11月14日晚間，最高人民法院正式發(fā)布了《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》,，其中第五部分內(nèi)容“關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)糾紛案件的審理”,，在金融資管行業(yè)引起諸多關(guān)注。
從此次發(fā)布的《會(huì)議紀(jì)要》正式稿看,，明確了適當(dāng)性義務(wù),、法律適用規(guī)則、責(zé)任主體,、舉證責(zé)任分配,、告知說(shuō)明義務(wù),、損失賠償數(shù)額、免責(zé)事由等多個(gè)方面,，并增加了不少細(xì)節(jié)內(nèi)容,。多位律師指出正式稿內(nèi)容更加完善、全面,，操作性更強(qiáng),，該《會(huì)議紀(jì)要》的發(fā)布將對(duì)金融消費(fèi)者購(gòu)買產(chǎn)品、維護(hù)權(quán)益產(chǎn)生重要影響,。
最高院指出,，在審理金融產(chǎn)品發(fā)行人、銷售者以及金融服務(wù)提供者（簡(jiǎn)稱賣方機(jī)構(gòu)）與金融消費(fèi)者之間因銷售各類高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融產(chǎn)品和為金融消費(fèi)者參與高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資活動(dòng)提供服務(wù)而引發(fā)的民商事案件中,，必須堅(jiān)持“賣者盡責(zé),、買者自負(fù)”原則，將金融消費(fèi)者是否充分了解相關(guān)金融產(chǎn)品,、投資活動(dòng)的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)并在此基礎(chǔ)上作出自主決定作為應(yīng)當(dāng)查明的案件基本事實(shí),，依法保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，規(guī)范賣方機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為,。賣方機(jī)構(gòu)不能證明其已經(jīng)按照法律,、行政法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的要求履行了適當(dāng)性義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)金融消費(fèi)者因此所受的損失承擔(dān)賠償責(zé)任,。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,，《會(huì)議紀(jì)要》為解決適當(dāng)性難題給出了指引，重視對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù),，強(qiáng)化賣方舉證等責(zé)任,，將給資管行業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響，促使資管產(chǎn)品的發(fā)行人,、銷售者等更盡心盡責(zé),，履行適當(dāng)性義務(wù)，逐步改變金融消費(fèi)領(lǐng)域的生態(tài),。
歷時(shí)8個(gè)月《會(huì)議紀(jì)要》正式稿發(fā)布
更加全面,、完善
最高人民法院民二庭負(fù)責(zé)人在就《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》答記者問(wèn)中表示，“從今年2月份開(kāi)始起草到11月份出臺(tái),，歷時(shí)8個(gè)多月,，期間我們多次專門調(diào)研、征求專家學(xué)者意見(jiàn),、書(shū)面征求有關(guān)部門和單位意見(jiàn),，還向全社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。紀(jì)要的公布對(duì)統(tǒng)一裁判思路，規(guī)范法官自由裁量權(quán),，增強(qiáng)民商事審判的公開(kāi)性,、透明度以及可預(yù)期性，提高司法公信力具有重要意義,?！?br>相比此前最高院發(fā)布的征求意見(jiàn)稿，此次正式稿的第五部分內(nèi)容“關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)糾紛案件的審理”,，更加完善,、全面。比如增加了對(duì)“適當(dāng)性義務(wù)”的定義,，對(duì)“責(zé)任主體”要承擔(dān)賠償責(zé)任的情況進(jìn)行細(xì)化,，還有“告知說(shuō)明義務(wù)”、“損失賠償數(shù)額”,、“免責(zé)事由”等都有更多細(xì)節(jié)的完善,。
多位律師認(rèn)為，正式稿基本上對(duì)征求意見(jiàn)稿的每一條都做了修改和調(diào)整,。較之以前更加完善,，依據(jù)更加充分，更具有可操作性也更科學(xué)合理,。幾乎每條都很重要,。
