• 【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第53號(hào)
• 【發(fā)布日期】2008-04-16
• 【生效日期】2008-05-18
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】中國(guó)政府網(wǎng)
• 【所屬類(lèi)別】國(guó)家法律法規(guī)

上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法

上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法

(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第53號(hào))





 《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》已經(jīng)2008年3月24日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第224次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布,，自2008年5月18日起施行,。



 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：尚福林

 二○○八年四月十六日





上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法




第一章 總 則




第一條 為了規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組行為，保護(hù)上市公司和投資者的合法權(quán)益,，促進(jìn)上市公司質(zhì)量不斷提高,，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，根據(jù)《
公司法》,、《
證券法》等法律,、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法,。




第二條 本辦法適用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù),、資產(chǎn),、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為（以下簡(jiǎn)稱(chēng)重大資產(chǎn)重組）。



 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合本辦法的規(guī)定,。



 上市公司按照經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）核準(zhǔn)的發(fā)行證券文件披露的募集資金用途,，使用募集資金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、對(duì)外投資的行為,，不適用本辦法,。




第三條 任何單位和個(gè)人不得利用重大資產(chǎn)重組損害上市公司及其股東的合法權(quán)益。




第四條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組,，有關(guān)各方必須及時(shí),、公平地披露或者提供信息,，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整,，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。




第五條 上市公司的董事,、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在重大資產(chǎn)重組活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信,、勤勉盡責(zé),，維護(hù)公司資產(chǎn)的安全，保護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益,。




第六條 為重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,，遵循本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范,，嚴(yán)格履行職責(zé)，不得謀取不正當(dāng)利益,，并應(yīng)當(dāng)對(duì)其所制作,、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任,。




第七條 任何單位和個(gè)人對(duì)所知悉的重大資產(chǎn)重組信息在依法披露前負(fù)有保密義務(wù),。



 禁止任何單位和個(gè)人利用重大資產(chǎn)重組信息從事內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等違法活動(dòng),。




第八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管,。




第九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)并購(gòu)重組委），以投票方式對(duì)提交其審議的重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)進(jìn)行表決,，提出審核意見(jiàn),。




第二章 重大資產(chǎn)重組的原則和標(biāo)準(zhǔn)




第十條 上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：



 （一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù),、土地管理,、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；



 （二）不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件,；



 （三）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允,，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形；



 （四）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰,，資產(chǎn)過(guò)戶(hù)或者轉(zhuǎn)移不存在法律障礙,，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法；



 （五）有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形,；



 （六）有利于上市公司在業(yè)務(wù),、資產(chǎn)、財(cái)務(wù),、人員、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立,，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相關(guān)規(guī)定,；



 （七）有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。




第十一條 上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn),，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：



 （一）購(gòu)買(mǎi),、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上；



 （二）購(gòu)買(mǎi),、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上；



 （三）購(gòu)買(mǎi),、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上,，且超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣。



 購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息,、暫停交易并報(bào)送申請(qǐng)文件,。




第十二條 計(jì)算前條規(guī)定的比例時(shí),，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：



 （一）購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn),，營(yíng)業(yè)收入以被投資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn),，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為股權(quán)的,，其資產(chǎn)總額,、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額,、營(yíng)業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)。



 購(gòu)買(mǎi)股權(quán)導(dǎo)致上市公司取得被投資企業(yè)控股權(quán)的,，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn),，營(yíng)業(yè)收入以被投資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn),；出售股權(quán)導(dǎo)致上市公司喪失被投資企業(yè)控股權(quán)的,，其資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額,、營(yíng)業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額為準(zhǔn),。



 （二）購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn),，資產(chǎn)凈額以相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的賬面值差額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn),；出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額,、資產(chǎn)凈額分別以該資產(chǎn)的賬面值,、相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)；該非股權(quán)資產(chǎn)不涉及負(fù)債的,，不適用前條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定的資產(chǎn)凈額標(biāo)準(zhǔn),。



 （三）上市公司同時(shí)購(gòu)買(mǎi)、出售資產(chǎn)的,，應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn)的相關(guān)比例，并以二者中比例較高者為準(zhǔn),。



