而不能依靠擔(dān)保晶來(lái)作償還之用。

二,、短期抵押貸款短期抵押貸款的分類及做法

1,、存貨貸款

存貨貸款是一種以企業(yè)所持有的存貨或商品的一部份或全部作為抵押擔(dān)保晶的短期貸款，也叫商品貸款,。這種貸款是批發(fā)和零售商業(yè)企業(yè)在需要融通資金時(shí)使用的一種傳統(tǒng)貸款方式,。銀行在發(fā)放這種貸款時(shí)應(yīng)注意以下事項(xiàng)：

(1)應(yīng)根據(jù)信貸部門的調(diào)查研究和意見(jiàn)，對(duì)借款企業(yè)的償債能力作充分的考慮,，盡管這些企業(yè)中大多數(shù)信譽(yù)是好的,。

(2)應(yīng)決定適當(dāng)?shù)馁J款百分比，即按存貨價(jià)值的一定折扣率貸款,。也就是說(shuō),，應(yīng)從存貨價(jià)值中保留多少墊頭以保障貸款的安全。

(3)銀行應(yīng)取得抵押品的權(quán)益,，應(yīng)注意辦妥動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)的設(shè)定手續(xù),。即憑借款企業(yè)提交作押的棧單，按例行程序向保管的倉(cāng)庫(kù)辦理過(guò)戶手續(xù),，取得其質(zhì)權(quán),。在實(shí)踐中，企業(yè)交押的存貨有時(shí)候也可能是存放于自有倉(cāng)庫(kù)或其鋪面現(xiàn)場(chǎng)的,。為了保障抵押品的安全,，銀行應(yīng)就分別情況辦理質(zhì)權(quán)的設(shè)定手續(xù)。

第一,，作押商品存放在借款企業(yè)的自有倉(cāng)庫(kù)時(shí),，一般應(yīng)注意以下各點(diǎn)：與借款企業(yè)訂立租用倉(cāng)庫(kù)合同，銀行有完全使用權(quán),；派人駐守倉(cāng)庫(kù),，銀行應(yīng)完全占有商品，并有權(quán)處理,；在倉(cāng)庫(kù)門口懸掛“XX銀行倉(cāng)庫(kù)”字樣的牌子,；所派駐守人員費(fèi)用應(yīng)由借款企業(yè)負(fù)擔(dān)。

第二,，作押商品存放在借款企業(yè)的鋪面時(shí)(這種情形多見(jiàn)于車輛,、儀器，設(shè)備之類的企業(yè)中),，可以由借款企業(yè)出具一種合同形式的“信托收據(jù)”,。在收據(jù)里載明作押的各項(xiàng)存貨,，由借款企業(yè)保證于存貨出售后，負(fù)責(zé)把貨款收入?？畲娴皆撋虡I(yè)銀行,，以作償還貸款之用。銀行對(duì)于這種貸款,，有權(quán)不必通知借款企業(yè)而按月查對(duì)其存貨以驗(yàn)證信托收據(jù)與所載的項(xiàng)目仍包括在存貨之中,。

這種貸款在美國(guó)被稱為“鋪面售款償債辦法”，雖然不如用倉(cāng)單作押的方式,，但在企業(yè)破產(chǎn)或由于任何其他原因而不能履行原來(lái)的協(xié)定時(shí),，銀行可以對(duì)于作押的商品行使執(zhí)管的權(quán)利,，這是它勝于信用貸款的一個(gè)優(yōu)點(diǎn),。

2、客帳貸款

美國(guó)的一些大商業(yè)銀行發(fā)放一種以應(yīng)收帳款作為擔(dān)保的短期企業(yè)貸款,，叫作“客帳貸款”(Loans on accounts receivable),。這種貸款一般都是一種持續(xù)性的信貸協(xié)定，即當(dāng)舊的應(yīng)收帳款收回時(shí),，新的應(yīng)收帳款又提供給貸款銀行作為擔(dān)保,。因此，這種貸款的大小都是隨借款企業(yè)的應(yīng)收帳款額而變動(dòng)的,。

銀行發(fā)放這種貸款時(shí),，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

首先，和對(duì)待存貨貸款一樣,，應(yīng)分析借款企業(yè)的資信,。由于貸款是短期的，信用分析的重點(diǎn)應(yīng)放在企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金狀況上,。從通常情況看,，這種貸款大都是這類企業(yè)的最理想的籌資方法，即它們的貸款收帳期限為60天到120天,，而應(yīng)收帳款可享受的現(xiàn)金折扣的正常償付期限則為30天,。

