• 【發(fā)布單位】--
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2003-10-29 10:35:40
• 【生效日期】--
• 【失效日期】--
• 【文件來源】--
• 【所屬類別】立法追蹤

-《證券投資基金法》全面解讀-

    
中國法院網(wǎng)綜合報(bào)道 (薛勇秀)
10月28日,，對我國正處于快速發(fā)展中的證券投資基金業(yè)來說,，是一個值得紀(jì)念的特殊日子：備受證券市場人士關(guān)注和期盼的《證券投資基金法》,15時03分在十屆全國人大常委會第五次會議上以146票贊成、1票反對,、1票棄權(quán)獲得通過,，國家主席胡錦濤簽署主席令公布了這部法律，從而為基金的規(guī)范運(yùn)作提供了法律保障,。這部法律自2004年6月1日起施行,。《證券投資基金法》全面解讀如下：
          
                嚴(yán)把基金公司入門關(guān)  嚴(yán)禁地下基金公司
    證券投資基金法對設(shè)立基金公司的條件進(jìn)行了嚴(yán)格限制：設(shè)立基金管理公司的注冊資本不低于一億元人民幣,，且必須為實(shí)繳貨幣資本,；基金公司的主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢,、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽(yù),，最近三年沒有違法記錄，注冊資本不低于三億元人民幣,。對于基金公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu),、修改章程或者變更其他重大事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),。
    基金專家同時認(rèn)為,，法律只是規(guī)定了“主要股東”的條件，這在一定程度上對基金公司的其他股東留出了余地,。
    此外,，法律嚴(yán)禁設(shè)立“地下基金公司”的行為。違反法律規(guī)定,，未經(jīng)批準(zhǔn),，擅自設(shè)立基金管理公司的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締,，并處五萬元以上五十萬元以下罰款,；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任,。
                為三種基金形式留有發(fā)展空間
    證券投資基金法的制定本著發(fā)展的眼光,，針對我國基金業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，分別為“基金中的基金”,、“私募基金”和“公司制基金”預(yù)留出了發(fā)展空間,。
    所謂“基金中的基金”,，就是專門買賣其他基金的投資基金；“私募基金”是市場人士對“向特定對象募集的基金”的一般稱謂,；我國目前尚無公司制基金,，它是由具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對象的投資基金,。
    對于基金能否買賣其他基金份額,，法律規(guī)定了基金財(cái)產(chǎn)不得買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外,。這為“基金中的基金”的發(fā)展留出了空間,。
    針對目前我國事實(shí)上存在的私募基金和尚未發(fā)展的公司制基金（國際上比較普遍的基金形式），法律授權(quán)國務(wù)院另行制定具體管理辦法,。
                投資者的“保護(hù)傘”——基金份額持有人大會制
    為充分保護(hù)投資者的合法權(quán)益,，證券投資基金法規(guī)定了基金份額持有人大會制度：即基金份額持有人可以通過基金份額持有人大會的形式，參與一些涉及切身利益的重大問題的決策,。這也賦予了基金投資者監(jiān)督基金管理人的權(quán)力,。
    投資人通過購買基金份額成為基金份額持有人。法律規(guī)定,，基金份額持有人享有按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會,、對基金份額持有人大會審議事項(xiàng)行使表決權(quán)等權(quán)利。
    基金份額持有人大會由基金管理人召集,；基金管理人未按規(guī)定召集或者不能召集時,，由基金托管人召集。代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會,，而基金管理人,、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集,。
    基金份額持有人大會應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上的基金份額的持有人參加，方可召開,；大會就審議事項(xiàng)作出決定,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的百分之五十以上通過；但是,，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式,、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上通過,。
    法律規(guī)定，基金份額持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開,，也可以采取通訊等方式召開,。每一基金份額具有一票表決權(quán),，基金份額持有人可以委托代理人出席份額持有人大會并行使表決權(quán)。
    
