• 【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第95號(hào)
• 【發(fā)布日期】2013-12-13
• 【生效日期】2013-12-13
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】中國(guó)政府網(wǎng)
• 【所屬類別】國(guó)家法律法規(guī)

證券發(fā)行與承銷管理辦法

證券發(fā)行與承銷管理辦法
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第95號(hào)
 
    《證券發(fā)行與承銷管理辦法》已經(jīng)2013年10月8日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第11次主席辦公會(huì)議審議通過(guò),，現(xiàn)予公布，自2013年12月13日起施行,。
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：肖鋼
2013年12月13日
 

 證券發(fā)行與承銷管理辦法
 第一章 總 則
第一條 為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為,，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》和《公司法》,，制定本辦法,。
第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券）、證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)發(fā)行的證券,，適用本辦法,。
首次公開發(fā)行股票時(shí)公司股東公開發(fā)售其所持股份（以下簡(jiǎn)稱老股轉(zhuǎn)讓）的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）的相關(guān)規(guī)定,。
第三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理,。證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱相關(guān)規(guī)則）,，規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為,。證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定,，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度,，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理，落實(shí)承銷責(zé)任,。
為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé),，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性,、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。
第二章 定價(jià)與配售
第四條 首次公開發(fā)行股票,，可以通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書（或招股說(shuō)明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價(jià)方式,。上市公司發(fā)行證券的定價(jià),，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。
第五條 首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)的,，符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以自主決定是否報(bào)價(jià),，主承銷商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立,、客觀,、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低,、抬高價(jià)格,。
網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包含每股價(jià)格和該價(jià)格對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù)。單個(gè)投資者報(bào)價(jià)多于一個(gè)的,，主承銷商應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)則在發(fā)行公告中對(duì)其最高報(bào)價(jià)和最低報(bào)價(jià)的價(jià)差做出限定,。首次公開發(fā)行股票價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）確定后，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu),。
第六條 首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的,，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分,，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%,，然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu),。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)合理確定剔除最高報(bào)價(jià)部分后的有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量,。公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家,，不多于20家,；公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家,，不多于40家；公開發(fā)行股票籌資總額數(shù)量巨大的,，有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量可適當(dāng)增加,，但不得多于60家。
剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的,，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。
第七條 首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者的條件,、有效報(bào)價(jià)條件,、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配售原則在有效申購(gòu)的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對(duì)象。
第八條 參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)和申購(gòu)的投資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體,。其中,，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立并具有良好的信用記錄，個(gè)人投資者應(yīng)具備至少5年投資經(jīng)驗(yàn),。
發(fā)行人和主承銷商可以對(duì)網(wǎng)下投資者的資質(zhì),、研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等方面提出具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露,。
第九條 首次公開發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行后總股本超過(guò)4億股的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%,。其中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過(guò)公開募集方式設(shè)立的證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱公募基金）和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會(huì)保障基金（以下簡(jiǎn)稱社?；穑┡涫邸９蓟鸷蜕绫,；鹩行曩?gòu)不足40%的,，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售。
安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的,，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例,。
網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限并公開披露。
第十條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的,，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。
網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍,、低于100倍（含）的,，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)埽負(fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%,；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%,。
網(wǎng)上投資者申購(gòu)數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的,，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。
除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形外,，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露,。中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi),，經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案,，可重新啟動(dòng)發(fā)行,。
第十一條 首次公開發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購(gòu),。網(wǎng)上配售應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者持有非限售股份的市值和申購(gòu)資金量,。采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)和配售的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,。
第十二條 首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行,，參與申購(gòu)的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額繳付申購(gòu)資金。投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行,，不得同時(shí)參與,。