其次，應(yīng)分析借款企業(yè)的應(yīng)收帳款的質(zhì)量和金額,。這一分析的目的在于確定對(duì)應(yīng)收帳款可墊借的資金,。分析應(yīng)由帳款的質(zhì)量時(shí)一般應(yīng)注意以下各點(diǎn)：即借款企業(yè)的銷售客戶類型，特別是他們的信用等級(jí)是否劃分得恰當(dāng),，財(cái)務(wù)狀況是否很好,；應(yīng)收帳款的平均結(jié)欠時(shí)間，退貨,、拒付及折讓的數(shù)額,；賣給信用等級(jí)高的企業(yè)的銷售金額和賣給信用等級(jí)較差的企業(yè)的銷售金額的比較,，作押的應(yīng)收帳款都應(yīng)是真實(shí)的，要仔細(xì)查看抵銷帳戶并注意寄銷商品和保證銷售,。

除了評(píng)價(jià)應(yīng)收帳款的質(zhì)量這一重要因素外,，還必須確定應(yīng)收帳款個(gè)別數(shù)額的大小。因?yàn)閷?duì)于用作抵押的每戶應(yīng)收帳款都須設(shè)置記錄,，而在帳務(wù)處理上小戶所費(fèi)的成本總比大戶為多,。

一般來(lái)說(shuō)，銀行不應(yīng)對(duì)低價(jià)商品的銷售所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款發(fā)放貸款,。不過(guò),，銀行有時(shí)候也按照應(yīng)收帳款一攬子轉(zhuǎn)讓發(fā)放貸款，這時(shí)就只要按應(yīng)收帳款總額設(shè)置記錄,，而不必為每個(gè)帳戶都設(shè)置記錄,。采用這種貸款方式時(shí)，銀行至少每隔一定的天數(shù)(如30天或60天)查看一次借款企業(yè)的應(yīng)收帳款記錄,。由于舞弊的可能性,，銀行對(duì)一攬子轉(zhuǎn)讓作押的應(yīng)收帳款一般都只按它們正常數(shù)額的一半左右發(fā)放貸款。

最后,，如果經(jīng)分析同意發(fā)放這種貸款時(shí),，銀行應(yīng)即決定貸放的數(shù)額，并與借款企業(yè)簽訂貸款合同,。這項(xiàng)貸放數(shù)額一般按應(yīng)收帳款總額的50—90%發(fā)放,，通常很少超過(guò)75%，且銀行一般不通知借款企業(yè)的應(yīng)收帳款客戶,。

辦理這種客帳貸款時(shí),，借款企業(yè)很可能會(huì)用舞弊的手段來(lái)獲得資金的融通。因而銀行發(fā)放這種貸款時(shí),，還必須采取一些保護(hù)措施,。保護(hù)應(yīng)收帳款的一種簡(jiǎn)單措施是，銀行對(duì)銷售所產(chǎn)生的每筆應(yīng)收帳款應(yīng)有運(yùn)貨單據(jù)或交貨收據(jù)為憑,。此外,，銀行應(yīng)至少每隔一定的天數(shù)(如30天或60天)檢查借款企業(yè)的應(yīng)收帳款和現(xiàn)金分類帳一次，以驗(yàn)證作押的應(yīng)收帳款的結(jié)欠和已償數(shù)額,。最后,，還有一種更為可靠的辦法，就是由銀行向借款企業(yè)的客戶征詢應(yīng)收帳款的一部分或全部,。

另外,，銀行對(duì)于這種貸款除了根據(jù)市場(chǎng)情況收取一定的利息外，尚要收取一定的手續(xù)費(fèi)(約為l%到2%)。一般來(lái)說(shuō),，這種貸款的利率和手續(xù)費(fèi)兩者合起來(lái)比信用貸款的利率高4%,。

3、客帳讓受

在美國(guó),，商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務(wù)還有一種稱作“客帳讓受”(Factoring)的,。這種短期貸款與上節(jié)所述的客帳貸款相反?？蛶べJ款是由借款企業(yè)保留其客帳的所有權(quán),，而客帳讓受通常是由借款企業(yè)把它的應(yīng)收帳款售給銀行。