                基金托管銀行可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運(yùn)作
    基金托管銀行將按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作,，可拒絕執(zhí)行基金管理人的違規(guī)運(yùn)作,。
    法律規(guī)定，基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違反法律,、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定,，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行,，立即通知基金管理人,，并及時向國家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。
    基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律,、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定,，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人,，并及時向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告,。
   我國現(xiàn)在獲得基金托管資格的銀行共有8家，分別是工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、中國銀行、建設(shè)銀行,、交通銀行和光大銀行,、招商銀行、浦發(fā)銀行,，國內(nèi)所有已經(jīng)設(shè)立的基金的資金均由這8家銀行托管,。
             
                披露虛假基金信息將受嚴(yán)懲
    證券投資基金最大的一個特點(diǎn)是信息完全公開披露。新通過的證券投資基金法規(guī)定,，公開披露基金信息,，不得有下列行為：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,；對證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測,；違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；詆毀其他基金管理人,、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu),；依據(jù)法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定,，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為,。
    基金信息披露義務(wù)人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正,，沒收違法所得,，并處十萬元以上一百萬元以下罰款；給基金份額持有人造成損害的,，依法承擔(dān)賠償責(zé)任,；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫?；蛘呷∠饛臉I(yè)資格,，并處三萬元以上三十萬元以下罰款；構(gòu)成犯罪的,，依法追究刑事責(zé)任,。
                開放式基金需備足款項(xiàng)應(yīng)對贖回  
    證券投資基金法規(guī)定，開放式基金應(yīng)當(dāng)保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券,，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng),。基金財(cái)產(chǎn)中應(yīng)當(dāng)保持的現(xiàn)金或者政府債券的具體比例,，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定,。
                 申請短期融資有待探索
     在證券投資基金法審議時，能否為開放式基金申請短期融資曾是爭議的焦點(diǎn),，考慮到分歧較大,，證券投資基金法中對此沒有作出明確規(guī)定，既沒有給予肯定,，也沒有予以否定,。這意味著今后還可以對此問題作進(jìn)一步探索試驗(yàn)。
                基金違規(guī)運(yùn)作將被戴上“緊箍”
    證券投資基金法對基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作進(jìn)行了嚴(yán)格的限制,，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：
    ——承銷證券,；
    ——向他人貸款或者提供擔(dān)保；
    ——從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資,；
    ——買賣其他基金份額,，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；
    ——向其基金管理人,、基金托管人出資或者買賣其基金管理人,、基金托管人發(fā)行的股票或者債券；
    ——買賣與其基金管理人,、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券,；
    ——從事內(nèi)幕交易,、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；
——依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定,，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動,。
                體現(xiàn)民事賠償優(yōu)先原則
    保護(hù)投資者合法利益和民事賠償優(yōu)先原則，這在新通過的證券投資基金法中得到了充分體現(xiàn),。法律規(guī)定,，違反規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金,，其財(cái)產(chǎn)不足以同時支付時,，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任。
    法律規(guī)定,，基金管理人,、基金托管人在履行各自職責(zé)的過程中，違反本法的規(guī)定或者基金合同的約定,，給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的,，應(yīng)當(dāng)分別對各自的行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任；因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損害的,，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任,。
                法律確保基金財(cái)產(chǎn)安全
    證券投資基金法確保了基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性,，嚴(yán)格區(qū)分基金與基金管理人,、基金托管人的自有財(cái)產(chǎn)，這從財(cái)產(chǎn)安全的角度保證了投資者的權(quán)益,。
    為體現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性,，法律作了以下規(guī)定：
    ——基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn),?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋瞬坏脤⒒鹭?cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn),。
    ——基金管理人,、基金托管人因基金財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)收益,，歸入基金財(cái)產(chǎn),。
    ——基金管理人、基金托管人因依法解散,、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的,，基金財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。
    ——基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與基金管理人,、基金托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷,；不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。
    ——非因基金財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù),，不得對基金財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行,。
    法律還規(guī)定，基金管理人,、基金托管人管理,、運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守,，履行誠實(shí)信用,、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)。

 
十屆全國人大常委會第五次會議通過的其它法律：
 
《道路交通安全法》全面解讀