北京市中倫律師事務(wù)所合伙人劉洪蛟表示，金融機(jī)構(gòu)特別關(guān)注的“關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)糾紛案件的審理”部分,，補(bǔ)充明確了：在推介,、銷售高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融產(chǎn)品和提供高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融服務(wù)領(lǐng)域，適當(dāng)性義務(wù)的履行是“賣者盡責(zé)”的主要內(nèi)容,，也是“買者自負(fù)”的前提和基礎(chǔ),。金融服務(wù)提供者未盡適當(dāng)性義務(wù)，導(dǎo)致金融消費(fèi)者在接受金融服務(wù)后參與高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資活動(dòng)遭受損失的,，金融消費(fèi)者可以請(qǐng)求金融服務(wù)提供者承擔(dān)賠償責(zé)任,。
再者，就“賣方機(jī)構(gòu)未盡適當(dāng)性義務(wù)導(dǎo)致金融消費(fèi)者損失的,，應(yīng)當(dāng)賠償金融消費(fèi)者所受的實(shí)際損失”中“實(shí)際損失”,，正式稿的規(guī)定較征求意見(jiàn)稿而言，做了限制性縮小解釋,，比如：“實(shí)際損失為損失的本金和利息，利息按照中國(guó)人民銀行發(fā)布的同期同類存款基準(zhǔn)利率計(jì)算”,；僅金融消費(fèi)者因購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融產(chǎn)品或者為參與高風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)接受服務(wù),，賣方機(jī)構(gòu)的行為構(gòu)成欺詐的，才對(duì)利息損失做責(zé)任擴(kuò)大的解釋，規(guī)定在該種情況下,，對(duì)金融消費(fèi)者提出賠償其支付金錢總額的利息損失請(qǐng)求,，應(yīng)當(dāng)注意區(qū)分不同情況進(jìn)行處理。
另外,，正式稿也根據(jù)新的規(guī)定,，作了更新：自2019年8月20日起，中國(guó)人民銀行已經(jīng)授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心于每月20日（遇節(jié)假日順延）9時(shí)30分公布貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）,中國(guó)人民銀行貸款基準(zhǔn)利率這一標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)取消,。因此,，自此之后人民法院裁判貸款利息的基本標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)改為全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率。
上海錦天城(廣州)律師事務(wù)所高級(jí)合伙人秦政認(rèn)為,，這次正式稿的出臺(tái),，體現(xiàn)了幾點(diǎn)：一是最高院一定是認(rèn)真搜集了來(lái)自一線的建議意見(jiàn)，并認(rèn)真做了研究和分析,；二是更加注重紀(jì)要規(guī)范的法律依據(jù)和法律適用,，使會(huì)議紀(jì)要更加科學(xué)和權(quán)威；三是體現(xiàn)了買賣雙方的公平責(zé)任劃分,，既要嚴(yán)懲金融產(chǎn)品發(fā)行銷售等參與人的不適當(dāng)銷售行為,，也要防止投資者濫用權(quán)力妨礙行業(yè)發(fā)展。對(duì)行業(yè)的發(fā)展來(lái)講,，將來(lái)一定有利于形成健康有序的金融消費(fèi)市場(chǎng),。
具體來(lái)看，秦政表示,，正式稿相比征求意見(jiàn)稿,，有以下幾點(diǎn)更完善：
（1）對(duì)“適當(dāng)性義務(wù)”的定性更加準(zhǔn)確，征求意見(jiàn)稿和正式稿該條表述不同,，應(yīng)該是為了避免在以后司法實(shí)踐中的法律理解和適用方面產(chǎn)生爭(zhēng)議,。
（2）對(duì)于金融產(chǎn)品發(fā)行人、銷售者共同承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的情形,，正式稿明確增加了“根據(jù)《民法總則》第167條的規(guī)定”,。《民法總則》167條是關(guān)于“代理”的規(guī)定,，明確了要求承擔(dān)連帶責(zé)任的法律依據(jù)和基礎(chǔ),。正式稿新增了“金融服務(wù)提供者”，但并未對(duì)其作具體界定,，這是完善了責(zé)任主體的范圍,，金融產(chǎn)品的參與人還可能包括提供顧問(wèn)服務(wù)或咨詢服務(wù)、托管服務(wù)以及向投資者推介產(chǎn)品的有關(guān)主體等,，根據(jù)此規(guī)定,，也需要承擔(dān)適當(dāng)性義務(wù)及相應(yīng)責(zé)任,，不能因非為發(fā)行人或銷售者而免責(zé)。
