• 【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】證監(jiān)公司字[2005]52號(hào)
• 【發(fā)布日期】2005-07-11
• 【生效日期】2005-07-11
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【所屬類別】政策參考

上市公司與投資者關(guān)系工作指引

上市公司與投資者關(guān)系工作指引

(證監(jiān)公司字[2005]52號(hào))





各上市公司：



 為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2004]3號(hào)）,，加強(qiáng)對(duì)上市公司開(kāi)展投資者關(guān)系工作的指導(dǎo),，規(guī)范投資者關(guān)系工作行為，進(jìn)一步推動(dòng)上市公司與投資者關(guān)系工作,，把保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益落在實(shí)處,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了《上市公司與投資者關(guān)系指引》，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行,。



二○○五年七月十一日





上市公司與投資者關(guān)系工作指引




第一章 總則




第一條 為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《
國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》,，加強(qiáng)上市公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）與投資者之間的信息溝通，完善公司治理結(jié)構(gòu),，切實(shí)保護(hù)投資者特別是社會(huì)公眾投資者的合法權(quán)益,，根據(jù)《
中華人民共和國(guó)公司法》、《
中華人民共和國(guó)證券法》及其他有關(guān)法律,、法規(guī),，制定本指引。




第二條 投資者關(guān)系工作是指公司通過(guò)信息披露與交流,，加強(qiáng)與投資者及潛在投資者之間的溝通,，增進(jìn)投資者對(duì)公司的了解和認(rèn)同，提升公司治理水平,，以實(shí)現(xiàn)公司整體利益最大化和保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要工作,。




第三條 投資者關(guān)系工作的目的是：



 （一）促進(jìn)公司與投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)公司的進(jìn)一步了解和熟悉,。



 （二）建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ),，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持。



 （三）形成服務(wù)投資者,、尊重投資者的企業(yè)文化,。



 （四）促進(jìn)公司整體利益最大化和股東財(cái)富增長(zhǎng)并舉的投資理念,。



 （五）增加公司信息披露透明度，改善公司治理,。




第四條 投資者關(guān)系工作的基本原則是：



 （一）充分披露信息原則,。除強(qiáng)制的信息披露以外，公司可主動(dòng)披露投資者關(guān)心的其他相關(guān)信息,。



 （二）合規(guī)披露信息原則,。公司應(yīng)遵守國(guó)家法律、法規(guī)及證券監(jiān)管部門,、證券交易所對(duì)上市公司信息披露的規(guī)定,，保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整,、及時(shí)。在開(kāi)展投資者關(guān)系工作時(shí)應(yīng)注意尚未公布信息及其他內(nèi)部信息的保密,，一旦出現(xiàn)泄密的情形,，公司應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)予以披露。



 （三）投資者機(jī)會(huì)均等原則,。公司應(yīng)公平對(duì)待公司的所有股東及潛在投資者,，避免進(jìn)行選擇性信息披露。



 （四）誠(chéng)實(shí)守信原則,。公司的投資者關(guān)系工作應(yīng)客觀,、真實(shí)和準(zhǔn)確，避免過(guò)度宣傳和誤導(dǎo),。



 （五）高效低耗原則,。選擇投資者關(guān)系工作方式時(shí)，公司應(yīng)充分考慮提高溝通效率,，降低溝通成本,。



 （六）互動(dòng)溝通原則。公司應(yīng)主動(dòng)聽(tīng)取投資者的意見(jiàn),、建議,，實(shí)現(xiàn)公司與投資者之間的雙向溝通，形成良性互動(dòng),。




第五條 本指引是公司投資者關(guān)系工作的基本行為指南,，鼓勵(lì)公司按照本指引的精神和要求，積極,、主動(dòng)地開(kāi)展投資者關(guān)系工作,。公司特別是管理層應(yīng)當(dāng)高度重視投資者關(guān)系工作。








第二章 投資者關(guān)系工作的內(nèi)容和方式




第六條 投資者關(guān)系工作中公司與投資者溝通的內(nèi)容主要包括：



 （一）公司的發(fā)展戰(zhàn)略,，包括公司的發(fā)展方向,、發(fā)展規(guī)劃,、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)方針等；



