一,、獨(dú)立性的表現(xiàn)形式

（一）資產(chǎn)獨(dú)立

生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng),、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套措施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地,、廠房,、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利,、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán),，具有獨(dú)立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營相關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn),。

（二）人員獨(dú)立

發(fā)行人的總經(jīng)理,、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事,、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東,、實(shí)際控制人及其他企業(yè)領(lǐng)薪,；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職,。

（三）機(jī)構(gòu)獨(dú)立

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu),，獨(dú)立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形,。

（四）財(cái)務(wù)獨(dú)立

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策,，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度對分公司,、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶,。

（五）業(yè)務(wù)獨(dú)立

發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè),，與控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭或者顯示公平的關(guān)聯(lián)交易。

二,、影響發(fā)行人獨(dú)立性的常見問題

（一）資金占用問題

如果發(fā)行人實(shí)際控制人的經(jīng)營能力較差,，除發(fā)行人外，實(shí)際控制人其余資產(chǎn)的業(yè)績較差,，則很可能產(chǎn)生資金占用問題,，證監(jiān)會(huì)將予以重點(diǎn)關(guān)注。證監(jiān)會(huì)要求發(fā)行申請人對資金占用進(jìn)行清理，并對在報(bào)告期內(nèi)占用情況進(jìn)行說明,，包括發(fā)生額,、余額、占用時(shí)間,、資金用途等,。

（二）同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易

1、整體上市是基本的要求,，要消除同業(yè)競爭,，減少持續(xù)性關(guān)聯(lián)交易，從源頭上避免未來可能產(chǎn)生的問題,。

2,、界定同業(yè)競爭的標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)：不能以細(xì)分行業(yè)、細(xì)分產(chǎn)品,、細(xì)分客戶,、細(xì)分區(qū)域等界定同業(yè)競爭，生產(chǎn),、技術(shù)、研發(fā),、設(shè)備,、渠道、客戶,、供應(yīng)商等因素都要進(jìn)行綜合考慮,。

3、判斷相關(guān)業(yè)務(wù)是否應(yīng)納入或剝離出上市主體,，不能僅考慮該業(yè)務(wù)的直接經(jīng)濟(jì)效益,，要同時(shí)考慮到該業(yè)務(wù)對公司的間接效益，正常情況（已持續(xù)經(jīng)營）下不鼓勵(lì)資產(chǎn)剝離,、分立,，為梳理同業(yè)競爭及關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的相關(guān)安排不能影響業(yè)績計(jì)算的合理性、連續(xù)性,。

4,、控股股東和實(shí)際控制人的親屬持有與發(fā)行人相同或相關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的處理：直系親屬必須進(jìn)行整合，其他親戚的業(yè)務(wù)之前跟發(fā)行人的業(yè)務(wù)是一體化經(jīng)營后分家的也應(yīng)進(jìn)行整合,，若業(yè)務(wù)關(guān)系特別緊密（如配套等）也應(yīng)進(jìn)行整合,。若親戚關(guān)系不緊密、業(yè)務(wù)關(guān)系不緊密,、各方面都獨(dú)立運(yùn)作（包括商標(biāo)等）的,，可考慮不納入發(fā)行主體。旁系親屬鼓勵(lì)納入，不納入要做充分論證,，同時(shí)做好盡職調(diào)查,，如實(shí)信息披露。

5,、雖然實(shí)際控制人承諾不進(jìn)行同業(yè)競爭,，但仍然構(gòu)成發(fā)行障礙。解決不了實(shí)質(zhì)問題,，僅僅承諾是不足夠的,，承諾只是在實(shí)質(zhì)問題得到解決以后的“錦上添花”。與第二大股東從事相同業(yè)務(wù)也構(gòu)成同業(yè)競爭,。