 （四）上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi),、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額,，但已按照本辦法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為,，無(wú)須納入累計(jì)計(jì)算的范圍。



 交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者控制,，或者屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍,，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，可以認(rèn)定為同一或者相關(guān)資產(chǎn),。




第十三條 本辦法第二條所稱(chēng)通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，包括：



 （一）與他人新設(shè)企業(yè)、對(duì)已設(shè)立的企業(yè)增資或者減資,；



 （二）受托經(jīng)營(yíng)、租賃其他企業(yè)資產(chǎn)或者將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)委托他人經(jīng)營(yíng),、租賃,；



 （三）接受附義務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或者對(duì)外捐贈(zèng)資產(chǎn)；



 （四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形,。



 上述資產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購(gòu)買(mǎi),、出售資產(chǎn)，且按照本辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算的相關(guān)比例達(dá)到50%以上的,，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定履行信息披露等相關(guān)義務(wù)并報(bào)送申請(qǐng)文件,。




第三章 重大資產(chǎn)重組的程序




第十四條 上市公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即采取必要且充分的保密措施,，制定嚴(yán)格有效的保密制度,，限定相關(guān)敏感信息的知悉范圍。上市公司及交易對(duì)方聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的,，應(yīng)當(dāng)立即與所聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署保密協(xié)議,。



 上市公司關(guān)于重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決議公告前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的,，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)計(jì)劃,、方案或者相關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀以及相關(guān)進(jìn)展情況和風(fēng)險(xiǎn)因素等予以公告，并按照有關(guān)信息披露規(guī)則辦理其他相關(guān)事宜,。




第十五條 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn),、律師事務(wù)所以及具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就重大資產(chǎn)重組出具意見(jiàn)。



 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)審慎核查重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,，并依據(jù)核查確認(rèn)的相關(guān)事實(shí)發(fā)表明確意見(jiàn),。重大資產(chǎn)重組涉及關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就本次重組對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的影響發(fā)表明確意見(jiàn),。



 資產(chǎn)交易定價(jià)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果為依據(jù)的,，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,。



 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在其出具的意見(jiàn)中采用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的，仍然應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查,，審慎核查其采用的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容,，并對(duì)利用其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)所形成的結(jié)論負(fù)責(zé)。




第十六條 上市公司及交易對(duì)方與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽訂聘用合同后,，非因正當(dāng)事由不得更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu),。確有正當(dāng)事由需要更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)材料中披露更換的具體原因以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的陳述意見(jiàn),。




第十七條 上市公司購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的,，應(yīng)當(dāng)提供擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。上市公司擬進(jìn)行本辦法第二十七條第一款第（一）,、（二）項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的,，還應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。盈利預(yù)測(cè)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核,。



 上市公司確有充分理由無(wú)法提供上述盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的,，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因，在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)（或者發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)報(bào)告書(shū),，下同）中作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示,，并在管理層討論與分析部分就本次重組對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和未來(lái)發(fā)展前景的影響進(jìn)行詳細(xì)分析。




第十八條 重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的,，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采取兩種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估,。



 上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性,、評(píng)估方法與評(píng)估目的的相關(guān)性以及評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表明確意見(jiàn),。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性和評(píng)估定價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn),。




第十九條 上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組,，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決議，并提交股東大會(huì)批準(zhǔn),。



 上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就重大資產(chǎn)重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易作出明確判斷,，并作為董事會(huì)決議事項(xiàng)予以披露。



 上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在充分了解相關(guān)信息的基礎(chǔ)上,，就重大資產(chǎn)重組發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn),。重大資產(chǎn)重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立董事可以另行聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就本次交易對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的影響發(fā)表意見(jiàn),。上市公司應(yīng)當(dāng)積極配合獨(dú)立董事調(diào)閱相關(guān)材料,，并通過(guò)安排實(shí)地調(diào)查、組織證券服務(wù)機(jī)構(gòu)匯報(bào)等方式，為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的支持和便利,。




第二十條 上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日至少披露下列文件,，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)派出機(jī)構(gòu)）：



