按照依法行政,、公開透明,、集體決策、分工制衡的要求,，首次公開發(fā)行股票（以下簡稱首發(fā)）的審核工作流程分為受理,、見面會,、問核、反饋會,、預(yù)先披露,、初審會、發(fā)審會,、封卷,、會后事項、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié),，分別由不同處室負(fù)責(zé),，相互配合、相互制約,。對每一個發(fā)行人的審核決定均通過會議以集體討論的方式提出意見,，避免個人決斷。

1,、材料受理,、分發(fā)環(huán)節(jié)

中國證監(jiān)會受理部門工作人員根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》（證監(jiān)會令第66號）和《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（證監(jiān)會令第32號）等規(guī)則的要求，依法受理首發(fā)申請文件,，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部,。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請文件后將其分發(fā)審核一處、審核二處,，同時送國家發(fā)改委征求意見,。審核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè),、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員,。

2、見面會環(huán)節(jié)

見面會旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機制,。會上由發(fā)行人簡要介紹企業(yè)基本情況,，發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序、標(biāo)準(zhǔn),、理念及紀(jì)律要求等,。見面會按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期一,，由綜合處通知相關(guān)發(fā)行人及其保薦機構(gòu),。見面會參會人員包括發(fā)行人代表、發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人,、綜合處,、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人等。

3,、審核環(huán)節(jié)

審核機制旨在督促,、提醒保薦機構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作,，安排在反饋會前后進行，參加人員包括審核項目的審核一處和審核二處的審核人員,、兩名簽字保薦代表人和保薦機構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人,。

4、反饋會環(huán)節(jié)

審核一處,、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請文件后,，從非財務(wù)和財務(wù)兩個角度撰寫審核報告,，提交反饋會討論,。反饋會主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題，確定需要發(fā)行人補充披露,、解釋說明以及中介機構(gòu)進一步核查落實的問題,。

反饋會按照申請文件受理順序安排，一般安排在星期三,，由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄,，參會人員有審核一處、審核二處審核人員和處室負(fù)責(zé)人等,。反饋會后將形成書面意見,，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機構(gòu)。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機構(gòu)與審核人員溝通（問核程序除外）,。

保薦機構(gòu)收到反饋意見后,，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)按照要求落實并進行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進行登記后轉(zhuǎn)審核一處,、審核二處,。審核人員按要求對申請文件以及回復(fù)材料進行審核。

發(fā)行人及其中介機構(gòu)收到反饋意見后,，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過程中如有疑問可與審核人員進行溝通,，如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人、部門負(fù)責(zé)人進行溝通,。

審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項,，發(fā)行人及其中介機構(gòu)應(yīng)及時報告發(fā)行監(jiān)管部并補充、修改相關(guān)材料,。初審工作結(jié)束后,，將形成初審報告（初稿）提交初審會討論。

5,、預(yù)先披露環(huán)節(jié)

反饋意見落實完畢,、國家發(fā)改委意見等相關(guān)政府部門意見齊備、財務(wù)資料未過有效期的將安排預(yù)先披露,。具備條件的項目由綜合處通知保薦機構(gòu)報送發(fā)審會材料與預(yù)先披露的招股說明書（申報稿）,。發(fā)行監(jiān)管部收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露,，并按受理順序安排初審會。

6,、初審會環(huán)節(jié)

初審會由審核人員匯報發(fā)行人的基本情況,、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及其落實情況。初審會由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄,，發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人,、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人、審核人員,、綜合處以及發(fā)審委委員（按小組）參加,。初審會一般安排在星期二和星期四。 根據(jù)初審會討論情況,，審核人員修改,、完善初審報告。初審報告是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié),，履行內(nèi)部程序后轉(zhuǎn)發(fā)審會審核,。 初審會討論決定提交發(fā)審會審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會結(jié)束后出具初審報告,，并書面告知保薦機構(gòu)需要進一步說明的事項以及做好上發(fā)審會的準(zhǔn)備工作,。初審會討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進一步落實的重大問題、暫不提交發(fā)審會審核的,，將再次發(fā)出書面反饋意見,。

7、發(fā)審會環(huán)節(jié)

發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機制,。發(fā)審委委員共25人,，分三個組，發(fā)審委處按工作量安排各組發(fā)審委委員參加初審會和發(fā)審會,，并建立了相應(yīng)的回避制度,、承諾制度。發(fā)審委通過召開發(fā)審會進行審核工作,。發(fā)審會以投票方式對首發(fā)申請進行表決,，提出審核意見。每次會議由7名委員參會,，獨立進行表決,，同意票數(shù)達到5票為通過。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式,，會前有工作底稿,，會上有錄音。 發(fā)審會由發(fā)審委工作處組織，按時間順序安排,，發(fā)行人代表,、項目簽字保薦代表人、發(fā)審委委員,、審核一處,、審核二處審核人員、發(fā)審委工作處人員參加,。

發(fā)審會召開5天前中國證監(jiān)會發(fā)布會議公告,，公布發(fā)審會審核的發(fā)行人名單、會議時間,、參會發(fā)審委委員名單等,。發(fā)審會先由委員發(fā)表審核意見，發(fā)行人聆詢時間為45分鐘,，聆詢結(jié)束后由委員投票表決,。發(fā)審會認(rèn)為發(fā)行人有需要進一步落實的問題的,，將形成書面審核意見,，履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機構(gòu)。

8,、封卷環(huán)節(jié)

發(fā)行人的首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后,，需要進行封卷工作，即將申請文件原件重新歸類后存檔備查,。封卷工作在落實發(fā)審委意見后進行,。如沒有發(fā)審委意見需要落實，則在通過發(fā)審會審核后即進行封卷,。

9,、會后事項環(huán)節(jié)

會后事項是指發(fā)行人首發(fā)申請通過發(fā)審會審核后，招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項,。存在會后事項的,，發(fā)行人及其中介機構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向綜合處提交相關(guān)說明。須履行會后事項程序的,，綜合處接收相關(guān)材料后轉(zhuǎn)審核一處,、審核二處。審核人員按要求及時提出處理意見,。按照會后事項相關(guān)規(guī)定需要重新提交發(fā)審會審核的需要履行內(nèi)部工作程序,。如申請文件沒有封卷，則會后事項與封卷可同時進行,。

10,、核準(zhǔn)發(fā)行環(huán)節(jié)

封卷并履行內(nèi)部程序后，將進行核準(zhǔn)批文的下發(fā)工作,。