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• 【發(fā)布日期】2004-10-26 08:48:00
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• 【文件來(lái)源】來(lái)源：新華網(wǎng)
• 【所屬類別】立法追蹤

-《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》發(fā)布-

    近日,，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)正式發(fā)布了《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》 （以下簡(jiǎn)稱辦法）。這是中國(guó)保監(jiān)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)積極貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱若干意見(jiàn)）的重要舉措,，將對(duì)進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)建設(shè),，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，拓寬中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用渠道,，分散資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn),，逐步培養(yǎng)和形成保險(xiǎn)資金運(yùn)用新的投資能力，產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,。 
    保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出,，近年來(lái)，隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展,，保險(xiǎn)資金規(guī)模不斷擴(kuò)大,，截止2004年8月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額已達(dá)10012億,，比去年同期增長(zhǎng)39%,。這為保險(xiǎn)資金直接投資股票市場(chǎng)創(chuàng)造了條件。同時(shí),，自1999年以來(lái),，保險(xiǎn)資金在通過(guò)購(gòu)買證券投資基金產(chǎn)品間接投資股票市場(chǎng)方面也進(jìn)行了探索，積累了一定的經(jīng)驗(yàn),。而且,，隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用體制改革的深入，保險(xiǎn)業(yè)在建立保險(xiǎn)資金集中化管理和專業(yè)化運(yùn)作機(jī)制,，建立資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制等方面也取得了長(zhǎng)足進(jìn)步,。這都為保險(xiǎn)資金直接投資股票市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)?！掇k法》允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下直接投資股票市場(chǎng),，參與一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)交易，買賣人民幣普通股票、可轉(zhuǎn)換公司債券及保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種,。這不僅有利于保險(xiǎn)公司擴(kuò)大資金運(yùn)作空間,，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，也有利于改善資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu),，增加市場(chǎng)穩(wěn)定的資金來(lái)源,，優(yōu)化市場(chǎng)投資理念，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)步健康發(fā)展,。 
    該負(fù)責(zé)人特別指出，保險(xiǎn)資金以機(jī)構(gòu)投資者身份入市,，這是保險(xiǎn)資金入市角色的重要定位,，有利于保險(xiǎn)公司建立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念,，有利于保險(xiǎn)公司向?qū)I(yè)化方向發(fā)展,。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)上講，保險(xiǎn)資金以機(jī)構(gòu)投資者入市也是國(guó)際慣例,，有利于保險(xiǎn)公司逐步走國(guó)際化道路,。 
    該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，股票市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)較高,，有效控制好投資風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)資金順利入市和確保資金安全的關(guān)鍵,。為此，《辦法》以風(fēng)險(xiǎn)控制為核心,，通過(guò)制度層面控制保險(xiǎn)資金直接入市的風(fēng)險(xiǎn),。一是準(zhǔn)入控制。設(shè)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件,，區(qū)分不同情況,，區(qū)別對(duì)待。二是比例控制,。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者投資股票的比例,，按成本價(jià)格計(jì)算，最高不超過(guò)本公司上年末總資產(chǎn)規(guī)模的5%,。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將根據(jù)股票市場(chǎng)容量,、風(fēng)險(xiǎn)程度及保險(xiǎn)公司投資狀況等因素，調(diào)整投資比例,。三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建設(shè),。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資市場(chǎng)行為，要建立完善的內(nèi)控制度,，規(guī)定禁止行為,；要建立股票投資托管制度，實(shí)施第三方獨(dú)立監(jiān)控，防止管理人侵害投資者權(quán)益現(xiàn)象的發(fā)生,，防范內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn),；要設(shè)定投資基準(zhǔn)，選擇以績(jī)優(yōu),、藍(lán)籌,、流動(dòng)性強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健的上市公司為樣本的指數(shù)作為股票投資基準(zhǔn),。四是加強(qiáng)監(jiān)管,。監(jiān)管部門將通過(guò)編制監(jiān)管指標(biāo)體系和報(bào)表體系，建立動(dòng)態(tài)監(jiān)管模式和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管技術(shù)模型,，及時(shí)發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票交易的異常情況并進(jìn)行檢查處理,，做到防患于未然。同時(shí),，有關(guān)監(jiān)管部門建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)制,，加強(qiáng)監(jiān)管信息互換和協(xié)調(diào)配合，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白,，有效防范風(fēng)險(xiǎn),。 
    中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)近年來(lái)一直致力于拓展合規(guī)資金入市工作,，《辦法》的發(fā)布,，不僅標(biāo)志著我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用渠道拓寬工作取得突破，也為證券市場(chǎng)增加了新的長(zhǎng)期資金來(lái)源,。保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是證券市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者之一,，保險(xiǎn)資金直接投資股市，將進(jìn)一步壯大我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的力量,，對(duì)引導(dǎo)樹(shù)立理性的投資理念,，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作，促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展都具有重要意義,。 
    中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出,，允許保險(xiǎn)資金直接投資股票市場(chǎng)，是貫徹落實(shí)《若干意見(jiàn)》有關(guān)鼓勵(lì)合規(guī)資金入市政策的重要組成部分,。鼓勵(lì)合規(guī)資金入市政策的實(shí)施,，進(jìn)一步表明了國(guó)家對(duì)大力發(fā)展資本市場(chǎng)的支持，也顯示了保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的信心,。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將和有關(guān)方面一起進(jìn)一步做好貫徹落實(shí)《若干意見(jiàn)》的有關(guān)工作,，使《若干意見(jiàn)》提出的發(fā)展我國(guó)資本市場(chǎng)的各項(xiàng)政策措施切實(shí)落到實(shí)處。 
    中國(guó)保監(jiān)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)部門負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)指出,，保險(xiǎn)公司,、保險(xiǎn)資產(chǎn)公司違反本辦法及有關(guān)法規(guī)的,，中國(guó)保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門將依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者予以嚴(yán)肅處罰,。 
    據(jù)悉,，《辦法》自公布之日起執(zhí)行。
（文章原載保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站）