殷思亮告訴記者,，前兩年協(xié)會(huì)主要自律監(jiān)管規(guī)定體現(xiàn)在私募基金管理人登記方面,，目前已成功登記的私募基金管理人已有2萬(wàn)3千多家,，私募基金業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的水平、能力良莠不齊,，該自律規(guī)定內(nèi)容主要是對(duì)成功登記后的運(yùn)營(yíng)階段,，運(yùn)營(yíng)中涉及到投資者、資金,，是私募基金管理人風(fēng)控的開始,，也是對(duì)私募基金管理人自律監(jiān)管的重點(diǎn)。
該決定重點(diǎn)內(nèi)容包括再次明確了私募基金管理人登記法律意見(jiàn)書的責(zé)任追究機(jī)制,，比如不再接受相關(guān)律師事務(wù)所和律師出具的登記法律意見(jiàn)書,、在協(xié)會(huì)網(wǎng)站公示法律意見(jiàn)書內(nèi)容、要求法律意見(jiàn)書正文應(yīng)當(dāng)載明：如其出具的法律意見(jiàn)書存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，給他人財(cái)產(chǎn)造成損失的，是否與私募基金管理人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任等,。
“比如公示法律意見(jiàn)書內(nèi)容,、律師事務(wù)所同意與私募基金管理人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，這些都將方便投資者的索賠追償,，對(duì)出具私募法律意見(jiàn)書的律師事務(wù)所會(huì)起到明顯的約束作用,。”殷思亮指出,。
業(yè)內(nèi)人士表示,，當(dāng)下私募行業(yè)法律意見(jiàn)書的質(zhì)量良莠不齊，基本只要是律師事務(wù)所都可以出具,。目前監(jiān)管下,，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)法律意見(jiàn)書的審查多是書面審查，當(dāng)書面內(nèi)容與實(shí)際情況出入較多,，這種情況就可能引發(fā)后續(xù)一系列的問(wèn)題,。
針對(duì)這種現(xiàn)象，協(xié)會(huì)加強(qiáng)了律師事務(wù)所對(duì)法律意見(jiàn)書的把控力度,，即提交法律意見(jiàn)書時(shí)須對(duì)實(shí)際情況進(jìn)行審核,。
一位不愿具名的私募律師告訴記者，整個(gè)行業(yè)來(lái)看,，工作量不大費(fèi)用也不高,，對(duì)正規(guī)的律師事務(wù)所來(lái)說(shuō)沖擊很大。
“這個(gè)過(guò)程甚至形成了產(chǎn)業(yè)鏈,，中介公司接下來(lái)交給律師事務(wù)所,，只是蓋個(gè)章，甚至有一些只負(fù)責(zé)簽字內(nèi)容可能都不是它自己寫的,?！?br>對(duì)于出現(xiàn)異常經(jīng)營(yíng)情形,，且未能主動(dòng)消除不良影響的非會(huì)員私募基金管理人，協(xié)會(huì)將要求其自行聘請(qǐng)律師事務(wù)所提交法律意見(jiàn)書,，說(shuō)明是否符合登記規(guī)定,。
“此前異常經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是要求恢復(fù)正常的話，以前可能是提交說(shuō)明即可,，但現(xiàn)在是律師事務(wù)所需要提交法律意見(jiàn)書,，相當(dāng)于一種增信和擔(dān)保?！痹谏鲜霾辉妇呙麡I(yè)內(nèi)人士看來(lái),，這種做法更為合理，關(guān)鍵看律師事務(wù)所審核及法律意見(jiàn)書的質(zhì)量,。如果只是流于形式,，可能也達(dá)不到目的。
殷思亮認(rèn)為,，協(xié)會(huì)的監(jiān)管重點(diǎn)也確實(shí)應(yīng)該是,，當(dāng)投資損失發(fā)生時(shí)，投資者怎樣才能清晰的認(rèn)定私募管理管理人甚至包括律師事務(wù)所是否存在責(zé)任,，存在哪些責(zé)任,，是否可以用來(lái)索賠追償投資損失等。