 （一）董事會(huì)決議及獨(dú)立董事的意見(jiàn)；



 （二）上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案,。



 本次重組的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū),、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告,、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告至遲應(yīng)當(dāng)與召開(kāi)股東大會(huì)的通知同時(shí)公告,。



 本條第一款第（二）項(xiàng)及第二款規(guī)定的信息披露文件的內(nèi)容與格式另行規(guī)定。



 上市公司應(yīng)當(dāng)在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊公告董事會(huì)決議,、獨(dú)立董事的意見(jiàn)和重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)摘要,，并應(yīng)當(dāng)在證券交易所網(wǎng)站全文披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告或者意見(jiàn)。




第二十一條 上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組作出的決議,，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：



 （一）本次重大資產(chǎn)重組的方式,、交易標(biāo)的和交易對(duì)方；



 （二）交易價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間,；



 （三）定價(jià)方式或者定價(jià)依據(jù),；



 （四）相關(guān)資產(chǎn)自定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬,；



 （五）相關(guān)資產(chǎn)辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移的合同義務(wù)和違約責(zé)任,；



 （六）決議的有效期；



 （七）對(duì)董事會(huì)辦理本次重大資產(chǎn)重組事宜的具體授權(quán),；



 （八）其他需要明確的事項(xiàng),。




第二十二條 上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò),。



 上市公司重大資產(chǎn)重組事宜與本公司股東或者其關(guān)聯(lián)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的,，股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決,。



 交易對(duì)方已經(jīng)與上市公司控股股東就受讓上市公司股權(quán)或者向上市公司推薦董事達(dá)成協(xié)議或者默契,，可能導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變化的，上市公司控股股東及其關(guān)聯(lián)人應(yīng)當(dāng)回避表決,。



 上市公司就重大資產(chǎn)重組事宜召開(kāi)股東大會(huì),，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議形式召開(kāi)，并應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票或者其他合法方式為股東參加股東大會(huì)提供便利,。




第二十三條 上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議后的次一工作日公告該決議,，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文件，委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào),，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu),。




第二十四條 上市公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)出具承諾,，保證重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件不存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。




第二十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法定條件和法定程序?qū)χ卮筚Y產(chǎn)重組申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,。



 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核期間提出反饋意見(jiàn)要求上市公司作出書(shū)面解釋,、說(shuō)明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起30日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn),，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn),。逾期未提供的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告,。




第二十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核期間,，上市公司擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的,、交易價(jià)格等作出變更,，構(gòu)成對(duì)重組方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)表決通過(guò)后重新提交股東大會(huì)審議,，并按照本辦法的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新報(bào)送重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件,，同時(shí)作出公告。



 在中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核期間,，上市公司董事會(huì)決議終止或者撤回本次重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的,，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因，予以公告,，并按照公司章程的規(guī)定提交股東大會(huì)審議,。




第二十七條 上市公司重大資產(chǎn)重組存在下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)提交并購(gòu)重組委審核：



 （一）上市公司出售資產(chǎn)的總額和購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的總額占其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上,；



 （二）上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn),，同時(shí)購(gòu)買(mǎi)其他資產(chǎn)；



 （三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核中認(rèn)為需要提交并購(gòu)重組委審核的其他情形,。



 重大資產(chǎn)重組不存在前款規(guī)定情形,，但存在下列情形之一的，上市公司可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將本次重組方案提交并購(gòu)重組委審核：



 （一）上市公司購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)為符合本辦法第四十八條規(guī)定的完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體且業(yè)績(jī)需要模擬計(jì)算的,；



 （二）上市公司對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)提出的反饋意見(jiàn)表示異議的,。




第二十八條 上市公司在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于召開(kāi)并購(gòu)重組委工作會(huì)議審核其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的通知后，應(yīng)當(dāng)立即予以公告,，并申請(qǐng)辦理并購(gòu)重組委工作會(huì)議期間直至其表決結(jié)果披露前的停牌事宜,。



