國際銀團(tuán)貸款于60年代末產(chǎn)生于美國,，80年代在國際資本市場上得到長足的發(fā)展,，這一貸款組織方式綜合了傳統(tǒng)協(xié)議貸款技術(shù)與證券承銷技術(shù)。它不僅基本保留了國際商業(yè)貸款手續(xù)簡便和操作迅速的優(yōu)點,，而且具有集中多家商業(yè)銀行信用,，迅速擴(kuò)大貸款規(guī)模，吸收中小銀行參與貸款銷售市場的長處,，同時可以有效地分散放貸風(fēng)險,，避免債權(quán)投資過分集中之弊端。近幾十年來,，銀團(tuán)貸款在國際商業(yè)貸款中始終占有較大的份額,。

一、國際銀團(tuán)貸款的結(jié)構(gòu)

國際銀團(tuán)貸款的基本特點在于其貸款規(guī)模較大,，與此相適應(yīng),，國際銀團(tuán)貸款通常采取牽頭經(jīng)理銀行具有代表權(quán)的銀團(tuán)結(jié)構(gòu)，貸款權(quán)便于推銷甚至轉(zhuǎn)讓的組織方式,。國際銀團(tuán)貸款的當(dāng)事人主要包括以下一些：

1.借款人

國際銀團(tuán)貸款的借款人可以為一國的政府組織,、金融機(jī)構(gòu)，也可為商業(yè)機(jī)構(gòu)或企業(yè)組織,，但在無擔(dān)保貸款的情況下,，后者通常應(yīng)具有良好的信譽(yù)和較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實力。在實踐中,，國際銀團(tuán)貸款的借款人可以是直接運(yùn)用貸款資金的企業(yè)組織,，如擬建項目的建設(shè)單位,；也可以是接受建設(shè)單位委托對外作為借款人的金融機(jī)構(gòu)，如擬建項目所在國的銀行機(jī)構(gòu),。

2.擔(dān)保人

在有擔(dān)保的國際銀團(tuán)貸款中,，擔(dān)保人作為第二債務(wù)人應(yīng)簽署有關(guān)國際銀團(tuán)貸款的協(xié)議文件，參與國際貸款過程,。國際銀團(tuán)貸款的擔(dān)保人可以為國際性商業(yè)銀行,，也可為借款人所在國的政府、政府組織,、金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)組織等,；但在通常情況下,，該擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)具備充分的外匯支付能力，并且也應(yīng)具有良好的信譽(yù),，而貸款銀行往往以借款人的信譽(yù)和擔(dān)保人的信譽(yù)作為評定貸款風(fēng)險的重要依據(jù),。

國際銀團(tuán)貸款擔(dān)保通常為商業(yè)擔(dān)保，擔(dān)保人可按照擔(dān)保費(fèi)率收取擔(dān)保費(fèi),。在擔(dān)保人為外國商業(yè)銀行的情況下,，該擔(dān)保人通常還要求借款人所在國的金融機(jī)構(gòu)或商業(yè)組織為其提供反擔(dān)保。

3.貸款銀團(tuán)

在貸款額較大的銀團(tuán)貸款中,，貸款銀團(tuán)通常由牽頭經(jīng)理銀行,、經(jīng)理銀行和參與銀行組成；在貸款額較小的銀團(tuán)貸款中,，貸款銀團(tuán)至少也由一家經(jīng)理銀行和多家參與銀行組成,。

牽頭經(jīng)理銀行通常由信譽(yù)良好、資金實力雄厚,、具有國際貸款推銷能力和經(jīng)驗的大型商業(yè)銀行擔(dān)任,。其通常的權(quán)利和職責(zé)為：組織貸款銀團(tuán)；代表貸款銀行協(xié)商貸款協(xié)議和其他法律文件,；對借款人的各方面情況進(jìn)行盡責(zé)審查,；作為代理銀行在貸款期間負(fù)責(zé)安排借款人的提款和還款事項；負(fù)責(zé)組織貸款份額的分配和推銷,，并通常須承擔(dān)較大的貸款份額,；此外，牽頭經(jīng)理銀行根據(jù)具體貸款文件的約定,，往往要與經(jīng)理銀行共同作出承保,，即承諾全部或部分貸款將由其負(fù)責(zé)提供。由于國際銀團(tuán)貸款廣泛地采取了證券性承銷技術(shù),，因此牽頭經(jīng)理銀行和經(jīng)理銀行的承保并不一定意味著承保部分的貸款必須由其自身提供,，并且牽頭經(jīng)理人為便于貸款的推銷,，往往更注重貸款權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性及轉(zhuǎn)讓的便利性。