發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于網(wǎng)下網(wǎng)上申購(gòu)前協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格,、發(fā)行數(shù)量和老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量,。無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的,，發(fā)行人和主承銷商可通過(guò)網(wǎng)下詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間,。網(wǎng)上投資者申購(gòu)時(shí)僅公告發(fā)行價(jià)格區(qū)間,、未確定發(fā)行價(jià)格的，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu),，如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分應(yīng)當(dāng)及時(shí)退還投資者,。
第十三條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票,。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議,。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量,、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等,。
戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià)，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月,，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算,。
第十四條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán),。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所,、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定,。
第十五條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時(shí),，發(fā)行人和主承銷商不得向下列對(duì)象配售股票：
（一）發(fā)行人及其股東,、實(shí)際控制人,、董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員和其他員工,；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人,、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制,、共同控制或施加重大影響的公司,，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司,；
（二）主承銷商及其持股比例5%以上的股東,，主承銷商的董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員和其他員工,；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司,，以及該公司控股股東,、控股子公司和控股股東控制的其他子公司；
（三）承銷商及其控股股東,、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工,；
（四）本條第（一）,、（二）、（三）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員,，包括配偶,、子女及其配偶、父母及配偶的父母,、兄弟姐妹及其配偶,、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母,；
（五）通過(guò)配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人,、法人和組織,。
本條第（二）、（三）項(xiàng)規(guī)定的禁止配售對(duì)象管理的公募基金不受前款規(guī)定的限制,，但應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,。
第十六條 發(fā)行人和承銷商不得采取操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作或其他有違公開,、公平,、公正原則的行為；不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià),，不得干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu),；不得以提供透支、回扣或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票,；不得以代持,、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；不得直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；不得以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售,。
第十七條 上市公司發(fā)行證券，存在利潤(rùn)分配方案,、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會(huì)表決或者雖經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)但未實(shí)施的,，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前,，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券,。
第十八條 上市公司向原股東配售股票（以下簡(jiǎn)稱配股），應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東配售,，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同,。
上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份（以下簡(jiǎn)稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售,，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露,。
第十九條 上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主承銷商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類,，對(duì)不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例,，對(duì)同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn),。
主承銷商未對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的,，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致,。
第二十條 上市公司非公開發(fā)行證券的,，發(fā)行對(duì)象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定。
第三章 證券承銷
第二十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議,，在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,，約定明確的承銷基數(shù),。采用包銷方式的,，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任,；采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施,。
證券發(fā)行依照法律,、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議,，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作,。證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任,，履行相關(guān)義務(wù),。承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商,，協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng),。
承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷,。
第二十二條 證券公司承銷證券,，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的,，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式,。
第二十三條 股票發(fā)行采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告（或認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書）中披露發(fā)行失敗后的處理措施,。股票發(fā)行失敗后,，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。
第二十四條 證券公司實(shí)施承銷前,，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行與承銷方案,。
第二十五條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則,。
主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)劃付申購(gòu)資金凍結(jié)利息,。
第二十六條 投資者申購(gòu)繳款結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券,、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)和募集資金進(jìn)行驗(yàn)證,，并出具驗(yàn)資報(bào)告；還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)網(wǎng)下發(fā)行過(guò)程,、配售行為,、參與定價(jià)和配售的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見(jiàn)證,，并出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書,。證券上市后10日內(nèi),，主承銷商應(yīng)當(dāng)將驗(yàn)資報(bào)告、專項(xiàng)法律意見(jiàn)隨同承銷總結(jié)報(bào)告等文件一并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì),。
第四章 信息披露
第二十七條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過(guò)程中,，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù),。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過(guò)程中披露的信息,，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整,、及時(shí)，不得有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
第二十八條 首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股意向書前,，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng),，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。
第二十九條 首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后,，發(fā)行人和主承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢價(jià),，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介。