 上市公司在收到并購(gòu)重組委關(guān)于其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的表決結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日公告表決結(jié)果并申請(qǐng)復(fù)牌,。公告應(yīng)當(dāng)說(shuō)明,，公司在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后將再行公告,。




第二十九條 上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公告,。



 中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在公告核準(zhǔn)決定的同時(shí)，按照相關(guān)信息披露準(zhǔn)則的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)文件,。




第三十條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的,，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施重組方案，并于實(shí)施完畢之日起3個(gè)工作日內(nèi)編制實(shí)施情況報(bào)告書(shū),，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu),、證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，并予以公告,。



 上市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組的實(shí)施過(guò)程,、資產(chǎn)過(guò)戶(hù)事宜和相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn),。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所出具的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)與實(shí)施情況報(bào)告書(shū)同時(shí)報(bào)告,、公告。




第三十一條 自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起60日內(nèi),，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的,，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告,；此后每30日應(yīng)當(dāng)公告一次,，直至實(shí)施完畢。超過(guò)12個(gè)月未實(shí)施完畢的,，核準(zhǔn)文件失效,。




第三十二條 上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組的過(guò)程中,，發(fā)生法律,、法規(guī)要求披露的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,。該事項(xiàng)導(dǎo)致本次重組發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的,，須重新報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。




第三十三條 根據(jù)本辦法第十七條規(guī)定提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的有關(guān)年度報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況,，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專(zhuān)項(xiàng)審核意見(jiàn)。



 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法,、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后3年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評(píng)估報(bào)告中利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專(zhuān)項(xiàng)審核意見(jiàn),；交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議,。




第三十四條 上市公司重大資產(chǎn)重組發(fā)生下列情形的,，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具核查意見(jiàn)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,，并予以公告：



 （一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定前,，上市公司對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的,、交易價(jià)格等作出變更,，構(gòu)成對(duì)原重組方案重大調(diào)整的；



 （二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定后,，上市公司在實(shí)施重組過(guò)程中發(fā)生重大事項(xiàng),，導(dǎo)致原重組方案發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的；




第三十五條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定,，對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé),。持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于一個(gè)會(huì)計(jì)年度,。




第三十六條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司重大資產(chǎn)重組當(dāng)年和實(shí)施完畢后的第一個(gè)會(huì)計(jì)年度的年報(bào),，自年報(bào)披露之日起15日內(nèi)，對(duì)重大資產(chǎn)重組實(shí)施的下列事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn),，向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,，并予以公告：



 （一）交易資產(chǎn)的交付或者過(guò)戶(hù)情況；



 （二）交易各方當(dāng)事人承諾的履行情況,；



 （三）盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)情況,；



 （四）管理層討論與分析部分提及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀；



 （五）公司治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行情況,；



 （六）與已公布的重組方案存在差異的其他事項(xiàng),。




第四章 重大資產(chǎn)重組的信息管理




第三十七條 上市公司籌劃、實(shí)施重大資產(chǎn)重組,，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的相關(guān)信息（以下簡(jiǎn)稱(chēng)股價(jià)敏感信息）,，不得有選擇性地向特定對(duì)象提前泄露。




第三十八條 上市公司的股東,、實(shí)際控制人以及參與重大資產(chǎn)重組籌劃,、論證、決策等環(huán)節(jié)的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)及時(shí),、準(zhǔn)確地向上市公司通報(bào)有關(guān)信息，并配合上市公司及時(shí),、準(zhǔn)確,、完整地進(jìn)行披露。上市公司獲悉股價(jià)敏感信息的,，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌并披露,。




第三十九條 上市公司及其董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,，重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方,，交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員或者主要負(fù)責(zé)人,，交易各方聘請(qǐng)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，參與重大資產(chǎn)重組籌劃,、論證,、決策、審批等環(huán)節(jié)的相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員,，以及因直系親屬關(guān)系,、提供服務(wù)和業(yè)務(wù)往來(lái)等知悉或者可能知悉股價(jià)敏感信息的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，在重大資產(chǎn)重組的股價(jià)敏感信息依法披露前負(fù)有保密義務(wù),，禁止利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易,。




