• 【發(fā)布單位】國家發(fā)展改革委
• 【發(fā)布文號】發(fā)改財金[2007]602號
• 【發(fā)布日期】2007-03-19
• 【生效日期】2007-03-19
• 【失效日期】--
• 【文件來源】國家發(fā)展改革委
• 【所屬類別】政策參考

國家發(fā)展改革委關于下達2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模及發(fā)行核準有關問題的通知

國家發(fā)展改革委關于下達2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模及發(fā)行核準有關問題的通知

(發(fā)改財金[2007]602號)





各省、自治區(qū),、直轄市及計劃單列市發(fā)展改革委,，有關企業(yè)：

 經報請國務院批準，現將2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模（附件一）下達給你們,。本次共安排95家發(fā)債主體,，發(fā)行規(guī)模992億元。為做好本次企業(yè)債券發(fā)行工作,，現將有關問題和要求通知如下：

 一,、規(guī)范發(fā)債申報材料，簡化債券核準程序

 各發(fā)債主體應按照《公司法》,、《證券法》,、《企業(yè)債券管理條例》和《國家發(fā)展改革委關于進一步改進和加強企業(yè)債券管理工作的通知》（發(fā)改財金〔2004〕1134號）等有關規(guī)定的基本要求，編制公開發(fā)行企業(yè)(公司)債券申請材料（目錄見附件二）,。

 中央企業(yè)的申請材料直接報我委核準,；地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū),、直轄市,、計劃單列市發(fā)展改革部門轉報我委核準。

 為進一步簡化企業(yè)債券核準程序,，提高效率,，適應市場需要，地方企業(yè)對我委反饋意見的回復及其他補充材料可直接報我委，抄報省級發(fā)展改革部門,。我委關于企業(yè)債券的批復文件下達省級發(fā)展改革部門的同時,，抄送地方企業(yè)、主承銷商和債券登記托管機構,，省級發(fā)展改革部門可不再轉發(fā),。

 二、強化信息披露,，明確相關責任

 發(fā)行人申請發(fā)行企業(yè)（公司）債券應當編制債券募集說明書（基本格式見附件三）及其摘要,，作為發(fā)行債券的必備法律文件，進行信息披露,。

 發(fā)行人在募集說明書及其摘要中披露的所有信息應真實,、準確、完整,、及時,，發(fā)行人及其有關負責人應承擔相應的責任。凡對投資者作出購買債券決策有重大影響的信息均應披露,。

 主承銷商應配合發(fā)行人編制募集說明書及其摘要,，并對其內容進行核查，確認募集說明書及其摘要不存在虛假記載,、誤導性陳述或重大遺漏,，并承擔相應的責任。

 募集說明書摘要應包括募集說明書全文的重要內容,，不得出現內容上不一致,，或因遺漏重要信息而誤導投資者的情況。

 發(fā)行人應在發(fā)行前至少一個工作日將募集說明書摘要刊登在我委指定的報刊及發(fā)行人,、主承銷商認為必要的其他報刊,；將募集說明書全文登載于我委、發(fā)行人,、主承銷商、債券登記托管機構及其他必要的網站,；將審計報告,、信用評級報告、法律意見書全文登載于發(fā)行人,、主承銷商及相應中介機構網站,。同時，發(fā)行人住所,、主承銷商住所應置備全部備查文件,，供投資者查閱。企業(yè)（公司）債券上市交易后，應按照交易場所的規(guī)定進行信息披露,。

 三,、充分發(fā)揮市場中介機構作用，加強企業(yè)債券信用評級工作

 本次企業(yè)債券應由具備從事企業(yè)債券承銷業(yè)務資格的金融機構代理發(fā)行,；由具有證券業(yè)務從業(yè)資格的會計師事務所對發(fā)行人最近三年的財務狀況進行審計,；由具有從業(yè)資格的律師事務所對發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的合法合規(guī)性、募集說明書及其摘要的真實完整性出具法律意見書,。

 發(fā)債企業(yè)應聘請具有企業(yè)債券評級從業(yè)資格的信用評級機構出具信用評級報告,，評級機構應在報告中同時公示債券信用等級和發(fā)行人長期主體信用等級。評級機構在開展評級業(yè)務過程中,，應誠信盡責,，嚴禁承諾評級級別、惡意價格競爭等不正當行為,。發(fā)行人聘請評級機構后,，原則上不得更換，如認為評級結果不公允,，可以再聘請另一家評級機構進行評級,，但兩個評級機構的評級報告全文均應披露。