發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí),，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致,。
第三十條 發(fā)行人和主承銷商在推介過(guò)程中不得夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者,，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息。
承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介,、定價(jià),、配售等承銷過(guò)程中的相關(guān)資料至少三年并存檔備查，包括推介宣傳材料,、路演現(xiàn)場(chǎng)錄音等,，如實(shí)、全面反映詢價(jià),、定價(jià)和配售過(guò)程,。
第三十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站,，并置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所,，供公眾查閱。
第三十二條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外,，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說(shuō)明書一致,，并與招股說(shuō)明書具有同等法律效力。
第三十三條 首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過(guò)程中公開披露以下信息：
（一）招股意向書刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定價(jià)方式,、定價(jià)程序,、參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者條件、股票配售原則,、配售方式,、有效報(bào)價(jià)的確定方式,、中止發(fā)行安排,、發(fā)行時(shí)間安排和路演推介相關(guān)安排等信息,；發(fā)行人股東擬老股轉(zhuǎn)讓的,，還應(yīng)披露預(yù)計(jì)老股轉(zhuǎn)讓的數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量,，并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制,。
（二）網(wǎng)上申購(gòu)前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報(bào)價(jià)情況，包括投資者名稱,、申購(gòu)價(jià)格及對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)數(shù)量,；剔除最高報(bào)價(jià)有關(guān)情況；剔除最高報(bào)價(jià)部分后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù),；有效報(bào)價(jià)和發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）的確定過(guò)程,；發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）及對(duì)應(yīng)的市盈率；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量,；回?fù)軝C(jī)制,；中止發(fā)行安排；申購(gòu)繳款要求等,。已公告老股轉(zhuǎn)讓方案的,，還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確定數(shù)量，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量,，并應(yīng)提示投資者關(guān)注,，發(fā)行人將不會(huì)獲得老股轉(zhuǎn)讓部分所得資金。按照發(fā)行價(jià)格計(jì)算的預(yù)計(jì)募集資金總額低于擬以本次募集資金投資的項(xiàng)目金額的,，還應(yīng)披露相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn),。
（三）如公告的發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限）市盈率高于同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在披露發(fā)行價(jià)格的同時(shí),，在投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告中明示該定價(jià)可能存在估值過(guò)高給投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn),，提醒投資者關(guān)注。內(nèi)容至少包括：
1. 比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對(duì)估值的影響；提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間存在的差異,。
2. 提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn),，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資決策,。
（四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱,、個(gè)人投資者個(gè)人信息以及每個(gè)獲配投資者的報(bào)價(jià)、申購(gòu)數(shù)量和獲配數(shù)量等,，并明確說(shuō)明自主配售的結(jié)果是否符合事先公布的配售原則,；對(duì)于提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu),，或?qū)嶋H申購(gòu)數(shù)量明顯少于報(bào)價(jià)時(shí)擬申購(gòu)量的投資者應(yīng)列表公示并著重說(shuō)明,；發(fā)行后還應(yīng)披露保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用,、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息。
（五）向戰(zhàn)略投資者配售股票的,，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱,、認(rèn)購(gòu)數(shù)量及持有期限等情況,。
第三十四條 發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率時(shí)，應(yīng)同時(shí)披露發(fā)行市盈率的計(jì)算方式,。在進(jìn)行行業(yè)市盈率比較分析時(shí),，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市公司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并分析說(shuō)明行業(yè)歸屬的依據(jù),。存在多個(gè)市盈率口徑時(shí),，應(yīng)當(dāng)充分列示可供選擇的比較基準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)按照審慎,、充分提示風(fēng)險(xiǎn)的原則選取和披露行業(yè)平均市盈率,。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo),。
第五章 監(jiān)管和處罰
第三十五條 發(fā)行人,、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu),、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有失誠(chéng)信、違反法律,、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正,、監(jiān)管談話、出具警示函,、責(zé)令公開說(shuō)明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，并記入誠(chéng)信檔案,；依法應(yīng)予行政處罰的,，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān),，追究其刑事責(zé)任。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織對(duì)推介,、定價(jià),、配售、承銷過(guò)程的監(jiān)督檢查,。發(fā)現(xiàn)證券公司存在違反相關(guān)規(guī)則規(guī)定情形的,，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)可以采取自律監(jiān)管措施,。
第三十六條 證券公司承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的,，依照《證券法》第一百九十條的規(guī)定處罰。
證券公司承銷證券有前款所述情形的,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取12至36個(gè)月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施,。
第三十七條 證券公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員在承銷證券過(guò)程中，有下列行為之一的,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施,；情節(jié)比較嚴(yán)重的，還可以采取3至12個(gè)月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施,；依法應(yīng)予行政處罰的,，依照《證券法》第一百九十一條的規(guī)定予以處罰：
（一）夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者,；
（二）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)；
（三）從事本辦法第十六條規(guī)定禁止的行為,；
（四）向不符合本辦法第八條規(guī)定的網(wǎng)下投資者配售股票，或向本辦法第十五條規(guī)定禁止配售的對(duì)象配售股票,；
（五）未按本辦法要求披露有關(guān)文件,；
（六）未按照事先披露的原則和方式配售股票，或其他未依照披露文件實(shí)施的行為,；
（七）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,；
（八）未按照本辦法要求保留推介、定價(jià)、配售等承銷過(guò)程中相關(guān)資料,；
（九）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為,。
第三十八條 發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施,；構(gòu)成違反《證券法》相關(guān)規(guī)定的,，依法進(jìn)行行政處罰：
（一）從事本辦法第十六條規(guī)定禁止的行為；
（二）夸大宣傳,，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者；
（三）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人信息,；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形,。
第六章 附 則
第三十九條 其他證券的發(fā)行與承銷比照本辦法執(zhí)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的,，從其規(guī)定,。
第四十條 本辦法自2013年12月13日起施行。2006年9月17日發(fā)布并于2010年10月11日,、2012年5月18日修改的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》同時(shí)廢止,。