（3）正式稿刪除了“告知說(shuō)明義務(wù)是適當(dāng)性義務(wù)的核心”這一表述,，可能因?yàn)檫m當(dāng)性義務(wù)的目的在于“將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”,，而“告知說(shuō)明義務(wù)”則屬于信息披露和風(fēng)險(xiǎn)告知的內(nèi)容，屬于前置義務(wù),。
正式稿將“一般人能夠理解的客觀標(biāo)準(zhǔn)”修改為“理性人能夠理解的客觀標(biāo)準(zhǔn)”,，則是為了在主體描述上更加科學(xué)，有利于司法實(shí)踐中的適用,。
（4）正式稿中加入了投資者“拒絕聽(tīng)取賣方機(jī)構(gòu)的建議等自身原因”作為賣方機(jī)構(gòu)免責(zé)事由,，并且明確“受賣方機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)出具虛假信息”的舉證責(zé)任由投資者承擔(dān)，同樣是強(qiáng)調(diào)投資者應(yīng)履行一般理性人的謹(jǐn)慎注意義務(wù),，在金融機(jī)構(gòu)對(duì)投資者作出不適當(dāng)警示后,，投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買的，已經(jīng)超過(guò)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性義務(wù)對(duì)投資者的保護(hù)限度,，應(yīng)由投資者自己承擔(dān)交易的風(fēng)險(xiǎn),。
君合律師事務(wù)所上海分所律師顧依表示，就“投資者適當(dāng)性義務(wù)”部分,，較征求意見(jiàn)稿有兩個(gè)比較重要的修訂：（1）取消了征求意見(jiàn)稿中將違反適當(dāng)性義務(wù)的責(zé)任定性為“締約過(guò)失責(zé)任”,；（2）將金融產(chǎn)品的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大；實(shí)際上違反投資者適當(dāng)性義務(wù)的責(zé)任定性還需進(jìn)一步在整個(gè)“損害賠償制度”的框架內(nèi)考慮,。
《會(huì)議紀(jì)要》為解決適當(dāng)性難題給出指引
“關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)糾紛案件”這一部分的內(nèi)容,，最高人民法院民二庭負(fù)責(zé)人表示，紀(jì)要規(guī)定,，在審理金融產(chǎn)品發(fā)行人,、銷售者以及金融服務(wù)提供者（簡(jiǎn)稱賣方機(jī)構(gòu)）與金融消費(fèi)者之間因銷售各類高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融產(chǎn)品和為金融消費(fèi)者參與高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資活動(dòng)提供服務(wù)而引發(fā)的民商事案件中，必須堅(jiān)持“賣者盡責(zé),、買者自負(fù)”原則,，將金融消費(fèi)者是否充分了解相關(guān)金融產(chǎn)品、投資活動(dòng)的性質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)并在此基礎(chǔ)上作出自主決定作為應(yīng)當(dāng)查明的案件基本事實(shí),，依法保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益,，規(guī)范賣方機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為。賣方機(jī)構(gòu)不能證明其已經(jīng)按照法律,、行政法規(guī)和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的要求履行了適當(dāng)性義務(wù)的,，應(yīng)當(dāng)對(duì)金融消費(fèi)者因此所受的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。紀(jì)要還對(duì)舉證責(zé)任,、告知說(shuō)明義務(wù)的衡量標(biāo)準(zhǔn),、損失賠償數(shù)額的確定、免責(zé)事由進(jìn)行了規(guī)定,。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，《會(huì)議紀(jì)要》為解決適當(dāng)性難題給出指引,，對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展有重要意義。