一,、公司概況

公司名稱(chēng)：北京掌趣科技股份有限公司

證券代碼：300315

公司簡(jiǎn)稱(chēng)：掌趣科技

所屬行業(yè)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)

發(fā)行數(shù)量（萬(wàn)股）：4,092

發(fā)行價(jià)格（元）：16

發(fā)行市盈率（倍）：48.16

保薦人：中信證券股份有限公司

律師：北京市君澤君律師事務(wù)所

會(huì)計(jì)師：大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)

核準(zhǔn)日期：2012-05-11

二,、案例分析

核查控股股東和實(shí)際控制人與華誼兄弟對(duì)賭條款對(duì)發(fā)行人控制權(quán)及股權(quán)穩(wěn)定性的影響。

1,、背景情況

華誼兄弟,、公司和公司股東姚文彬、葉穎濤等共同簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議》,、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》和《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議二》的主要條款：

①2010年6月18日,，掌趣有限、姚文彬,、葉穎濤,、鄧攀、楊闿與華誼兄弟簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議》,，約定：

股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資：華誼兄弟以每一元出資額60元的價(jià)格分別受讓姚文彬,、葉穎濤、鄧攀,、楊闿持有的掌趣有限77.47萬(wàn)元,、29.15萬(wàn)元、10.22萬(wàn)元,、5.66萬(wàn)元出資額,，占掌趣有限注冊(cè)資本總額的比例分別為7.747%、2.915%,、1.022%,、0.566%,，股權(quán)轉(zhuǎn)讓款合計(jì)7,350萬(wàn)元；股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,，華誼兄弟另以每元新增出資額60元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)掌趣有限新增注冊(cè)資本125萬(wàn)元,，合計(jì)人民幣7,500萬(wàn)元。股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資完成后,，華誼兄弟累計(jì)持有掌趣有限22%的股權(quán),。

優(yōu)先許可使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)：華誼兄弟成為掌趣有限第二大股東的前提下，華誼兄弟承諾對(duì)其提出項(xiàng)目并組織開(kāi)發(fā)并擁有完整版權(quán)的影視作品進(jìn)行手機(jī)單機(jī)游戲,、手機(jī)網(wǎng)游及Webgame和Social game等商業(yè)開(kāi)發(fā)授權(quán)時(shí),，在同等條件下掌趣有限享有優(yōu)先被授權(quán)的權(quán)利。

避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：華誼兄弟成為掌趣有限股東并且持有掌趣有限的股權(quán)比例不少于20%的前提下,，華誼兄弟承諾不會(huì)直接從事與掌趣有限同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的手機(jī)單機(jī)游戲,、手機(jī)網(wǎng)游、Webgame,、Social game的開(kāi)發(fā)及推廣業(yè)務(wù),。

公司治理安排：本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資完成后，掌趣有限的董事會(huì)由5位董事組成,，董事會(huì)中應(yīng)有1位董事由華誼兄弟委派,。

利潤(rùn)保證及補(bǔ)償：主要股東（姚文彬、葉穎濤,、鄧攀,、楊闿）保證掌趣有限2010年和2011年經(jīng)具備證券資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的稅后平均凈利潤(rùn)（A）不低于人民幣5,000萬(wàn)元，若2010年和2011年實(shí)際平均經(jīng)審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)小于人民幣5,000萬(wàn)元,，則主要股東應(yīng)按照（5,000萬(wàn)元-A）×12倍×22%的金額補(bǔ)償華誼兄弟,。若股東會(huì)決定申請(qǐng)上市日前述2011年度審計(jì)報(bào)告尚未做出，則按2010年度審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)（A）計(jì)算基準(zhǔn),。

優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)：掌趣有限未來(lái)如新增資本或股東向第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán),，華誼兄弟有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購(gòu)與其持股比例相當(dāng)?shù)男略鲑Y本，但在下列情況下,，華誼兄弟不享有新增股本的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)：為實(shí)施股東會(huì)通過(guò)的員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或涉及股權(quán)的薪酬計(jì)劃而新增注冊(cè)資本或發(fā)行的股權(quán)期權(quán),；經(jīng)股東會(huì)通過(guò)的，利潤(rùn)轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本,、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等情況下新增的注冊(cè)資本,；公司改制為股份有限公司后的股份、紅利或分拆等情況下進(jìn)行轉(zhuǎn)換而發(fā)行的股份,。

回購(gòu)：華誼兄弟承諾積極配合掌趣有限國(guó)內(nèi)A股上市事宜,，如需華誼兄弟出具避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾函及其他承諾函，華誼兄弟需經(jīng)必要內(nèi)部程序后積極配合,，如華誼兄弟拒絕出具或未能在收到相關(guān)要求的45日內(nèi)出具,，華誼兄弟應(yīng)退出掌趣有限,，掌趣有限或其主要股東承諾無(wú)條件回購(gòu)華誼兄弟所持股份，回購(gòu)價(jià)格為華誼兄弟總投資成本并按照每年20%復(fù)利計(jì)算的收益,。

2011年2月15日,，掌趣有限、姚文彬,、葉穎濤,、鄧攀、楊闿與華誼兄弟簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》,，約定：

刪除利潤(rùn)保證及補(bǔ)償條款中“若股東會(huì)決定申請(qǐng)上市日前述2011年度審計(jì)報(bào)告尚未做出,，則按2010年度審計(jì)的稅后凈利潤(rùn)（A）計(jì)算基準(zhǔn)”。

2011年7月14日,，掌趣有限,、姚文彬、葉穎濤,、鄧攀,、楊闿,、趙錦明,、劉曉偉、周曉宇,、李立強(qiáng)與華誼兄弟簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議二》,，約定：

刪除《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議》中約定的利潤(rùn)保證及補(bǔ)償條款、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)和回購(gòu)條款,。刪除《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》中約定的利潤(rùn)保證及補(bǔ)償修訂條款,。

2、核查工作及結(jié)論

保薦人查閱了發(fā)行人與華誼兄弟簽署的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議,、華誼兄弟受讓股權(quán)給發(fā)行人主要股東的價(jià)款支付憑證,、并對(duì)發(fā)行人主要股東進(jìn)行了訪談。經(jīng)核查,，保薦人認(rèn)為：發(fā)行人,、發(fā)行人控股股東和實(shí)際控制人等與華誼兄弟簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓與投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》中約定的對(duì)賭,、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)和回購(gòu)條款均已取消,，不會(huì)影響發(fā)行人控股權(quán)及股權(quán)穩(wěn)定性，對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市不構(gòu)成障礙,。