• 【發(fā)布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會
• 【發(fā)布文號】中國證券監(jiān)督管理委員會令第95號
• 【發(fā)布日期】2013-12-13
• 【生效日期】2013-12-13
• 【失效日期】--
• 【文件來源】中國政府網(wǎng)
• 【所屬類別】國家法律法規(guī)

證券發(fā)行與承銷管理辦法

證券發(fā)行與承銷管理辦法
中國證券監(jiān)督管理委員會令第95號
 
    《證券發(fā)行與承銷管理辦法》已經(jīng)2013年10月8日中國證券監(jiān)督管理委員會第11次主席辦公會議審議通過,，現(xiàn)予公布，自2013年12月13日起施行,。
中國證券監(jiān)督管理委員會主席：肖鋼
2013年12月13日
 

 證券發(fā)行與承銷管理辦法
 第一章 總 則
第一條 為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為,，保護(hù)投資者合法權(quán)益,，根據(jù)《證券法》和《公司法》，制定本辦法,。
第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券）,、證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認(rèn)購境內(nèi)發(fā)行的證券，適用本辦法,。
首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售其所持股份（以下簡稱老股轉(zhuǎn)讓）的,，還應(yīng)當(dāng)符合中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）的相關(guān)規(guī)定。
第三條 中國證監(jiān)會依法對證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理,。證券交易所,、證券登記結(jié)算機構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡稱相關(guān)規(guī)則），規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為,。證券公司承銷證券,，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國證監(jiān)會有關(guān)風(fēng)險控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度,，加強定價和配售過程管理,，落實承銷責(zé)任。
為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范,，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對其所出具文件的真實性,、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任,。
第二章 定價與配售
第四條 首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票發(fā)行價格,，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的方式確定發(fā)行價格,。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書（或招股說明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價方式,。上市公司發(fā)行證券的定價,，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。
第五條 首次公開發(fā)行股票采用詢價方式定價的,，符合條件的網(wǎng)下機構(gòu)和個人投資者可以自主決定是否報價,，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨立,、客觀,、誠信的原則合理報價，不得協(xié)商報價或者故意壓低,、抬高價格,。
網(wǎng)下投資者報價應(yīng)當(dāng)包含每股價格和該價格對應(yīng)的擬申購股數(shù)。單個投資者報價多于一個的,，主承銷商應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)則在發(fā)行公告中對其最高報價和最低報價的價差做出限定,。首次公開發(fā)行股票價格（或發(fā)行價格區(qū)間）確定后,，提供有效報價的投資者方可參與申購。
第六條 首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的,，網(wǎng)下投資者報價后,，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%,，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格,。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)合理確定剔除最高報價部分后的有效報價投資者數(shù)量,。公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的,，有效報價投資者的數(shù)量不少于10家，不多于20家,；公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，有效報價投資者的數(shù)量不少于20家，不多于40家,；公開發(fā)行股票籌資總額數(shù)量巨大的,，有效報價投資者數(shù)量可適當(dāng)增加，但不得多于60家,。
剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的,，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。
第七條 首次公開發(fā)行股票時,，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價投資者的條件,、有效報價條件、配售原則和配售方式,，并按照事先確定的配售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對象,。
第八條 參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下報價和申購的投資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體。其中,，機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立并具有良好的信用記錄,，個人投資者應(yīng)具備至少5年投資經(jīng)驗。
發(fā)行人和主承銷商可以對網(wǎng)下投資者的資質(zhì),、研究能力和風(fēng)險承受能力等方面提出具體條件,，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。
第九條 首次公開發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行后總股本超過4億股的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%,。其中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金（以下簡稱公募基金）和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金（以下簡稱社?；穑┡涫?。公募基金和社保基金有效申購不足40%的,，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售,。
安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例,。
網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限并公開披露,。
第十條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。
網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的,，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過100倍的,，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%,。
網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者,。
除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形外,，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露。中止發(fā)行后,，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi),，經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，可重新啟動發(fā)行,。
第十一條 首次公開發(fā)行股票,，持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購。網(wǎng)上配售應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者持有非限售股份的市值和申購資金量,。采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購和配售的,，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。
第十二條 首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時進(jìn)行,，參與申購的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金,。投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時參與,。
發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的,，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于網(wǎng)下網(wǎng)上申購前協(xié)商確定發(fā)行價格、發(fā)行數(shù)量和老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量,。無老股轉(zhuǎn)讓計劃的,，發(fā)行人和主承銷商可通過網(wǎng)下詢價確定發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間。網(wǎng)上投資者申購時僅公告發(fā)行價格區(qū)間、未確定發(fā)行價格的,，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價格區(qū)間上限申購,，如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限，差價部分應(yīng)當(dāng)及時退還投資者,。
