• 【發(fā)布單位】國家發(fā)展改革委
• 【發(fā)布文號】發(fā)改財(cái)金[2007]602號
• 【發(fā)布日期】2007-03-19
• 【生效日期】2007-03-19
• 【失效日期】--
• 【文件來源】國家發(fā)展改革委
• 【所屬類別】政策參考

國家發(fā)展改革委關(guān)于下達(dá)2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模及發(fā)行核準(zhǔn)有關(guān)問題的通知

國家發(fā)展改革委關(guān)于下達(dá)2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模及發(fā)行核準(zhǔn)有關(guān)問題的通知

(發(fā)改財(cái)金[2007]602號)





各省、自治區(qū),、直轄市及計(jì)劃單列市發(fā)展改革委,，有關(guān)企業(yè)：

 經(jīng)報(bào)請國務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)將2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模（附件一）下達(dá)給你們,。本次共安排95家發(fā)債主體,，發(fā)行規(guī)模992億元。為做好本次企業(yè)債券發(fā)行工作,，現(xiàn)將有關(guān)問題和要求通知如下：

 一,、規(guī)范發(fā)債申報(bào)材料,，簡化債券核準(zhǔn)程序

 各發(fā)債主體應(yīng)按照《公司法》、《證券法》,、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》（發(fā)改財(cái)金〔2004〕1134號）等有關(guān)規(guī)定的基本要求,，編制公開發(fā)行企業(yè)(公司)債券申請材料（目錄見附件二）。

 中央企業(yè)的申請材料直接報(bào)我委核準(zhǔn),；地方企業(yè)的申請材料由所在省,、自治區(qū)、直轄市,、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)我委核準(zhǔn),。

 為進(jìn)一步簡化企業(yè)債券核準(zhǔn)程序，提高效率,，適應(yīng)市場需要,，地方企業(yè)對我委反饋意見的回復(fù)及其他補(bǔ)充材料可直接報(bào)我委，抄報(bào)省級發(fā)展改革部門,。我委關(guān)于企業(yè)債券的批復(fù)文件下達(dá)省級發(fā)展改革部門的同時(shí),，抄送地方企業(yè)、主承銷商和債券登記托管機(jī)構(gòu),，省級發(fā)展改革部門可不再轉(zhuǎn)發(fā),。

 二、強(qiáng)化信息披露,，明確相關(guān)責(zé)任

 發(fā)行人申請發(fā)行企業(yè)（公司）債券應(yīng)當(dāng)編制債券募集說明書（基本格式見附件三）及其摘要，作為發(fā)行債券的必備法律文件,，進(jìn)行信息披露,。

 發(fā)行人在募集說明書及其摘要中披露的所有信息應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整,、及時(shí)，發(fā)行人及其有關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,。凡對投資者作出購買債券決策有重大影響的信息均應(yīng)披露,。

 主承銷商應(yīng)配合發(fā)行人編制募集說明書及其摘要，并對其內(nèi)容進(jìn)行核查,，確認(rèn)募集說明書及其摘要不存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任,。

 募集說明書摘要應(yīng)包括募集說明書全文的重要內(nèi)容,，不得出現(xiàn)內(nèi)容上不一致，或因遺漏重要信息而誤導(dǎo)投資者的情況,。

 發(fā)行人應(yīng)在發(fā)行前至少一個(gè)工作日將募集說明書摘要刊登在我委指定的報(bào)刊及發(fā)行人,、主承銷商認(rèn)為必要的其他報(bào)刊,；將募集說明書全文登載于我委、發(fā)行人,、主承銷商,、債券登記托管機(jī)構(gòu)及其他必要的網(wǎng)站；將審計(jì)報(bào)告,、信用評級報(bào)告,、法律意見書全文登載于發(fā)行人、主承銷商及相應(yīng)中介機(jī)構(gòu)網(wǎng)站,。同時(shí),，發(fā)行人住所、主承銷商住所應(yīng)置備全部備查文件,，供投資者查閱,。企業(yè)（公司）債券上市交易后，應(yīng)按照交易場所的規(guī)定進(jìn)行信息披露,。

 三,、充分發(fā)揮市場中介機(jī)構(gòu)作用，加強(qiáng)企業(yè)債券信用評級工作

 本次企業(yè)債券應(yīng)由具備從事企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行,；由具有證券業(yè)務(wù)從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對發(fā)行人最近三年的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì),；由具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所對發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的合法合規(guī)性、募集說明書及其摘要的真實(shí)完整性出具法律意見書,。

 發(fā)債企業(yè)應(yīng)聘請具有企業(yè)債券評級從業(yè)資格的信用評級機(jī)構(gòu)出具信用評級報(bào)告,，評級機(jī)構(gòu)應(yīng)在報(bào)告中同時(shí)公示債券信用等級和發(fā)行人長期主體信用等級。評級機(jī)構(gòu)在開展評級業(yè)務(wù)過程中,，應(yīng)誠信盡責(zé),，嚴(yán)禁承諾評級級別、惡意價(jià)格競爭等不正當(dāng)行為,。發(fā)行人聘請?jiān)u級機(jī)構(gòu)后,，原則上不得更換，如認(rèn)為評級結(jié)果不公允,，可以再聘請另一家評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級,，但兩個(gè)評級機(jī)構(gòu)的評級報(bào)告全文均應(yīng)披露。

 在債券存續(xù)期內(nèi),，評級機(jī)構(gòu)至少應(yīng)于每年企業(yè)年報(bào)公布后的一個(gè)月內(nèi)開展一次跟蹤評級,，并公告評級結(jié)果。

 四,、規(guī)范債券承銷,，防范發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)

