7月20日,，銀保監(jiān)會(huì)首席律師劉福壽在2019中國(guó)資產(chǎn)管理年會(huì)上表示,，“資管行業(yè)作為我國(guó)金融業(yè)重要力量，主動(dòng)地適應(yīng)和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,，既是抓住歷史新機(jī)遇,，實(shí)現(xiàn)改革轉(zhuǎn)型的必要的基礎(chǔ)，也是強(qiáng)化自身轉(zhuǎn)型,，強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,，防范化解風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)有效的途徑?！?br>經(jīng)過(guò)十幾年的高速發(fā)展,，資產(chǎn)管理已經(jīng)成為金融業(yè)的重要的組成部分。中國(guó)的資管行業(yè)已經(jīng)初步形成了銀行,、保險(xiǎn),、信托、證券和基金等多種資管業(yè)務(wù)分工協(xié)作,、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局,。截至今年3月末，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的資管產(chǎn)品規(guī)模近80萬(wàn)億元,，其中銀行理財(cái)產(chǎn)品余額大概22萬(wàn)億元，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品余額2.6萬(wàn)億元,，信托公司資金信托的余額大概是19萬(wàn)億元,。
可以說(shuō)，占資管市場(chǎng)總規(guī)模大概一半以上的銀行保險(xiǎn)業(yè)資管業(yè)務(wù)是行業(yè)內(nèi)的一支重要力量,，當(dāng)前推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型也是監(jiān)管部門的一個(gè)重要任務(wù),。其中，理財(cái)子公司是關(guān)鍵的著力點(diǎn),。
劉福壽指出,，資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)發(fā)布以后,，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)始按照監(jiān)管導(dǎo)向有序調(diào)整,，主動(dòng)地糾正期限錯(cuò)配問(wèn)題，持續(xù)壓縮同業(yè)理財(cái)規(guī)模,，積極開(kāi)展產(chǎn)品凈值型轉(zhuǎn)型,，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，改善嵌套投資情況,，總體呈現(xiàn)出更加穩(wěn)健和可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢(shì),。目前,，理財(cái)資金的債券投資占債券市場(chǎng)總規(guī)模的16%左右，公司信用類債券投資占對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模37%,。銀行理財(cái)通過(guò)合理的配置債券,、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等方式,，積極支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,。
劉福壽在演講中對(duì)銀行理財(cái)提出了六方面的要求。
一是要堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略方向,。商業(yè)銀行內(nèi)部開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù)從無(wú)到有,，保持了快速的發(fā)展，也支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì),，滿足投資者多元化的需求等方面發(fā)揮了積極的作用,。未來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則,，筑牢制度的柵欄,，推進(jìn)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)改革。銀保監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持正本清源,、回歸主業(yè)的原則,，要求銀行理財(cái)真正承擔(dān)起受人之托、代客理財(cái)?shù)膶I(yè)中介的責(zé)任,，禁止資金池,，防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不依賴隱形擔(dān)保和墊資剛兌,，避免過(guò)度承擔(dān),、掩蓋和延后投資風(fēng)險(xiǎn)，消除多層嵌套,，醫(yī)治通道業(yè)務(wù),，堅(jiān)守賣者有責(zé)基礎(chǔ)上的買者自負(fù)定位，真正將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益?zhèn)鬟f給投資者,。
二是要堅(jiān)持暢通投融資渠道的功能作用,。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在產(chǎn)品端聯(lián)系著廣大的金融消費(fèi)者，分散多樣的投資需求,。在資產(chǎn)端的一個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)廣泛復(fù)雜的融資需求,，下一步需要通過(guò)專業(yè)化精細(xì)化的資產(chǎn)管理服務(wù)，提升金融資源的配置效率,，縮短投融資銜接的中間鏈條,，更好的發(fā)揮市場(chǎng)化定價(jià)的功能，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)中不同成長(zhǎng)階段和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)需求，提高投資者投資金融產(chǎn)品的合理回報(bào),。
三是要堅(jiān)持創(chuàng)新和風(fēng)控并重的發(fā)展思路,。銀行理財(cái)需要樹(shù)立健康的創(chuàng)新文化，在依法合規(guī),、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,，積極研發(fā)投放新產(chǎn)品，提高服務(wù)的效率,，降低服務(wù)的成本,，增強(qiáng)自身的運(yùn)營(yíng)管理能力。同時(shí),，銀行理財(cái)應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶履職盡責(zé),，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行全方位管控,，按照穿透原則有效識(shí)別最終投資者和底層資產(chǎn)，確保這一點(diǎn)看得準(zhǔn),、算得清,、管得住。
四是要堅(jiān)持維護(hù)投資者合法權(quán)益的服務(wù)理念,。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)擔(dān)負(fù)著廣大投資者的財(cái)產(chǎn)托付,，承載著老百姓的信任，應(yīng)當(dāng)始終把投資者的利益和財(cái)產(chǎn)安全放在首要位置,。受人之托,，忠人之事，通過(guò)更細(xì)致的工作,，準(zhǔn)確評(píng)估把握投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際承受能力,，強(qiáng)化對(duì)代銷渠道管控，確保投資者適當(dāng)性管理要求落到實(shí)處,。
五是要堅(jiān)持良性競(jìng)爭(zhēng)協(xié)作的經(jīng)營(yíng)策略。從資管行業(yè)發(fā)展來(lái)看,，國(guó)內(nèi)資管機(jī)構(gòu)在管理機(jī)制,、經(jīng)營(yíng)理念、激勵(lì)約束機(jī)制,、投資運(yùn)作和人才儲(chǔ)備等方面,，各具優(yōu)勢(shì)和專長(zhǎng)，整體上還是合作大于競(jìng)爭(zhēng),。銀行理財(cái)需要堅(jiān)持差異化,、特色化的發(fā)展理念，明確定位,，揚(yáng)長(zhǎng)避短,，錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng),，加強(qiáng)與各類資管機(jī)構(gòu)的分工協(xié)作。
六是要堅(jiān)持推進(jìn)理財(cái)子公司的市場(chǎng)化專業(yè)化的改革,。2018年12月以來(lái),，銀保監(jiān)會(huì)已先后批準(zhǔn)11家銀行設(shè)立理財(cái)子公司，其中建信理財(cái),、工銀理財(cái),、交銀理財(cái)、中銀理財(cái)四家理財(cái)子公司已獲批開(kāi)業(yè),，此外還受理了多家商業(yè)銀行申請(qǐng),，其他多家商業(yè)銀行也正在結(jié)合戰(zhàn)略規(guī)劃和市場(chǎng)定位開(kāi)展申設(shè)理財(cái)子公司工作。銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)堅(jiān)定不移實(shí)施銀行理財(cái)公司改革,，一以貫之地推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)與銀行母體的有效隔離,，堅(jiān)持理財(cái)公司走市場(chǎng)化專業(yè)化道路。同時(shí),，銀保監(jiān)會(huì)在堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下,，會(huì)保持必要的審慎性和包容性，尊重理財(cái)子公司發(fā)展的客觀規(guī)律,，持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方式,。