第十三條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議,。
發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn),、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等,。
戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價,，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計算,。
第十四條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實施應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會,、證券交易所,、證券登記結(jié)算機構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會的規(guī)定。
第十五條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時,，發(fā)行人和主承銷商不得向下列對象配售股票：
（一）發(fā)行人及其股東,、實際控制人、董事,、監(jiān)事,、高級管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東,、實際控制人,、董事、監(jiān)事,、高級管理人員能夠直接或間接實施控制,、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東,、控股子公司和控股股東控制的其他子公司,；
（二）主承銷商及其持股比例5%以上的股東，主承銷商的董事,、監(jiān)事,、高級管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東,、董事,、監(jiān)事,、高級管理人員能夠直接或間接實施控制、共同控制或施加重大影響的公司,，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司,；
（三）承銷商及其控股股東,、董事、監(jiān)事,、高級管理人員和其他員工,；
（四）本條第（一）、（二）,、（三）項所述人士的關(guān)系密切的家庭成員,，包括配偶、子女及其配偶,、父母及配偶的父母,、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹,、子女配偶的父母,；
（五）通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人、法人和組織,。
本條第（二）,、（三）項規(guī)定的禁止配售對象管理的公募基金不受前款規(guī)定的限制，但應(yīng)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定,。
第十六條 發(fā)行人和承銷商不得采取操縱發(fā)行定價,、暗箱操作或其他有違公開、公平,、公正原則的行為,；不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價，不得干擾網(wǎng)下投資者正常報價和申購,；不得以提供透支,、回扣或者中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購股票；不得以代持,、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益,；不得直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財務(wù)資助或者補償；不得以自有資金或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下配售,。
第十七條 上市公司發(fā)行證券,，存在利潤分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會表決或者雖經(jīng)股東大會表決通過但未實施的,，應(yīng)當(dāng)在方案實施后發(fā)行,。相關(guān)方案實施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券。
第十八條 上市公司向原股東配售股票（以下簡稱配股）,，應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊的股東配售,，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。
上市公司向不特定對象公開募集股份（以下簡稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售,，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。
第十九條 上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,，主承銷商可以對參與網(wǎng)下配售的機構(gòu)投資者進(jìn)行分類,，對不同類別的機構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對同一類別的機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售,。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn),。
主承銷商未對機構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C制,，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致,。
第二十條 上市公司非公開發(fā)行證券的，發(fā)行對象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定,。
第三章 證券承銷
第二十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議,，在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的承銷基數(shù),。采用包銷方式的,，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任；采用代銷方式的,，應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施,。
證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷的,，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議,，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的,，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任,，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的,，可以設(shè)副主承銷商,，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。
承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動,，不得進(jìn)行虛假承銷,。
第二十二條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式,。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的,，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式,。
第二十三條 股票發(fā)行采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告（或認(rèn)購邀請書）中披露發(fā)行失敗后的處理措施,。股票發(fā)行失敗后,，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。
第二十四條 證券公司實施承銷前,，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案,。
第二十五條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則,。
主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時劃付申購資金凍結(jié)利息。
第二十六條 投資者申購繳款結(jié)束后,，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券,、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對申購和募集資金進(jìn)行驗證，并出具驗資報告,；還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對網(wǎng)下發(fā)行過程,、配售行為、參與定價和配售的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系,、資金劃撥等事項進(jìn)行見證,，并出具專項法律意見書。證券上市后10日內(nèi),，主承銷商應(yīng)當(dāng)將驗資報告,、專項法律意見隨同承銷總結(jié)報告等文件一并報中國證監(jiān)會。
第四章 信息披露
第二十七條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中,，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會規(guī)定的要求編制信息披露文件,，履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息,，應(yīng)當(dāng)真實,、準(zhǔn)確、完整,、及時,，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
第二十八條 首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn),、依法刊登招股意向書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動,，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動,。
第二十九條 首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后，發(fā)行人和主承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢價,，并通過互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介,。