第四十條 上市公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過(guò)程中每一具體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情況,，包括商議相關(guān)方案,、形成相關(guān)意向、簽署相關(guān)協(xié)議或者意向書(shū)的具體時(shí)間,、地點(diǎn),、參與機(jī)構(gòu)和人員、商議和決議內(nèi)容等,，制作書(shū)面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存,。參與每一具體環(huán)節(jié)的所有人員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn)。



 上市公司預(yù)計(jì)籌劃中的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)難以保密或者已經(jīng)泄露的,，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌,，直至真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整地披露相關(guān)信息,。停牌期間,，上市公司應(yīng)當(dāng)至少每周發(fā)布一次事件進(jìn)展情況公告,。



 上市公司股票交易價(jià)格因重大資產(chǎn)重組的市場(chǎng)傳聞發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌,，核實(shí)有無(wú)影響上市公司股票交易價(jià)格的重組事項(xiàng)并予以澄清,，不得以相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性為由不履行信息披露義務(wù)。




第五章 發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的特別規(guī)定




第四十一條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：



 （一）有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量,、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力,；有利于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易和避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)獨(dú)立性,；



 （二）上市公司最近一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告,；被出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的,，須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師專(zhuān)項(xiàng)核查確認(rèn),，該保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除,；



 （三）上市公司發(fā)行股份所購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn),，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù),；



 （四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件,。



 特定對(duì)象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開(kāi)發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的,，視同上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),。




第四十二條 上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)。



 前款所稱(chēng)交易均價(jià)的計(jì)算公式為：董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)＝?jīng)Q議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易總額/決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易總量,。




第四十三條 特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份,，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)粚儆谙铝星樾沃坏模?6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)?


 （一）特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人,；



 （二）特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得上市公司的實(shí)際控制權(quán),；



 （三）特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月,。




第四十四條 上市公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),，應(yīng)當(dāng)提交并購(gòu)重組委審核。




第四十五條 上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)導(dǎo)致特定對(duì)象持有或者控制的股份達(dá)到法定比例的,，應(yīng)當(dāng)按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第35號(hào)）的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù),。



 特定對(duì)象因認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行股份導(dǎo)致其持有或者控制的股份比例超過(guò)30%或者在30%以上繼續(xù)增加，且上市公司股東大會(huì)同意其免于發(fā)出要約的,，可以在上市公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行股份申請(qǐng)的同時(shí),，提出豁免要約義務(wù)的申請(qǐng)。




第四十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的申請(qǐng)后,，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施,。向特定對(duì)象購(gòu)買(mǎi)的相關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶(hù)至上市公司后，上市公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)過(guò)戶(hù)事宜和相關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查,，并發(fā)表明確意見(jiàn),。上市公司應(yīng)當(dāng)在相關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶(hù)完成后3個(gè)工作日內(nèi)就過(guò)戶(hù)情況作出公告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)提交書(shū)面報(bào)告,，公告和報(bào)告中應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所的結(jié)論性意見(jiàn),。



 上市公司完成前款規(guī)定的公告,、報(bào)告后，可以到證券交易所,、證券登記結(jié)算公司為認(rèn)購(gòu)股份的特定對(duì)象申請(qǐng)辦理證券登記手續(xù),。




第六章 重大資產(chǎn)重組后申請(qǐng)發(fā)行新股或者公司債券




第四十七條 經(jīng)并購(gòu)重組委審核后獲得核準(zhǔn)的重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行新股或者公司債券,，同時(shí)符合下列條件的,，本次重大資產(chǎn)重組前的業(yè)績(jī)?cè)趯徍藭r(shí)可以模擬計(jì)算：



 （一）進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)是完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體；



 （二）本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后,，重組方的承諾事項(xiàng)已經(jīng)如期履行,，上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、運(yùn)行良好,；



 （三）本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后,，上市公司和相關(guān)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)達(dá)到盈利預(yù)測(cè)水平。



 上市公司在本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的公開(kāi)發(fā)行證券條件,，或者本次重組導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變化的,，上市公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行新股或者公司債券，距本次重組交易完成的時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度,。