 （二）法定信息披露及其說(shuō)明,，包括定期報(bào)告和臨時(shí)公告等,。



 （三）公司依法可以披露的經(jīng)營(yíng)管理信息，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況,、財(cái)務(wù)狀況、新產(chǎn)品或新技術(shù)的研究開(kāi)發(fā),、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),、股利分配等；



 （四）公司依法可以披露的重大事項(xiàng),，包括公司的重大投資及其變化,、資產(chǎn)重組、收購(gòu)兼并,、對(duì)外合作,、對(duì)外擔(dān)保、重大合同,、關(guān)聯(lián)交易,、重大訴訟或仲裁、管理層變動(dòng)以及大股東變化等信息,；



 （五）企業(yè)文化建設(shè),；



 （六）公司的其他相關(guān)信息。




第七條 公司可多渠道,、多層次地與投資者進(jìn)行溝通,，溝通方式應(yīng)盡可能便捷、有效,，便于投資者參與,。




第八條 根據(jù)法律、法規(guī)和證券監(jiān)管部門,、證券交易所規(guī)定應(yīng)進(jìn)行披露的信息必須于第一時(shí)間在公司信息披露指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站公布,。




第九條 公司在其他公共傳媒披露的信息不得先于指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站，不得以新聞發(fā)布或答記者問(wèn)等其他形式代替公司公告,。



 公司應(yīng)明確區(qū)分宣傳廣告與媒體的報(bào)道,，不應(yīng)以宣傳廣告材料以及有償手段影響媒體的客觀獨(dú)立報(bào)道。



 公司應(yīng)及時(shí)關(guān)注媒體的宣傳報(bào)道,，必要時(shí)可適當(dāng)回應(yīng),。




第十條 公司應(yīng)充分重視網(wǎng)絡(luò)溝通平臺(tái)建設(shè)，可在公司網(wǎng)站開(kāi)設(shè)投資者關(guān)系專欄,，通過(guò)電子信箱或論壇接受投資者提出的問(wèn)題和建議,，并及時(shí)答復(fù),。




第十一條 公司應(yīng)豐富和及時(shí)更新公司網(wǎng)站的內(nèi)容，可將新聞發(fā)布,、公司概況,、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品或服務(wù)情況、法定信息披露資料,、投資者關(guān)系聯(lián)系方法,、專題文章、行政人員演說(shuō),、股票行情等投資者關(guān)心的相關(guān)信息放置于公司網(wǎng)站,。




第十二條 公司應(yīng)設(shè)立專門的投資者咨詢電話和傳真，咨詢電話由熟悉情況的專人負(fù)責(zé),，保證在工作時(shí)間線路暢通,、認(rèn)真接聽(tīng)。咨詢電話號(hào)碼如有變更應(yīng)盡快公布,。



 公司可利用網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代通訊工具定期或不定期開(kāi)展有利于改善投資者關(guān)系的交流活動(dòng),。




第十三條 公司可安排投資者、分析師等到公司現(xiàn)場(chǎng)參觀,、座談溝通,。



 公司應(yīng)合理、妥善地安排參觀過(guò)程,，使參觀人員了解公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況,，同時(shí)注意避免參觀者有機(jī)會(huì)得到未公開(kāi)的重要信息。




第十四條 公司應(yīng)努力為中小股東參加股東大會(huì)創(chuàng)造條件,，充分考慮召開(kāi)的時(shí)間和地點(diǎn)以便于股東參加,。




第十五條 公司可在定期報(bào)告結(jié)束后，舉行業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì),，或在認(rèn)為必要時(shí)與投資者,、基金經(jīng)理、分析師就公司的經(jīng)營(yíng)情況,、財(cái)務(wù)狀況及其他事項(xiàng)進(jìn)行一對(duì)一的溝通,，介紹情況、回答有關(guān)問(wèn)題并聽(tīng)取相關(guān)建議,。



 公司不得在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)或一對(duì)一的溝通中發(fā)布尚未披露的公司重大信息,。對(duì)于所提供的相關(guān)信息，公司應(yīng)平等地提供給其他投資者,。




第十六條 公司可在實(shí)施融資計(jì)劃時(shí)按有關(guān)規(guī)定舉行路演,。




第十七條 公司可將包括定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告在內(nèi)的公司公告寄送給投資者或分析師等相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員。