發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時,，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致。
第三十條 發(fā)行人和主承銷商在推介過程中不得夸大宣傳,，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,。
承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介,、定價、配售等承銷過程中的相關(guān)資料至少三年并存檔備查,，包括推介宣傳材料,、路演現(xiàn)場錄音等，如實,、全面反映詢價,、定價和配售過程。
第三十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披露的信息刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊,，同時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站,，并置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱,。
第三十二條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價格,、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書一致,，并與招股說明書具有同等法律效力,。
第三十三條 首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過程中公開披露以下信息：
（一）招股意向書刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定價方式、定價程序,、參與網(wǎng)下詢價投資者條件,、股票配售原則、配售方式,、有效報價的確定方式,、中止發(fā)行安排、發(fā)行時間安排和路演推介相關(guān)安排等信息,；發(fā)行人股東擬老股轉(zhuǎn)讓的,，還應(yīng)披露預(yù)計老股轉(zhuǎn)讓的數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量,，并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機制,。
（二）網(wǎng)上申購前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報價情況，包括投資者名稱,、申購價格及對應(yīng)的擬申購數(shù)量,；剔除最高報價有關(guān)情況；剔除最高報價部分后網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù),；有效報價和發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間）的確定過程,；發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間）及對應(yīng)的市盈率,；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量；回?fù)軝C制,；中止發(fā)行安排,；申購繳款要求等。已公告老股轉(zhuǎn)讓方案的,，還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確定數(shù)量,，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并應(yīng)提示投資者關(guān)注,，發(fā)行人將不會獲得老股轉(zhuǎn)讓部分所得資金,。按照發(fā)行價格計算的預(yù)計募集資金總額低于擬以本次募集資金投資的項目金額的，還應(yīng)披露相關(guān)投資風(fēng)險,。
（三）如公告的發(fā)行價格（或發(fā)行價格區(qū)間上限）市盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率,，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在披露發(fā)行價格的同時，在投資風(fēng)險特別公告中明示該定價可能存在估值過高給投資者帶來損失的風(fēng)險,，提醒投資者關(guān)注。內(nèi)容至少包括：
1. 比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對估值的影響,；提請投資者關(guān)注發(fā)行價格與網(wǎng)下投資者報價之間存在的差異,。
2. 提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險，審慎研判發(fā)行定價的合理性,，理性做出投資決策,。
（四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機構(gòu)投資者名稱、個人投資者個人信息以及每個獲配投資者的報價,、申購數(shù)量和獲配數(shù)量等,，并明確說明自主配售的結(jié)果是否符合事先公布的配售原則；對于提供有效報價但未參與申購,，或?qū)嶋H申購數(shù)量明顯少于報價時擬申購量的投資者應(yīng)列表公示并著重說明,；發(fā)行后還應(yīng)披露保薦費用、承銷費用,、其他中介費用等發(fā)行費用信息,。
（五）向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱,、認(rèn)購數(shù)量及持有期限等情況,。
第三十四條 發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率時，應(yīng)同時披露發(fā)行市盈率的計算方式,。在進(jìn)行行業(yè)市盈率比較分析時,，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)上市公司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并分析說明行業(yè)歸屬的依據(jù),。存在多個市盈率口徑時,，應(yīng)當(dāng)充分列示可供選擇的比較基準(zhǔn),，并應(yīng)當(dāng)按照審慎、充分提示風(fēng)險的原則選取和披露行業(yè)平均市盈率,。發(fā)行人還可以同時披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點的估值指標(biāo),。
第五章 監(jiān)管和處罰
第三十五條 發(fā)行人、證券公司,、證券服務(wù)機構(gòu),、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有失誠信、違反法律,、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的,，中國證監(jiān)會可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話,、出具警示函,、責(zé)令公開說明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施,，并記入誠信檔案,；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰,；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責(zé)任,。
中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會組織對推介,、定價、配售,、承銷過程的監(jiān)督檢查,。發(fā)現(xiàn)證券公司存在違反相關(guān)規(guī)則規(guī)定情形的，中國證券業(yè)協(xié)會可以采取自律監(jiān)管措施,。
第三十六條 證券公司承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的,，依照《證券法》第一百九十條的規(guī)定處罰。
證券公司承銷證券有前款所述情形的,，中國證監(jiān)會可以采取12至36個月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施,。
第三十七條 證券公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員在承銷證券過程中，有下列行為之一的,，中國證監(jiān)會可以采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施,；情節(jié)比較嚴(yán)重的，還可以采取3至12個月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施,；依法應(yīng)予行政處罰的,，依照《證券法》第一百九十一條的規(guī)定予以處罰：
（一）夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者,；
（二）以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù),；
（三）從事本辦法第十六條規(guī)定禁止的行為；
（四）向不符合本辦法第八條規(guī)定的網(wǎng)下投資者配售股票,，或向本辦法第十五條規(guī)定禁止配售的對象配售股票,；
（五）未按本辦法要求披露有關(guān)文件；
（六）未按照事先披露的原則和方式配售股票,，或其他未依照披露文件實施的行為,；
（七）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；
（八）未按照本辦法要求保留推介,、定價,、配售等承銷過程中相關(guān)資料；
（九）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為,。
第三十八條 發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的,，中國證監(jiān)會可以采取本辦法第三十五條規(guī)定的監(jiān)管措施；構(gòu)成違反《證券法》相關(guān)規(guī)定的,，依法進(jìn)行行政處罰：
（一）從事本辦法第十六條規(guī)定禁止的行為,；
（二）夸大宣傳，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者,；
（三）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人信息；
（四）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形,。
第六章 附 則
第三十九條 其他證券的發(fā)行與承銷比照本辦法執(zhí)行。中國證監(jiān)會另有規(guī)定的,，從其規(guī)定,。
第四十條 本辦法自2013年12月13日起施行。2006年9月17日發(fā)布并于2010年10月11日,、2012年5月18日修改的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》同時廢止,。