• 【發(fā)布單位】商務(wù)部,、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家稅務(wù)總局,、國家工商行政管理總局,、國家外匯管理局
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2005-12-31
• 【生效日期】2005-01-30
• 【失效日期】--
• 【文件來源】商務(wù)部
• 【所屬類別】國家法律法規(guī)

外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法

外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法

(商務(wù)部、中國證券監(jiān)督管理委員會,、國家稅務(wù)總局,、國家工商行政管理總局、國家外匯管理局令2005年第28號)





 商務(wù)部,、中國證監(jiān)會,、國家稅務(wù)總局、國家工商總局,、國家外匯局制定了《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》,，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起30日后施行,。



 商 務(wù) 部 部長

 中國證監(jiān)會 主席

 國家稅務(wù)總局 局長

 國家工商總局 局長

 國家外匯管理局 局長

 二OO五年十二月三十一日





外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法




第一條 為了規(guī)范股權(quán)分置改革后外國投資者對A股上市公司（以下簡稱上市公司）進行戰(zhàn)略投資,，維護證券市場秩序，引進境外先進管理經(jīng)驗,、技術(shù)和資金,，改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，保護上市公司和股東的合法權(quán)益,，按照《
關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》的要求,，根據(jù)國家有關(guān)外商投資、上市公司監(jiān)管的法律法規(guī)以及《
外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》,，制定本辦法,。




第二條 本辦法適用于外國投資者（以下簡稱投資者）對已完成股權(quán)分置改革的上市公司和股權(quán)分置改革后新上市公司通過具有一定規(guī)模的中長期戰(zhàn)略性并購?fù)顿Y（以下簡稱戰(zhàn)略投資），取得該公司A股股份的行為,。




第三條 經(jīng)商務(wù)部批準,，投資者可以根據(jù)本辦法對上市公司進行戰(zhàn)略投資。




第四條 戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循以下原則：



 （一）遵守國家法律,、法規(guī)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策,，不得危害國家經(jīng)濟安全和社會公共利益；



 （二）堅持公開,、公正,、公平的原則，維護上市公司及其股東的合法權(quán)益,，接受政府,、社會公眾的監(jiān)督及中國的司法和仲裁管轄；



 （三）鼓勵中長期投資,，維護證券市場的正常秩序,，不得炒作；



 （四）不得妨礙公平競爭,，不得造成中國境內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場過度集中,、排除或限制競爭。




第五條 投資者進行戰(zhàn)略投資應(yīng)符合以下要求：



 （一）以協(xié)議轉(zhuǎn)讓,、上市公司定向發(fā)行新股方式以及國家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得上市公司A股股份,；



 （二）投資可分期進行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的百分之十,，但特殊行業(yè)有特別規(guī)定或經(jīng)相關(guān)主管部門批準的除外,；



 （三）取得的上市公司A股股份三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；



 （四）法律法規(guī)對外商投資持股比例有明確規(guī)定的行業(yè),，投資者持有上述行業(yè)股份比例應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定,；屬法律法規(guī)禁止外商投資的領(lǐng)域，投資者不得對上述領(lǐng)域的上市公司進行投資,；



 （五）涉及上市公司國有股股東的,，應(yīng)符合國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。




第六條 投資者應(yīng)符合以下要求：



 （一）依法設(shè)立,、經(jīng)營的外國法人或其他組織,，財務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗,；



 （二）境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于5億美元,；或其母公司境外實有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的境外實有資產(chǎn)總額不低于5億美元；



 （三）有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度,，經(jīng)營行為規(guī)范,；



 （四）近三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰（包括其母公司）。




第七條 通過上市公司定向發(fā)行方式進行戰(zhàn)略投資的,，按以下程序辦理：



 （一）上市公司董事會通過向投資者定向發(fā)行新股及公司章程修改草案的決議,；



 （二）上市公司股東大會通過向投資者定向發(fā)行新股及修改公司章程的決議；



 （三）上市公司與投資者簽訂定向發(fā)行的合同,；



 （四）上市公司根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報送相關(guān)申請文件,，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定；



 （五）在取得商務(wù)部就投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資的原則批復(fù)函后,，上市公司向中國證監(jiān)會報送定向發(fā)行申請文件,，中國證監(jiān)會依法予以核準；



 （六）定向發(fā)行完成后,，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準證書,，并憑該批準證書到工商行政管理部門辦理變更登記,。




第八條 通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行戰(zhàn)略投資的，按以下程序辦理：



 （一）上市公司董事會通過投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行戰(zhàn)略投資的決議,；



 （二）上市公司股東大會通過投資者以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進行戰(zhàn)略投資的決議,；



 （三）轉(zhuǎn)讓方與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；



 （四）投資者根據(jù)本辦法第十二條向商務(wù)部報送相關(guān)申請文件,，有特殊規(guī)定的從其規(guī)定,；



 （五）投資者參股上市公司的，獲得前述批準后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認手續(xù),、向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù),，并報中國證監(jiān)會備案；



 （六）協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后,，上市公司到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準證書,，并憑該批準證書到工商行政管理部門辦理變更登記。