進(jìn)一步促進(jìn)私募自律
“私募這些年的發(fā)展不錯(cuò),，更多是機(jī)制上的成功,，不像外界渲染的那種（不好）。一系列的制度下,，私募行業(yè)發(fā)揚(yáng)了善的一面?，F(xiàn)在的絕大部分私募高度自律,，認(rèn)認(rèn)真真地做項(xiàng)目,。”接近監(jiān)管層人士告訴第一財(cái)經(jīng),。
高度自律背后,，監(jiān)管層要求開展的自查工作功不可沒(méi)。今年2月初,，廣東多家私募便收到自查通知,，記者了解到，2018年2月,，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于組織轄區(qū)私募基金管理機(jī)構(gòu)開展2018年自查工作的通知》（簡(jiǎn)稱《通知》）,，要求轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)按照《廣東轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)2018年自查工作底稿（指引）》（簡(jiǎn)稱《自查工作底稿》）進(jìn)行自查和整改并形成自查工作報(bào)告。
“廣東證監(jiān)局從2016年開始已經(jīng)連續(xù)3年開展自查工作,，今年自查是對(duì)現(xiàn)行私募基金法律法規(guī)的分類歸納和匯總,?！毕嚓P(guān)業(yè)內(nèi)人士指出。
在基金業(yè)協(xié)會(huì)要求的禁止投資行為中,，按照性質(zhì)嚴(yán)重程度可以分為二類：第一類是違法行為,，比如內(nèi)幕交易、操縱交易價(jià)格,、短線交易等,；第二類違規(guī)行為，比如不按規(guī)定履行職責(zé),，保本保收益,，進(jìn)行利益輸送等。
《適當(dāng)性辦法》包含了既往出臺(tái)的投資者適當(dāng)性相關(guān)的法律法規(guī)和自律規(guī)則,，如《私募辦法》《私募投資基金募集行為管理辦法》等,，并有進(jìn)一步完善。投資者分類和轉(zhuǎn)化是《適當(dāng)性辦法》中突出的重點(diǎn)和新概念,，私募機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格予以落實(shí),。
第一財(cái)經(jīng)也注意到，3月27日晚間中基協(xié)出具的新的自律管理決定,，進(jìn)一步在私募自律,、凈化行業(yè)空氣上做出引導(dǎo)。
一方面,，基金業(yè)協(xié)會(huì)將嚴(yán)肅追究從業(yè)人員責(zé)任,，對(duì)因重大違法違規(guī)而被注銷的機(jī)構(gòu)中具有基金從業(yè)資格的高級(jí)管理人員一律取消從業(yè)資格，加入黑名單,。
私募基金管理人登記被注銷后,，有關(guān)機(jī)構(gòu)不得募集設(shè)立私募基金，已備案的私募基金應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和合同約定妥善處置,，維護(hù)好投資者的合法權(quán)益,。
另一方面，協(xié)會(huì)鼓勵(lì)私募基金管理人與投資者或者相關(guān)當(dāng)事人依法和解,，積極承擔(dān)法律法規(guī)規(guī)定和合同約定的民事責(zé)任,，主動(dòng)作出說(shuō)明或采取措施減輕或消除不良影響。
”比如當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整,，一些產(chǎn)品可能跌破了平倉(cāng)線或止損線,，按照基金合同基金管理人必須要平倉(cāng)止損。但是有些股票連續(xù)跌停無(wú)法平倉(cāng),，這種情況下投資者可以按照基金合同投訴私募基金管理人,。但如果當(dāng)私募基金管理人和投資人提前充分溝通，進(jìn)而增加合同修改的可能性，以盡可能減少行業(yè)的法律糾紛和社會(huì)的不好影響,?！睆V東某私募基金負(fù)責(zé)人告訴第一財(cái)經(jīng)。