客帳讓受是指受讓?xiě)?yīng)收帳的商業(yè)銀行(或稱為客帳經(jīng)紀(jì)商Factor)購(gòu)買企業(yè)的應(yīng)收帳款,，并在帳款收回前提供資產(chǎn)以外的其他服務(wù)項(xiàng)目,，包括信用分析：記帳、帳款的收取及倒帳風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)等,。銀行在貸款時(shí)對(duì)借款企業(yè)的現(xiàn)在和未來(lái)的銷售客戶的信用進(jìn)行必要的評(píng)價(jià),，而確定其信貸額度，并由借款企業(yè)的銷售客戶依照銀行通知,，把應(yīng)付帳款直接交付銀行,。借款企業(yè)按結(jié)欠帳款所提用的數(shù)額通常以減除銷貨折扣和銀行手續(xù)后的發(fā)票價(jià)格的80一90%為限，其余的10一20%留存銀行,，以供充抵退貨或用于其他用途。銀行于每個(gè)月末計(jì)算應(yīng)得的手續(xù)費(fèi)和應(yīng)收帳款的留存數(shù)額,，以及借款企業(yè)尚可提用的貨款余額,。

銀行發(fā)放這種貸款的收入，除了上面所提及的手續(xù)費(fèi)之外,，還有利息收益,。這項(xiàng)利息通常按結(jié)欠帳款的每天提用余額計(jì)算，手續(xù)費(fèi)按受讓帳款的1—2%計(jì)算,，視借款企業(yè)的營(yíng)業(yè)額,、風(fēng)險(xiǎn)的程度和銀行在處理這種貸款時(shí)的工作量而定。其中風(fēng)險(xiǎn)程度主要取決于借款企業(yè)的銷售客戶的信用,，銀行處理貸款的工作量取決于銷售發(fā)票的平均張數(shù),。從銀行的收益來(lái)源來(lái)講，手續(xù)費(fèi)比利息大得多,。假定手續(xù)費(fèi)率為1.5%,，而帳款30天周轉(zhuǎn)一次，則每年的手續(xù)費(fèi)收入應(yīng)達(dá)應(yīng)收帳款的18%,。

客帳讓受在美國(guó)通行于紡織業(yè)和設(shè)備行業(yè),，但近年來(lái)已經(jīng)擴(kuò)展到許多其它行業(yè)，包括制鞋,、玩具和地板用品,。隨著客帳讓受業(yè)務(wù)的發(fā)展,，一些專門經(jīng)營(yíng)這種業(yè)務(wù)的客帳讓受公司(Factoring Company)和金融公司紛紛應(yīng)運(yùn)而生。但在銀行,，則是直到1963年美國(guó)通貨總監(jiān)確認(rèn)這種業(yè)務(wù)為合法的銀行業(yè)務(wù)后,，才開(kāi)始迅速發(fā)展起來(lái)，并日益成為這些非銀行機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力量,。

客帳讓受不僅在美國(guó)業(yè)務(wù)興旺,，在英國(guó)近年來(lái)也日益發(fā)達(dá)起來(lái)。經(jīng)營(yíng)這種業(yè)務(wù)的客帳讓受經(jīng)紀(jì)商,，客帳讓受公司等也很多,，并還成立有“英國(guó)客帳讓受經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)”(Association of British Factors)。這個(gè)協(xié)會(huì)的會(huì)員都是英國(guó)經(jīng)營(yíng)這種業(yè)務(wù)的巨擘,，它們的營(yíng)業(yè)額占全國(guó)讓受總額的90%,。商業(yè)銀行雖然不直接經(jīng)營(yíng)這種業(yè)務(wù)，但下少主要銀行都直接或間接通過(guò)持有一些客帳讓受公司或商行的股權(quán),，而實(shí)際上參與客帳讓受的購(gòu)買活動(dòng),。

4、證券貸款

證券貸款是指借款企業(yè)利用手中持有的各種證券,，如國(guó)庫(kù)券,、股票，公司債券作抵押所取得的貸款,。工商企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中有時(shí)資金出現(xiàn)暫時(shí)的空閑狀態(tài),，這時(shí)企業(yè)可以購(gòu)入國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券及股票等,，以獲得一定的收益,。當(dāng)企業(yè)急需資金時(shí)，可以賣掉這些證券取得資金,，也可以用這些證券作抵押從銀行貸款,。