第四十八條 本辦法所稱(chēng)完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體,，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：



 （一）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)獨(dú)立、完整,，且在最近兩年未發(fā)生重大變化,；



 （二）在進(jìn)入上市公司前已在同一實(shí)際控制人之下持續(xù)經(jīng)營(yíng)兩年以上；



 （三）在進(jìn)入上市公司之前實(shí)行獨(dú)立核算,，或者雖未獨(dú)立核算,，但與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的收入、費(fèi)用在會(huì)計(jì)核算上能夠清晰劃分,；



 （四）上市公司與該經(jīng)營(yíng)實(shí)體的主要高級(jí)管理人員簽訂聘用合同或者采取其他方式,，就該經(jīng)營(yíng)實(shí)體在交易完成后的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理作出恰當(dāng)安排。




第七章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任




第四十九條 未經(jīng)核準(zhǔn)擅自實(shí)施重大資產(chǎn)重組的,，責(zé)令改正,，可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施,；情節(jié)嚴(yán)重的,，處以警告、罰款,，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入的措施,。




第五十條 上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照本辦法規(guī)定報(bào)送重大資產(chǎn)重組有關(guān)報(bào)告，或者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,，責(zé)令改正，依照《證券法》第一百九十三條予以處罰,；情節(jié)嚴(yán)重的,，責(zé)令停止重組活動(dòng)，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入的措施,。




第五十一條 上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露重大資產(chǎn)重組信息,，或者所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,，責(zé)令改正,，依照《證券法》第一百九十三條規(guī)定予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的,，責(zé)令停止重組活動(dòng),，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任,。




第五十二條 上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在重大資產(chǎn)重組中,，未履行誠(chéng)實(shí)守信,、勤勉盡責(zé)義務(wù)，導(dǎo)致重組方案損害上市公司利益的,，責(zé)令改正,，采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施,；情節(jié)嚴(yán)重的,，處以警告、罰款,，并可以采取市場(chǎng)禁入的措施,；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任,。




第五十三條 為重大資產(chǎn)重組出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告,、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn),、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告及其他專(zhuān)業(yè)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員未履行誠(chéng)實(shí)守信,、勤勉盡責(zé)義務(wù)，違反行業(yè)規(guī)范,、業(yè)務(wù)規(guī)則,，或者未依法履行報(bào)告和公告義務(wù)、持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的，責(zé)令改正,，采取監(jiān)管談話,、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的,，依照《證券法》第二百二十六條予以處罰,。



 前款規(guī)定的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員所制作、出具的文件存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,，責(zé)令改正，依照《證券法》第二百二十三條予以處罰,；情節(jié)嚴(yán)重的,，可以采取市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任,。




第五十四條 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，凡不屬于上市公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因,，上市公司或者購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)報(bào)告或者資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告預(yù)測(cè)金額的80%,，或者實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中管理層討論與分析部分存在較大差距的，上市公司的董事長(zhǎng),、總經(jīng)理以及對(duì)此承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所,、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)在上市公司披露年度報(bào)告的同時(shí),，在同一報(bào)刊上作出解釋?zhuān)⑾蛲顿Y者公開(kāi)道歉,；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)金額50%的，可以對(duì)上市公司,、相關(guān)機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人員采取監(jiān)管談話,、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施,。




第五十五條 任何知悉重大資產(chǎn)重組信息的人員在相關(guān)信息依法公開(kāi)前,，泄露該信息、買(mǎi)賣(mài)或者建議他人買(mǎi)賣(mài)相關(guān)上市公司證券,、利用重大資產(chǎn)重組散布虛假信息,、操縱證券市場(chǎng)或者進(jìn)行欺詐活動(dòng)的，依照《證券法》第二百零二條,、第二百零三條,、第二百零七條予以處罰；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任,。




第八章 附 則




第五十六條 本辦法自2008年5月18日起施行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《
關(guān)于上市公司重大購(gòu)買(mǎi)、出售,、置換資產(chǎn)若干問(wèn)題的通知》（證監(jiān)公司字〔2001〕105號(hào)）同時(shí)廢止,。