第十八條 鼓勵(lì)公司在遵守信息披露規(guī)則的前提下，建立與投資者的重大事項(xiàng)溝通機(jī)制,，在制定涉及股東權(quán)益的重大方案時(shí),，通過(guò)多種方式與投資者進(jìn)行充分溝通和協(xié)商。



 公司可在按照信息披露規(guī)則作出公告后至股東大會(huì)召開(kāi)前,，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)投資者交流會(huì),、說(shuō)明會(huì)，走訪機(jī)構(gòu)投資者,，發(fā)放征求意見(jiàn)函,，設(shè)立熱線電話、傳真及電子信箱等多種方式與投資者進(jìn)行充分溝通,，廣泛征詢意見(jiàn),。



 公司在與投資者進(jìn)行溝通時(shí)，所聘請(qǐng)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)也可參與相關(guān)活動(dòng),。




第三章 投資者關(guān)系工作的組織與實(shí)施




第十九條 公司應(yīng)確定由董事會(huì)秘書(shū)負(fù)責(zé)投資者關(guān)系工作。




第二十條 公司可視情況指定或設(shè)立投資者關(guān)系工作專職部門,，負(fù)責(zé)公司投資者關(guān)系工作事務(wù),。




第二十一條 公司可結(jié)合本公司實(shí)際制訂投資者關(guān)系工作制度和工作規(guī)范。




第二十二條 投資者關(guān)系工作包括的主要職責(zé)是：



 （一）分析研究,。統(tǒng)計(jì)分析投資者和潛在投資者的數(shù)量,、構(gòu)成及變動(dòng)情況；持續(xù)關(guān)注投資者及媒體的意見(jiàn),、建議和報(bào)道等各類信息并及時(shí)反饋給公司董事會(huì)及管理層,。



 （二）溝通與聯(lián)絡(luò)。整合投資者所需信息并予以發(fā)布,；舉辦分析師說(shuō)明會(huì)等會(huì)議及路演活動(dòng),，接受分析師、投資者和媒體的咨詢,；接待投資者來(lái)訪,，與機(jī)構(gòu)投資者及中小投資者保持經(jīng)常聯(lián)絡(luò)，提高投資者對(duì)公司的參與度,。



 （三）公共關(guān)系,。建立并維護(hù)與證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì),、媒體以及其他上市公司和相關(guān)機(jī)構(gòu)之間良好的公共關(guān)系,；在涉訟、重大重組,、關(guān)鍵人員的變動(dòng),、股票交易異動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境重大變動(dòng)等重大事項(xiàng)發(fā)生后配合公司相關(guān)部門提出并實(shí)施有效處理方案，積極維護(hù)公司的公共形象。



 （四）有利于改善投資者關(guān)系的其他工作,。




第二十三條 公司應(yīng)建立良好的內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制和信息采集制度,。負(fù)責(zé)投資者關(guān)系工作的部門或人員應(yīng)及時(shí)歸集各部門及下屬公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù),、訴訟等信息,，公司各部門及下屬公司應(yīng)積極配合。




第二十四條 除非得到明確授權(quán),，公司高級(jí)管理人員和其他員工不得在投資者關(guān)系活動(dòng)中代表公司發(fā)言,。




第二十五條 公司可聘請(qǐng)專業(yè)的投資者關(guān)系工作機(jī)構(gòu)協(xié)助實(shí)施投資者關(guān)系工作。




第二十六條 公司從事投資者關(guān)系工作的人員需要具備以下素質(zhì)和技能：



 （一）全面了解公司各方面情況,。



 （二）具備良好的知識(shí)結(jié)構(gòu),，熟悉公司治理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等相關(guān)法律,、法規(guī)和證券市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制,。



 （三）具有良好的溝通和協(xié)調(diào)能力。



 （四）具有良好的品行,，誠(chéng)實(shí)信用,。




第二十七條 公司可采取適當(dāng)方式對(duì)全體員工特別是高級(jí)管理人員和相關(guān)部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行投資者關(guān)系工作相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)。在開(kāi)展重大的投資者關(guān)系促進(jìn)活動(dòng)時(shí),，還可做專題培訓(xùn),。




第四章 附則




第二十八條 本指引由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。




第二十九條 本指引自發(fā)布之日起施行,。