第九條 投資者擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式構(gòu)成對上市公司的實際控制,，按照第八條第（一）,、（二）、（三）,、（四）項的程序獲得批準后,，向中國證監(jiān)會報送上市公司收購報告書及相關(guān)文件，經(jīng)中國證監(jiān)會審核無異議后向證券交易所辦理股份轉(zhuǎn)讓確認手續(xù),、向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù),。完成上述手續(xù)后，按照第八條第（六）項辦理,。




第十條 投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資,，應(yīng)按《證券法》和中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定履行報告、公告及其他法定義務(wù),。




第十一條 投資者對其已持有股份的上市公司繼續(xù)進行戰(zhàn)略投資的,，需按本辦法規(guī)定的方式和程序辦理。




第十二條 上市公司或投資者應(yīng)向商務(wù)部報送以下文件：



 （一）戰(zhàn)略投資申請書（格式見附件1）,；



 （二）戰(zhàn)略投資方案（格式見附件2）,；



 （三）定向發(fā)行合同或股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；



 （四）保薦機構(gòu)意見書（涉及定向發(fā)行）或法律意見書,；



 （五）投資者持續(xù)持股的承諾函,；



 （六）投資者三年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機構(gòu)重大處罰的聲明，以及是否受到其他非重大處罰的說明,；



 （七）經(jīng)依法公證,、認證的投資者的注冊登記證明、法定代表人（或授權(quán)代表）身份證明,；



 （八）經(jīng)注冊會計師審計的該投資者近三年來的資產(chǎn)負債表,；



 （九）上述（一）,、（二）、（三）,、（五）,、（六）項中規(guī)定提交的文件均需經(jīng)投資者法定代表人或其授權(quán)代表簽署，由授權(quán)代表簽署的還應(yīng)提交經(jīng)法定代表人簽署的授權(quán)書及相應(yīng)的公證,、認證文件；



 （十）商務(wù)部規(guī)定的其他文件,。



 前款所列文件,，除第七項、第八項所列文件外,，必須報送中文本原件,，第七項、第八項所列文件應(yīng)報送原件及中文譯件,。



 商務(wù)部收到上述全部文件后應(yīng)在30日內(nèi)作出原則批復(fù),，原則批復(fù)有效期180日。




第十三條 符合本辦法第六條規(guī)定的外國公司（"母公司"）可以通過其全資擁有的境外子公司（"投資者"）進行戰(zhàn)略投資,，投資者除提交本辦法第九條所列文件外,，還應(yīng)向商務(wù)部提交其母公司對投資者投資行為承擔(dān)連帶責(zé)任的不可撤銷的承諾函。




第十四條 投資者應(yīng)在商務(wù)部原則批復(fù)之日起15日內(nèi)根據(jù)外商投資并購的相關(guān)規(guī)定開立外匯賬戶,。投資者從境外匯入的用于戰(zhàn)略投資的外匯資金,，應(yīng)當(dāng)根據(jù)外匯管理的有關(guān)規(guī)定，到上市公司注冊所在地外匯局申請開立外國投資者專用外匯賬戶（收購類）,，賬戶內(nèi)資金的結(jié)匯及賬戶注銷手續(xù)參照相關(guān)外匯管理規(guī)定辦理,。




第十五條 投資者可以持商務(wù)部對該投資者對上市公司進行戰(zhàn)略投資的批準文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù),。



 對于投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份或在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份,，證券登記結(jié)算機構(gòu)可以根據(jù)投資者申請為其開立證券賬戶。



 證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)根據(jù)本管理辦法制定相應(yīng)規(guī)定,。




第十六條 投資者應(yīng)在資金結(jié)匯之日起15日內(nèi)啟動戰(zhàn)略投資行為,，并在原則批復(fù)之日起180日內(nèi)完成戰(zhàn)略投資。



 投資者未能在規(guī)定時間內(nèi)按戰(zhàn)略投資方案完成戰(zhàn)略投資的,，審批機關(guān)的原則批復(fù)自動失效,。投資者應(yīng)在原則批復(fù)失效之日起45日內(nèi)，經(jīng)外匯局核準后將結(jié)匯所得人民幣資金購匯并匯出境外,。




第十七條 戰(zhàn)略投資完成后,，上市公司應(yīng)于10日內(nèi)憑以下文件到商務(wù)部領(lǐng)取外商投資企業(yè)批準證書：



 （一）申請書；



 （二）商務(wù)部原則批復(fù)函,；



 （三）證券登記結(jié)算機構(gòu)出具的股份持有證明,；



 （四）上市公司營業(yè)執(zhí)照和法定代表人身份證明,；



 （五）上市公司章程。



 商務(wù)部在收到上述全部文件之日起5日內(nèi)頒發(fā)外商投資企業(yè)批準證書,，加注"外商投資股份公司（A股并購）",。



 如投資者取得單一上市公司25％或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25％，商務(wù)部在頒發(fā)的外商投資企業(yè)批準證書上加注"外商投資股份公司（A股并購25％或以上）",。




第十八條 上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)批準證書簽發(fā)之日起30日內(nèi),，向工商行政管理機關(guān)申請辦理公司類型變更登記，并提交下列文件：