 本次企業(yè)債券的發(fā)行應(yīng)組織承銷團(tuán)。各發(fā)債主體要按照公平競爭的原則,，自主選擇企業(yè)債券發(fā)行的承銷商和其他中介機(jī)構(gòu),。承銷商和其他中介機(jī)構(gòu)不得以不正當(dāng)競爭手段招攬業(yè)務(wù),，擾亂市場秩序。在本次企業(yè)債券的承銷團(tuán)組建過程中,，應(yīng)遵照以下規(guī)定：

 （一）每個(gè)承銷商擔(dān)任主承銷商（包括聯(lián)合主承銷商）的次數(shù)不得超過本次企業(yè)債券總家數(shù)的四分之一,。

 （二）以余額包銷方式承銷的，各承銷商承銷的企業(yè)債券金額原則上不得超過其上年末凈資產(chǎn)的三分之一,。

 （三）企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在15億元（不含15億元）以下的,，主承銷商不得超過1家；15億元至50億元（不含50億元）的,，主承銷商不得超過2家,；50億元以上的，主承銷商不得超過3家,。

 （四）自2000年以來,，已經(jīng)擔(dān)任過企業(yè)債券發(fā)行主承銷商或累計(jì)擔(dān)任過3次以上副主承銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任主承銷商，已經(jīng)擔(dān)任過副主承銷商或累計(jì)擔(dān)任過3次以上分銷商的金融機(jī)構(gòu)方可擔(dān)任副主承銷商,。

 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司可以承銷本集團(tuán)發(fā)行的企業(yè)債券,，并可直接擔(dān)任副主承銷商，不受3次分銷商累計(jì)資格的限制,，但不得擔(dān)任主承銷商,。

 （五）企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在5億元（含5億元）以下的，承銷團(tuán)成員家數(shù)不超過5家,；5-15億元（含15億元）的,，每增加1億元可增加1家；15-30億元（含30億元）的,，不超過20家,；30億元以上的，不超過25家,。

 承銷團(tuán)構(gòu)成應(yīng)保持合理結(jié)構(gòu)，主承銷商與副主承銷商家數(shù)之和不得大于分銷商家數(shù),。

 （六）承銷企業(yè)債券的傭金按超額累退費(fèi)率計(jì)收（具體標(biāo)準(zhǔn)見附件四）,。

 五、探索多種債券增信方式,，防范債券兌付風(fēng)險(xiǎn)

 企業(yè)債券的發(fā)行可采用信用債券,、抵押債券或第三方擔(dān)保等形式。采取第三方擔(dān)保的,，應(yīng)按規(guī)定格式出具擔(dān)保函（附件五）,。同時(shí)，要穩(wěn)步提高信用債券發(fā)行比例,，探索發(fā)展抵押債券,。

 發(fā)行人應(yīng)制定切實(shí)可行的償債計(jì)劃及保障措施,。應(yīng)提前提取償債基金，并建立專戶進(jìn)行管理,。發(fā)行人應(yīng)在募集說明書中說明,，當(dāng)發(fā)生債券本息不能按期兌付情況時(shí)，擬采取的具體償債措施和賠償方式,，確保按期兌付本息,。

 六、推進(jìn)債券發(fā)行市場化,，維護(hù)發(fā)行市場秩序

 本次企業(yè)債券應(yīng)按照公開,、公平、公正的原則,，通過承銷團(tuán)設(shè)置的網(wǎng)點(diǎn)發(fā)行或在證券交易所網(wǎng)上發(fā)行,。企業(yè)債券的利率由發(fā)行人和承銷團(tuán)協(xié)商確定，提倡采取簿記建檔等市場化方式確定利率和進(jìn)行配售,，采用浮動(dòng)利率的,，可使用上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate,簡稱Shibor）為基準(zhǔn)利率。

 在企業(yè)債券發(fā)行過程中,，嚴(yán)禁超規(guī)模發(fā)行和擅自加價(jià),、折價(jià)銷售以及在發(fā)行期內(nèi)的“炒賣”行為；在投資者需求尚未滿足的情況下,，嚴(yán)禁承銷團(tuán)成員私自留券或以包銷名義變相私自留券以及名義承銷,、虛假銷售等行為。

 七,、其他事項(xiàng)

 （一）發(fā)行本次債券所籌集的資金,，應(yīng)按照核準(zhǔn)的用途使用，不得增加或更換項(xiàng)目,，可調(diào)減項(xiàng)目,，但應(yīng)保持發(fā)債規(guī)模占項(xiàng)目總投資的比例不超過30%。

 （二）4月30日前公告發(fā)行,、但不能提供經(jīng)審計(jì)的2006年財(cái)務(wù)報(bào)表的,，可使用經(jīng)審計(jì)的2003-2005年財(cái)務(wù)報(bào)表，并補(bǔ)充提供2006年上半年或全年財(cái)務(wù)報(bào)表（可未經(jīng)審計(jì)）,。

 5月1日―10月31日公告發(fā)行的,，應(yīng)使用經(jīng)審計(jì)的2004-2006年財(cái)務(wù)報(bào)表。

 11月1日后公告發(fā)行的,，除使用經(jīng)審計(jì)的2004-2006年財(cái)務(wù)報(bào)表外,，還應(yīng)補(bǔ)充提供2007年上半年或全年財(cái)務(wù)報(bào)表（可未經(jīng)審計(jì)）。

 （三）高科技中小企業(yè)集合發(fā)行企業(yè)債券的,，應(yīng)統(tǒng)一擔(dān)保,，統(tǒng)一組織,，由擔(dān)保人出具集合債券擔(dān)保函。



 附件：一,、2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模表

 二,、公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申請材料目錄

 三、企業(yè)（公司）債券募集說明書基本格式

 四,、承銷企業(yè)（公司）債券傭金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

 五,、擔(dān)保函內(nèi)容與格式



中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會(huì)

二○○七年三月十九日