銀行對(duì)企業(yè)用于抵押的證券必須認(rèn)真加以分析；

首先要注意證券的易售性,，即這些證券應(yīng)當(dāng)為大眾所公認(rèn),，在需要賣出時(shí)能較容易地實(shí)現(xiàn)。

其次,，還要考慮證券發(fā)行者的信用等級(jí),。如果有跡象表明證券的發(fā)行者不能按時(shí)償付利息或于債券到期時(shí)不能還本，或者股票的發(fā)行者不能保持穩(wěn)定的股利或股票不易出手的,，銀行就不應(yīng)當(dāng)接受這類證券為貸款的擔(dān)保品,。

證券貸款的發(fā)放數(shù)額因證券種類的不同而不同，對(duì)國(guó)庫(kù)券，國(guó)家建設(shè)債券等國(guó)家債券,，由于是政府發(fā)行的,，一般不會(huì)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而且很容易賣出去,，銀行在接受這類證券作為擔(dān)保品時(shí),，通常可以按市價(jià)的90一95%貸款,，對(duì)于資力雄厚和價(jià)格穩(wěn)定的大公司股票或債券,，銀行一般按80一95%貸款?？傮w說(shuō)來(lái),，對(duì)債券的貸款數(shù)額要多于對(duì)股票的貸款數(shù)額，對(duì)國(guó)家證券的發(fā)放比例要高于公司證券的放貸比例,。有些股份不公開(kāi)的小公司股票由于不易出售,，不應(yīng)作為抵押，不應(yīng)給予證券貸款,。

在發(fā)放以股票,，債券為擔(dān)保的貸款時(shí)，銀行必須注意該款應(yīng)當(dāng)使用于借款企業(yè)的業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn),，而不能用于購(gòu)入另外的證券,。銀行還應(yīng)注意證券的可轉(zhuǎn)讓性，即這種作押的證券應(yīng)當(dāng)是可轉(zhuǎn)讓的,。另外,，還必須注意證券的所有權(quán)問(wèn)題，如果這種證券是共同所有的,，就需由所有者共同出面。此外,，債券可以是記名的,，也可以是不記名的。當(dāng)?shù)盅河米C券為不記名時(shí),，銀行必須用適當(dāng)方式確認(rèn)用該項(xiàng)債券作押的人是合法的所有者,。

5、人壽保險(xiǎn)單貸款

商業(yè)銀行有時(shí)候還以人壽保險(xiǎn)單的退保金額作為擔(dān)保,，而向一些小企業(yè)發(fā)放貸款,，稱為人壽保險(xiǎn)單貸款。由于人壽保單價(jià)值穩(wěn)定,，有流動(dòng)性,，處理容易，因而是很理想的抵押品。當(dāng)然,，在接受人壽保險(xiǎn)單的轉(zhuǎn)讓作為貸款的擔(dān)保品時(shí),，應(yīng)采取某些措施。最重要的是確定保險(xiǎn)公司實(shí)力,，在必要時(shí)能夠支付退保金額,。另外，商業(yè)銀行還必須確定人壽保險(xiǎn)單是可以轉(zhuǎn)讓的,。如果被保險(xiǎn)人已經(jīng)不可撤銷地指定了受益人,，他就不能在沒(méi)有得到受益人的允許下把該保險(xiǎn)單轉(zhuǎn)讓給別人。銀行還必須驗(yàn)證該保險(xiǎn)單并未轉(zhuǎn)讓給第三者,。最后銀行在保險(xiǎn)公司接到轉(zhuǎn)讓證書(shū)的副本和銀行接到保險(xiǎn)公司承認(rèn)收到轉(zhuǎn)讓證書(shū)的書(shū)面通知以前,，銀行不應(yīng)發(fā)放這種貸款。

6,、不動(dòng)產(chǎn)抵押短期貸款

商業(yè)銀行有時(shí)也可以接受企業(yè)的廠房設(shè)備和其他不動(dòng)產(chǎn)作為抵押晶而發(fā)放短期貸款,。銀行發(fā)放這種設(shè)備不動(dòng)產(chǎn)貸款的數(shù)額隨這些財(cái)產(chǎn)的地點(diǎn)，建筑類型,，易售性和借款企業(yè)的償債能力而有所不同,。此外，法律上的限制也有一定的影響,。其中建筑的類型和地點(diǎn)極端重要,，因?yàn)樗鼈冇绊戇@些財(cái)產(chǎn)的易售性。多種用途的房屋在作為貸款的擔(dān)保品上要比單一用途的房屋有較大的吸引力,。