-《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》發(fā)布-

    近日,，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合中國證券監(jiān)督管理委員會正式發(fā)布了《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》 （以下簡稱辦法）,。這是中國保監(jiān)會和中國證監(jiān)會積極貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（以下簡稱若干意見）的重要舉措,，將對進一步加強資本市場建設(shè)，促進保險市場與資本市場協(xié)調(diào)發(fā)展,，拓寬中國保險業(yè)資金運用渠道,，分散資金運用風(fēng)險，逐步培養(yǎng)和形成保險資金運用新的投資能力,，產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,。 
    保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，近年來,，隨著我國保險市場的快速發(fā)展,，保險資金規(guī)模不斷擴大，截止2004年8月末,，保險資金運用余額已達10012億,，比去年同期增長39%。這為保險資金直接投資股票市場創(chuàng)造了條件,。同時,，自1999年以來，保險資金在通過購買證券投資基金產(chǎn)品間接投資股票市場方面也進行了探索,，積累了一定的經(jīng)驗,。而且，隨著保險資金運用體制改革的深入,，保險業(yè)在建立保險資金集中化管理和專業(yè)化運作機制,，建立資金運用風(fēng)險內(nèi)控機制等方面也取得了長足進步。這都為保險資金直接投資股票市場奠定了基礎(chǔ)?！掇k法》允許保險機構(gòu)投資者在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下直接投資股票市場,，參與一級市場和二級市場交易，買賣人民幣普通股票,、可轉(zhuǎn)換公司債券及保監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種,。這不僅有利于保險公司擴大資金運作空間，分散投資風(fēng)險,，也有利于改善資本市場投資者結(jié)構(gòu),，增加市場穩(wěn)定的資金來源，優(yōu)化市場投資理念,，促進資本市場穩(wěn)步健康發(fā)展,。 
    該負(fù)責(zé)人特別指出，保險資金以機構(gòu)投資者身份入市,，這是保險資金入市角色的重要定位,，有利于保險公司建立長期投資、價值投資理念,，有利于保險公司向?qū)I(yè)化方向發(fā)展,。從國際經(jīng)驗上講，保險資金以機構(gòu)投資者入市也是國際慣例,，有利于保險公司逐步走國際化道路,。 
    該負(fù)責(zé)人強調(diào)，股票市場投資風(fēng)險較高,，有效控制好投資風(fēng)險是保險資金順利入市和確保資金安全的關(guān)鍵,。為此，《辦法》以風(fēng)險控制為核心,，通過制度層面控制保險資金直接入市的風(fēng)險,。一是準(zhǔn)入控制。設(shè)定保險機構(gòu)投資者的市場準(zhǔn)入條件,，區(qū)分不同情況,，區(qū)別對待。二是比例控制,。保險機構(gòu)投資者投資股票的比例,，按成本價格計算，最高不超過本公司上年末總資產(chǎn)規(guī)模的5%,。中國保監(jiān)會將根據(jù)股票市場容量,、風(fēng)險程度及保險公司投資狀況等因素，調(diào)整投資比例,。三是加強風(fēng)險防范機制建設(shè),。保險機構(gòu)投資者股票投資市場行為,，要建立完善的內(nèi)控制度,，規(guī)定禁止行為,；要建立股票投資托管制度，實施第三方獨立監(jiān)控,，防止管理人侵害投資者權(quán)益現(xiàn)象的發(fā)生,，防范內(nèi)部管理風(fēng)險；要設(shè)定投資基準(zhǔn),，選擇以績優(yōu),、藍(lán)籌、流動性強,、財務(wù)狀況穩(wěn)健的上市公司為樣本的指數(shù)作為股票投資基準(zhǔn),。四是加強監(jiān)管。監(jiān)管部門將通過編制監(jiān)管指標(biāo)體系和報表體系,，建立動態(tài)監(jiān)管模式和風(fēng)險監(jiān)管技術(shù)模型,，及時發(fā)現(xiàn)保險機構(gòu)投資者股票交易的異常情況并進行檢查處理，做到防患于未然,。同時,，有關(guān)監(jiān)管部門建立協(xié)同監(jiān)管機制，加強監(jiān)管信息互換和協(xié)調(diào)配合,，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白,，有效防范風(fēng)險。 
    中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,，證監(jiān)會近年來一直致力于拓展合規(guī)資金入市工作,，《辦法》的發(fā)布，不僅標(biāo)志著我國保險公司資金運用渠道拓寬工作取得突破,，也為證券市場增加了新的長期資金來源,。保險公司及保險資產(chǎn)管理公司是證券市場的重要機構(gòu)投資者之一，保險資金直接投資股市,，將進一步壯大我國機構(gòu)投資者的力量,，對引導(dǎo)樹立理性的投資理念，督促上市公司規(guī)范運作,，促進我國證券市場的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展都具有重要意義,。 
    中國證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，允許保險資金直接投資股票市場,，是貫徹落實《若干意見》有關(guān)鼓勵合規(guī)資金入市政策的重要組成部分,。鼓勵合規(guī)資金入市政策的實施，進一步表明了國家對大力發(fā)展資本市場的支持,，也顯示了保險公司等機構(gòu)投資者對我國資本市場發(fā)展的信心,。中國證監(jiān)會將和有關(guān)方面一起進一步做好貫徹落實《若干意見》的有關(guān)工作,，使《若干意見》提出的發(fā)展我國資本市場的各項政策措施切實落到實處。 
    中國保監(jiān)會和中國證監(jiān)會的有關(guān)部門負(fù)責(zé)人強調(diào)指出,，保險公司,、保險資產(chǎn)公司違反本辦法及有關(guān)法規(guī)的，中國保監(jiān)會,、中國證監(jiān)會等監(jiān)管部門將依法對保險機構(gòu)投資者予以嚴(yán)肅處罰,。 
    據(jù)悉，《辦法》自公布之日起執(zhí)行,。
（文章原載保監(jiān)會網(wǎng)站）

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