 （一）公司法定代表人簽署的申請變更申請書,；



 （二）外商投資企業(yè)批準證書,；



 （三）證券登記結(jié)算機構(gòu)出具的股份持有證明；



 （四）經(jīng)公證,、認證的投資者的合法開業(yè)證明,；



 （五）國家工商行政管理總局規(guī)定應(yīng)提交的其他文件。



 經(jīng)核準變更的,，工商行政管理機關(guān)在營業(yè)執(zhí)照企業(yè)類型欄目中加注"外商投資股份公司（A股并購）"字樣,，其中，投資者進行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25％或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的,，加注"外商投資股份公司（A股并購25％或以上）",。




第十九條 上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起30日內(nèi)，到稅務(wù),、海關(guān),、外匯管理等有關(guān)部門辦理相關(guān)手續(xù)。外匯管理部門在所頒發(fā)的外匯登記證上加注"外商投資股份公司（A股并購）",。如投資者進行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25％或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25%的,，外匯管理部門在外匯登記證上加注"外商投資股份公司（A股并購25％或以上）"。




第二十條 除以下情形外,，投資者不得進行證券買賣（B股除外）：



 （一）投資者進行戰(zhàn)略投資所持上市公司A股股份,，在其承諾的持股期限屆滿后可以出售；



 （二）投資者根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定須以要約方式進行收購的,，在要約期間可以收購上市公司A股股東出售的股份,；



 （三）投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份，在股權(quán)分置改革完成且限售期滿后可以出售,；



 （四）投資者在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份,，在限售期滿后可以出售；



 （五）投資者承諾的持股期限屆滿前,，因其破產(chǎn),、清算、抵押等特殊原因需轉(zhuǎn)讓其股份的，經(jīng)商務(wù)部批準可以轉(zhuǎn)讓,。




第二十一條 投資者減持股份使上市公司外資股比低于25%,，上市公司應(yīng)在10日內(nèi)向商務(wù)部備案并辦理變更外商投資企業(yè)批準證書的相關(guān)手續(xù)。



 投資者減持股份使上市公司外資股比低于10%,，且該投資者非為單一最大股東,，上市公司應(yīng)在10日內(nèi)向?qū)徟鷻C關(guān)備案并辦理注銷外商投資企業(yè)批準證書的相關(guān)手續(xù)。




第二十二條 投資者減持股份使上市公司外資股比低于25%,上市公司應(yīng)自外商投資企業(yè)批準證書變更之日起30日內(nèi)到工商行政管理機關(guān)辦理變更登記,，工商行政管理機關(guān)在營業(yè)執(zhí)照上企業(yè)類型調(diào)整為"外商投資股份公司（A股并購）",。上市公司應(yīng)自營業(yè)執(zhí)照變更之日起30日內(nèi)到外匯管理部門辦理變更外匯登記，外匯管理部門在外匯登記證上加注"外商投資股份公司（A股并購）",。



 投資者減持股份使上市公司外資股比低于10％,，且投資者非為單一最大股東，上市公司自外商投資企業(yè)批準證書注銷之日起30日內(nèi)到工商行政管理機關(guān)辦理變更登記,，企業(yè)類型變更為股份有限公司。上市公司應(yīng)自營業(yè)執(zhí)照變更之日起30日內(nèi)到外匯管理部門辦理外匯登記注銷手續(xù),。




第二十三條 母公司通過其全資擁有的境外子公司進行戰(zhàn)略投資并已按期完成的,，母公司轉(zhuǎn)讓上述境外子公司前應(yīng)向商務(wù)部報告，并根據(jù)本辦法所列程序提出申請,。新的受讓方仍應(yīng)符合本辦法所規(guī)定的條件,，承擔(dān)母公司及其子公司在上市公司中的全部權(quán)利和義務(wù)，并依法履行向中國證監(jiān)會報告,、公告及其他法定義務(wù),。




第二十四條 投資者通過A股市場將所持上市公司股份出讓的，可憑以下文件向上市公司注冊所在地外匯局申請購匯匯出：



 （一）書面申請,；



 （二）為戰(zhàn)略投資目的所開立的外國投資者專用外匯賬戶（收購類）內(nèi)資金經(jīng)外匯局核準結(jié)匯的核準件,；



 （三）商務(wù)部出具的關(guān)于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更的批復(fù)文件；



 （四）證券經(jīng)紀機構(gòu)出具的有關(guān)證券交易證明文件,。




第二十五條 投資者持股比例低于25%的上市公司,，其舉借外債按照境內(nèi)中資企業(yè)舉借外債的有關(guān)規(guī)定辦理。




第二十六條 相關(guān)政府機構(gòu)工作人員必須忠于職守,、依法履行職責(zé),，不得利用職務(wù)便利牟取不正當(dāng)利益，并對知悉的商業(yè)秘密負有保密義務(wù),。




第二十七條 香港特別行政區(qū),、澳門特別行政區(qū)、臺灣地區(qū)的投資者進行戰(zhàn)略投資,，參照本辦法辦理,。




第二十八條 本辦法自發(fā)布之日起30日后施行。