私募股權(quán)投資是指投資于非上市股權(quán),，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集資金,。而且,，這種投資方式的周期較長(zhǎng)，資金的流動(dòng)性不高,。另外,，我國的法律法規(guī)還不健全，對(duì)私募股權(quán)投資的監(jiān)管還不到位,，尤其是退出機(jī)制的欠缺,，極大的增加了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。也因?yàn)檫@樣,，投資者在投資之前,，應(yīng)該先了解清楚私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些，還應(yīng)該掌握如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,。

私募股權(quán)投資是一種高收益的投資方式,，伴隨著高收益的是高風(fēng)險(xiǎn),。隨著私募股權(quán)投資行業(yè)的不斷發(fā)展，已經(jīng)形成了許多行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制方法,。

（1）合同約束機(jī)制

事前約定各方的責(zé)任和義務(wù)是所有商業(yè)活動(dòng)都會(huì)采取的具有法律效力的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施,。為防止企業(yè)不利于投資方的行為，保障投資方利益,，投資方會(huì)在合同中詳細(xì)制定各種條款,，如肯定性和否定性條款、股份比例的調(diào)整條件條款,、違約補(bǔ)救條款和追加投資的優(yōu)先權(quán)條款等,。

（2）分段投資

分段投資是指私募股權(quán)投資基金為有效控制風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)浪費(fèi)資金,，對(duì)投資進(jìn)度進(jìn)行分段控制,，只提供確保企業(yè)發(fā)展到下一階段所必需的資金，并保留放棄追加投資的權(quán)利和優(yōu)先購買企業(yè)追加融資時(shí)發(fā)行股票的權(quán)利,。如果企業(yè)未能達(dá)到預(yù)期的盈利水平,，下一階段投資比例就會(huì)被調(diào)整，這是監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種方式,。

（3）股份調(diào)整條款

與其他商業(yè)活動(dòng)相同的是,，私募股權(quán)投資在合同中可以約定股份調(diào)整條款來控制風(fēng)險(xiǎn)。股份調(diào)整是私募股權(quán)投資中重要的控制風(fēng)險(xiǎn)的方法,，通過優(yōu)先股和普通股轉(zhuǎn)換比例的調(diào)整來相應(yīng)改變投資方和企業(yè)之間的股權(quán)比例,，以約束被投資企業(yè)做出客觀的盈利預(yù)測(cè)、制定現(xiàn)實(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo),，同時(shí)也激勵(lì)企業(yè)管理者勤勉盡責(zé),，追求企業(yè)最大限度的成長(zhǎng)，從而控制投資風(fēng)險(xiǎn),。

（4）復(fù)合式證券工具

復(fù)合式證券工具通常包括可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,、可轉(zhuǎn)換債券和可認(rèn)股債券等，它結(jié)合了債務(wù)投資和普通股股權(quán)投資的優(yōu)點(diǎn),，可以有效保護(hù)投資者利益,，分享企業(yè)成長(zhǎng)。

私募股權(quán)投資已經(jīng)逐漸成為我國資本市場(chǎng)的重要運(yùn)作方式,，在金融體系中占有重要地位,。但是廣大投資者也應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到該種投資方式的風(fēng)險(xiǎn)，盡量避免盲目跟風(fēng),，非理性投資,。即使已經(jīng)考察清楚各項(xiàng)法律風(fēng)險(xiǎn)，投資之時(shí)也應(yīng)當(dāng)采取行之有效的辦法降低風(fēng)險(xiǎn)。隨著私募股權(quán)投資行業(yè)的成熟,，現(xiàn)在已經(jīng)有很多有效的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法,，上文也為您介紹了其中幾種，希望對(duì)您有幫助,。