首家鋼鐵行業(yè)上市公司重整案例 張家港資本市場(chǎng)律師曹輝團(tuán)隊(duì)

張家港資本市場(chǎng)律師曹輝團(tuán)隊(duì)：首家鋼鐵行業(yè)上市公司重整案例，公司重整如何化解企業(yè)債務(wù)危機(jī)？全國(guó)資產(chǎn)及債務(wù)規(guī)模最大的國(guó)有控股上市公司重整案例,，首例股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所掛牌交易的上市公司重整,，利用資本市場(chǎng)配合企業(yè)重組 全面優(yōu)化企業(yè)治理系列結(jié)構(gòu)典型案例，請(qǐng)看,，全國(guó)涉及資產(chǎn)及債務(wù)規(guī)模最大的國(guó)有控股上市公司重整,、首例股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所掛牌交易的“A+H”股上市公司重整

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（一）張家港資本市場(chǎng)律師曹輝團(tuán)隊(duì)：基本案情

　　重慶鋼鐵股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱重慶鋼鐵）于1997年8月11日登記注冊(cè)，主要從事鋼鐵生產(chǎn),、加工和銷售,，其股票分別在香港聯(lián)合交易所（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)交所）和上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱上交所）掛牌交易。

截至2016年12月31日,，重慶鋼鐵合并報(bào)表資產(chǎn)總額為364.38億元,，負(fù)債總額為365.45億元，凈資產(chǎn)為-1.07億元,。因連續(xù)兩年虧損,，重慶鋼鐵股票于2017年4月5日被上交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng),，重慶市第一中級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱重慶一中法院）于2017年7月3日依法裁定受理重慶鋼鐵重整一案,。

　（二）張家港資本市場(chǎng)律師曹輝團(tuán)隊(duì)：審理情況

　　在法院的監(jiān)督指導(dǎo)下,，管理人以市場(chǎng)化為手段,，立足于依托主營(yíng)業(yè)務(wù)，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)涵,，化解債務(wù)危機(jī),，提升盈利能力的思路制定了重整計(jì)劃草案。

該重整計(jì)劃通過(guò)控股股東全部讓渡所持股份用于引入我國(guó)第一支鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金作為重組方,；

針對(duì)企業(yè)“病因”制定從根本上重塑其產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)營(yíng)方案,；

處置無(wú)效低效資產(chǎn)所得收益用于債務(wù)清償、資本公積金轉(zhuǎn)增股份抵償債務(wù)等措施，維護(hù)重慶鋼鐵1萬(wàn)余名職工,、2700余戶債權(quán)人（其中申報(bào)債權(quán)人1400余戶）,、17萬(wàn)余戶中小股東，以及企業(yè)自身等多方利益,。

重整計(jì)劃草案最終獲得各表決組的高票通過(guò),。

　　2017年11月20日，重慶一中法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃并終止重整程序,；

12月29日,，裁定確認(rèn)重整計(jì)劃執(zhí)行完畢。據(jù)重慶鋼鐵發(fā)布的2017年年度報(bào)告顯示,，通過(guò)成功實(shí)施重整計(jì)劃,，其2017年度獲得歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.2億元，已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,。

　?。ㄈ埣腋圪Y本市場(chǎng)律師曹輝團(tuán)隊(duì)：典型意義

　　重慶鋼鐵重整案是以市場(chǎng)化、法治化方式化解企業(yè)債務(wù)危機(jī),，從根本上實(shí)現(xiàn)企業(yè)提質(zhì)增效的典型案例,。

該案因系目前全國(guó)涉及資產(chǎn)及債務(wù)規(guī)模最大的國(guó)有控股上市公司重整、首例股票同時(shí)在上交所和聯(lián)交所掛牌交易的“A+H”股上市公司重整,、首家鋼鐵行業(yè)上市公司重整,，而被認(rèn)為屬于“特別重大且無(wú)先例”。

該案中,，人民法院發(fā)揮重整程序的拯救作用,，找準(zhǔn)企業(yè)“病因”并“對(duì)癥下藥”，以市場(chǎng)化方式成功剝離企業(yè)低效無(wú)效資產(chǎn),，引入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金,，利用資本市場(chǎng)配合企業(yè)重組，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)治理結(jié)構(gòu),、資產(chǎn)結(jié)構(gòu),、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、工藝流程,、管理制度等的全面優(yōu)化,。

另外，人民法院在準(zhǔn)確把握破產(chǎn)法精神實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上積極作為,，協(xié)同創(chuàng)新,，促成了重整程序中上交所首次調(diào)整資本公積金轉(zhuǎn)增除權(quán)參考價(jià)格計(jì)算公式、聯(lián)交所首次對(duì)召開(kāi)類別股東大會(huì)進(jìn)行豁免,、第三方擔(dān)保問(wèn)題成功并案解決,，既維護(hù)了社會(huì)和諧穩(wěn)定，又實(shí)現(xiàn)了各方利益共贏，為上市公司重整提供了可復(fù)制的范例,。