對于規(guī)模較大的銀團(tuán)貸款來說,，通常須有幾家信譽(yù)良好的商業(yè)銀行組成經(jīng)理銀行,。經(jīng)理銀行在形式上也具有參與組織貸款銀團(tuán)、參與貸款協(xié)商,、參與貸款推銷的職責(zé),，但依據(jù)國際融資慣例，經(jīng)理銀行通常僅在推銷階段方參加貸款項目,，其承擔(dān)貸款份額或承保貸款份額實際上與其地區(qū)性推銷能力有關(guān),，但在原則上，經(jīng)理銀行承擔(dān)的貸款份額應(yīng)當(dāng)高于一般參與銀行,。

在國際銀團(tuán)貸款中,，通常由許多家參與銀行參與放貸，并由全體貸款銀行組成貸款銀團(tuán),。參與銀行通常是在推銷階段或正式組成銀團(tuán)階段方介入貸款過程,，其認(rèn)購或承擔(dān)的貸款額一般明顯低于經(jīng)理銀行，通常僅為總貸款額的0.2%至1%,。參與銀行通常是一些中小銀行,，它們基于貸款安全、風(fēng)險分散,、增加海外貸款機(jī)會等原因,，往往愿意參加國際貸款銀團(tuán)，其作用也不容低估,。

4.專業(yè)顧問

除上述當(dāng)事人之外,，在國際銀團(tuán)貸款中通常須有專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)介入，其中借款人和貸款銀團(tuán)的法律顧問最為重要,，在項目性貸款中,，通常還須有財務(wù)顧問和工程專業(yè)人員提供咨詢服務(wù)。

二,、國際銀團(tuán)貸款的程序

國際銀團(tuán)貸款的借款人在開始銀團(tuán)貸款過程之前,，通常已經(jīng)進(jìn)行了大量的前期準(zhǔn)備工作，形成了貸款意向,；對于許多發(fā)展中國家來說,，借款人通常已經(jīng)開始其國內(nèi)申請程序。但是,，嚴(yán)格意義上的國際銀團(tuán)貸款是從借款人通過初步磋商,，選定牽頭經(jīng)理銀行開始的。簡單地說,，國際銀團(tuán)貸款程序主要包括以下幾部分工作：

1.選擇并確定牽頭經(jīng)理銀行

借款人通常在廣泛接觸國際性商業(yè)銀行的基礎(chǔ)上,，根據(jù)其條件和初步協(xié)商已初步選擇了潛在的貸款銀團(tuán)組織者,，并已明確了銀團(tuán)貸款意向；而多數(shù)國際性商業(yè)銀行在決定組織銀團(tuán)貸款之前,，也已經(jīng)對借款人的基本情況,、貸款意向和基本條件進(jìn)行了調(diào)查了解。在雙方均已具有意向的基礎(chǔ)上,，借款人應(yīng)當(dāng)通過議標(biāo)(邀請投標(biāo))方式或談判議定的方式確定適當(dāng)?shù)臓款^經(jīng)理銀行,；在此工作階段，雙方須就銀團(tuán)貸款的基本條件達(dá)成書面意向,，牽頭經(jīng)理銀行應(yīng)已充分了解借款人的基本情況和主要問題,。在牽頭經(jīng)理銀行確定后，借款人應(yīng)當(dāng)向該牽頭經(jīng)理銀行出具旨在委托其組織銀團(tuán)貸款的委托書,，這是牽頭經(jīng)理銀行開始組織銀團(tuán)貸款的前提,。