 在債券存續(xù)期內,，評級機構至少應于每年企業(yè)年報公布后的一個月內開展一次跟蹤評級,，并公告評級結果。

 四,、規(guī)范債券承銷,，防范發(fā)行風險

 本次企業(yè)債券的發(fā)行應組織承銷團。各發(fā)債主體要按照公平競爭的原則,，自主選擇企業(yè)債券發(fā)行的承銷商和其他中介機構,。承銷商和其他中介機構不得以不正當競爭手段招攬業(yè)務，擾亂市場秩序,。在本次企業(yè)債券的承銷團組建過程中,，應遵照以下規(guī)定：

 （一）每個承銷商擔任主承銷商（包括聯合主承銷商）的次數不得超過本次企業(yè)債券總家數的四分之一。

 （二）以余額包銷方式承銷的,，各承銷商承銷的企業(yè)債券金額原則上不得超過其上年末凈資產的三分之一,。

 （三）企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在15億元（不含15億元）以下的，主承銷商不得超過1家,；15億元至50億元（不含50億元）的,，主承銷商不得超過2家；50億元以上的,，主承銷商不得超過3家,。

 （四）自2000年以來,，已經擔任過企業(yè)債券發(fā)行主承銷商或累計擔任過3次以上副主承銷商的金融機構方可擔任主承銷商，已經擔任過副主承銷商或累計擔任過3次以上分銷商的金融機構方可擔任副主承銷商,。

 企業(yè)集團財務公司可以承銷本集團發(fā)行的企業(yè)債券,，并可直接擔任副主承銷商，不受3次分銷商累計資格的限制,，但不得擔任主承銷商,。

 （五）企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在5億元（含5億元）以下的，承銷團成員家數不超過5家,；5-15億元（含15億元）的,，每增加1億元可增加1家；15-30億元（含30億元）的,，不超過20家,；30億元以上的，不超過25家,。

 承銷團構成應保持合理結構,，主承銷商與副主承銷商家數之和不得大于分銷商家數。

 （六）承銷企業(yè)債券的傭金按超額累退費率計收（具體標準見附件四）,。

 五,、探索多種債券增信方式，防范債券兌付風險

 企業(yè)債券的發(fā)行可采用信用債券,、抵押債券或第三方擔保等形式,。采取第三方擔保的，應按規(guī)定格式出具擔保函（附件五）,。同時,，要穩(wěn)步提高信用債券發(fā)行比例，探索發(fā)展抵押債券,。

 發(fā)行人應制定切實可行的償債計劃及保障措施,。應提前提取償債基金，并建立專戶進行管理,。發(fā)行人應在募集說明書中說明,，當發(fā)生債券本息不能按期兌付情況時，擬采取的具體償債措施和賠償方式,，確保按期兌付本息,。

 六、推進債券發(fā)行市場化,，維護發(fā)行市場秩序

 本次企業(yè)債券應按照公開、公平,、公正的原則,，通過承銷團設置的網點發(fā)行或在證券交易所網上發(fā)行,。企業(yè)債券的利率由發(fā)行人和承銷團協商確定，提倡采取簿記建檔等市場化方式確定利率和進行配售,，采用浮動利率的,，可使用上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate,簡稱Shibor）為基準利率。

 在企業(yè)債券發(fā)行過程中,，嚴禁超規(guī)模發(fā)行和擅自加價,、折價銷售以及在發(fā)行期內的“炒賣”行為；在投資者需求尚未滿足的情況下,，嚴禁承銷團成員私自留券或以包銷名義變相私自留券以及名義承銷,、虛假銷售等行為。

 七,、其他事項

 （一）發(fā)行本次債券所籌集的資金,，應按照核準的用途使用，不得增加或更換項目,，可調減項目,，但應保持發(fā)債規(guī)模占項目總投資的比例不超過30%。

 （二）4月30日前公告發(fā)行,、但不能提供經審計的2006年財務報表的,，可使用經審計的2003-2005年財務報表，并補充提供2006年上半年或全年財務報表（可未經審計）,。

 5月1日―10月31日公告發(fā)行的,，應使用經審計的2004-2006年財務報表。

 11月1日后公告發(fā)行的,，除使用經審計的2004-2006年財務報表外,，還應補充提供2007年上半年或全年財務報表（可未經審計）。

 （三）高科技中小企業(yè)集合發(fā)行企業(yè)債券的,，應統(tǒng)一擔保,，統(tǒng)一組織，由擔保人出具集合債券擔保函,。



 附件：一,、2007年第一批企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模表

 二、公開發(fā)行企業(yè)（公司）債券申請材料目錄

 三,、企業(yè)（公司）債券募集說明書基本格式

 四、承銷企業(yè)（公司）債券傭金收費標準

 五,、擔保函內容與格式



中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會

二○○七年三月十九日