• 【發(fā)布單位】作者：方家喜 張莫
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2011-03-24 09:11:08
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• 【文件來源】來源：新華網(wǎng)-經(jīng)濟參考報
• 【所屬類別】立法追蹤

-基金法修訂草案基本完成 三方面為基金業(yè)松綁-

起草人透露，新法將從股權(quán)結(jié)構(gòu),、產(chǎn)品銷售,、投資范圍三方面為基金業(yè)松綁



 記者從有關(guān)方面獲悉,，經(jīng)過近半年在業(yè)內(nèi)征求意見，備受關(guān)注的《證券投資基金法(修訂草案)》(下稱《草案》)的完善工作已基本完成,。業(yè)內(nèi)預(yù)期,，新基金法將使我國證券投資基金業(yè)步入開放式發(fā)展的新階段。



 “從政策取向上看,，新基金法將為中國基金業(yè)松綁,，法規(guī)將從股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品銷售,、投資范圍上為行業(yè)創(chuàng)造更開放更寬松的發(fā)展環(huán)境,。”原全國人大基金法起草工作組組長王連洲表示,。



 據(jù)透露,，《草案》共一百零三條，包括總則,、基金管理人,、基金托管人、基金組織形式,、公開募集基金的服務(wù)機構(gòu)及附則共十五章,。中國證監(jiān)會基金部有關(guān)人士透露，基金法的修改有三大取向,，一是形成多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu),；二是進一步降低第三方銷售機構(gòu)的準入門檻；三是適當放寬對基金運作的限制,，擴大基金投資范圍,。



 截至目前，中國基金業(yè)已走到第十三個年頭,，無論是基金資產(chǎn)管理規(guī)模,，還是基金產(chǎn)品數(shù)量，都取得長足進步,。目前,，中國基金產(chǎn)品數(shù)量已超過600只，資產(chǎn)管理規(guī)模超過2萬億元,，基金公司也發(fā)展到62家,。中國基金業(yè)如何實現(xiàn)提升和轉(zhuǎn)型，已成為監(jiān)管和市場各方不可回避的問題,。



 據(jù)機構(gòu)調(diào)查,，98%的受訪基金公司高管認為，打破“制度束縛”是當前推動基金業(yè)發(fā)展的第一要務(wù),。2011年《基金法》修改能否瓜熟蒂落,，由此帶來行業(yè)制度變革,，成為基金業(yè)最渴望實現(xiàn)的夢想。



 中國證監(jiān)會基金部有關(guān)負責(zé)人表示,，“修改《基金法》,，要積極探索多種形式的基金管理人組織模式，形成多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu),?！?


 中國證券業(yè)協(xié)會前期的一份調(diào)研報告指出，隨著基金行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,，現(xiàn)行《基金法》已難以完全適應(yīng)新型的基金公司組織結(jié)構(gòu)以及股權(quán)政策發(fā)展的需要,，公司缺乏長期穩(wěn)定發(fā)展的動力和活力，當前的公司治理制度無法有效平衡基金持有人,、員工和股東之間的利益,，基金持有人難以得到效益優(yōu)先的有效執(zhí)行。



 全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈對記者表示,，此次修法在基金組織形式上做了非常重要的修改,。首先給了基金管理人兩種形式——公司型和合伙型；其次對基金的三種形式,，即契約型,、公司型和合伙型，在條文中作了規(guī)定,。她說,，未來的新基金法將會放寬股東準入門檻，促進競爭,，將審核重點放在股東和高管人員的誠信記錄和專業(yè)履歷方面,。據(jù)透露，在新《基金法》中將充分落實持有人大會的權(quán)利,，將降低持有人開會的門檻,，讓持有人真正可以在基金治理過程當中發(fā)揮治理的作用。



 據(jù)了解,，新基金法放寬了對證券基金銷售主體的限制,。今年監(jiān)管部門將陸續(xù)頒布修訂后的《證券投資基金銷售管理辦法》及其配套法規(guī)。新的《銷售管理辦法》將進一步降低第三方銷售機構(gòu)的準入門檻,，允許專業(yè)人士設(shè)立基金銷售機構(gòu),，規(guī)范基金銷售行為，為第三方銷售機構(gòu)的發(fā)展奠定法律基礎(chǔ),。



 另據(jù)了解,，《基金法》修改將提出建立開放式基金中央平臺，統(tǒng)一開放式基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)交換協(xié)議，支持第三方支付機構(gòu)為基金銷售機構(gòu)提供支付服務(wù),，為第三方銷售機構(gòu)的發(fā)展提供技術(shù)支持；鼓勵銷售機構(gòu)在提供有效增值服務(wù)的基礎(chǔ)上提高收入,，探索建立合理的第三方銷售機構(gòu)盈利模式,。



 從《草案》看，未來“放松管制,，加強監(jiān)管”仍是監(jiān)管層的主要思路,。業(yè)內(nèi)具體修改內(nèi)容建議為，適當放寬對基金運作的限制,，擴大基金投資范圍,，對基金關(guān)聯(lián)交易適度“松綁”。



 據(jù)透露,，該修訂草案將監(jiān)管范圍拓寬至私募基金,、私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險投資基金等機構(gòu),，并放寬基金從業(yè)人員買賣證券,、公募基金投資重大利益相關(guān)方股票等限制，允許員工持股計劃,。



 上海證券交易所分析師劉運宏表示,，《草案》規(guī)定，基金管理人買賣托管人及其控股股東,、實際控制人或其他有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行和承銷的股票或債券,，以及基金管理人承銷期內(nèi)承銷的證券時，應(yīng)當遵循防范利益沖突,、有利于基金持有人利益最大化的原則,，符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定，并履行信息披露義務(wù),。而在以前,，這類投資活動是被禁止的。



 另外,，比較現(xiàn)有的《證券投資基金法》,，修訂草案中第二條出現(xiàn)“公開或非公開募集資金”字樣的表述，另外將原規(guī)定中“其他證券投資品種”改為“投資品種”,，去掉“證券”兩字,。業(yè)內(nèi)專家分析，這意味著此次修改將私募基金,、PE,、VC、券商集合理財計劃、信托投連險等都納入監(jiān)管體系,，同時也為其他投資新品種預(yù)留空間,。值得關(guān)注的是，修訂草案專為非公開募集基金開辟一個章節(jié),。根據(jù)草案第七十五條的規(guī)定,，私募基金在符合一定條件之后，可以開展公募業(yè)務(wù),。