2.銀團(tuán)貸款準(zhǔn)備工作

此階段的準(zhǔn)備工作主要包括四部分。首先,，牽頭經(jīng)理銀行在專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下,，根據(jù)對借款人情況的調(diào)查了解,，應(yīng)以“義務(wù)承擔(dān)書”方式與借款人磋商確定基本的貸款結(jié)構(gòu),、貸款方式和貸款條件，并確定貸款準(zhǔn)備工作的內(nèi)容,，包括擔(dān)保的安排,、貸款特別安排、借款人國內(nèi)審批等問題均應(yīng)確定,。其次,，牽頭經(jīng)理行根據(jù)對借款人情況的調(diào)查，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備旨在說明借款入具體情況與相關(guān)事實的銀團(tuán)貸款推銷文件,，這通常為信息備忘錄(InformationMemoramdum),。按照某些國家的法律，金融中介入如采取貸款推銷方式組織貸款,，則應(yīng)當(dāng)受到證券法或特別法的支配,，適用有關(guān)信息披露的規(guī)則。再次,，牽頭經(jīng)理人在專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下將準(zhǔn)備包括銀團(tuán)貸款協(xié)議在內(nèi)的各種法律文件,，并就貸款協(xié)議的主要條款與借款人取得一致。最后,，借款人在此階段應(yīng)取得一切政府部門應(yīng)有的批準(zhǔn)和許可,，以符合先決條件條款的要求；而牽頭經(jīng)理銀行通常已根據(jù)項目要求組織經(jīng)理銀行向潛在的參與銀行推介該貸款項目,。

3.貸款協(xié)議的談判

在此工作階段,，牽頭經(jīng)理人將代表貸款銀團(tuán)與借款人進(jìn)行貸款協(xié)議和相關(guān)協(xié)議文件的談判,，在通常情況下，貸款協(xié)議的大部分條款應(yīng)先行得到確定,，僅將某些受市場制約的重要貸款條件(如利率或其確定辦法)留待最終確定,；如為有擔(dān)保貸款，則還應(yīng)與擔(dān)保人協(xié)商確定貸款協(xié)議及擔(dān)保協(xié)議的內(nèi)容,；在許多發(fā)展中國家中,，該貸款協(xié)議還應(yīng)報政府上管部門審核。

4,、貸款的推銷與銀團(tuán)之組織

在國際銀團(tuán)貸款實踐中,，牽頭經(jīng)理銀行通常在貸款協(xié)議和貸款推銷文件正式簽署前即已開始組織貸款推銷，向潛在的參與銀行發(fā)送貸款材料與文件,，邀請其參加貸款銀團(tuán),；牽頭經(jīng)理銀行在此推銷中負(fù)有主要責(zé)任，而各經(jīng)理銀行往往各自負(fù)責(zé)一定地區(qū)的推銷,。在以電傳方式詢問確定了全體參與銀行可能接受的份額,、條件和風(fēng)險后，牽頭經(jīng)理人將與借款人正式簽署貸款協(xié)議和相關(guān)文件,，并將貸款協(xié)議和信息備忘錄發(fā)送至所有預(yù)定份額的參與銀行,；在此過程中，牽頭經(jīng)理銀行將要求所有的參與銀行簽署旨在參加銀團(tuán)貸款并承諾將獨立履行信用的聲明,，以此完成全部貸款文件的簽署,。

5.提款安排

銀團(tuán)貸款協(xié)議生效后，需要由一家貸款銀行作為銀團(tuán)的代理銀行,，根據(jù)銀團(tuán)已簽署的文件,，該代理銀行通常即為牽頭經(jīng)理銀行。代理銀行的責(zé)任主要包括：檢查有關(guān)協(xié)議文件的簽字,；安排銀團(tuán)貸款的付款和借款人提款,，發(fā)送提款通知；按約確定利率及展期條件,；代理收取本息及服務(wù)費(fèi),，并分派于各參與銀行；檢查擔(dān)保條款,；監(jiān)督借款人對貸款協(xié)議的履行,，向參與銀行發(fā)送定期報告等。