-《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》公開征意-

證監(jiān)會(huì)今日公布,，就修訂《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》及配套規(guī)則向社會(huì)公開征求意見。修訂內(nèi)容主要有六方面,，一是改進(jìn)凈資本,、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算公式，提升資本質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的針對(duì)性,。二是完善杠桿率指標(biāo),，提高風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的完備性。三是優(yōu)化流動(dòng)性監(jiān)控指標(biāo),，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配,。四是完善單一業(yè)務(wù)風(fēng)控指標(biāo)，提升指標(biāo)的針對(duì)性。五是明確逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制,，提升風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性,。六是強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平,。



 證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示,，2006年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《辦法》,確立了以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度,。2008年6月,，對(duì)《辦法》進(jìn)行了修訂。近年來,，以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度在督促證券公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,、保障證券行業(yè)總體持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行中發(fā)揮了積極作用。但隨著證券公司組織架構(gòu),、業(yè)務(wù)產(chǎn)品越來越多元,，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)類型日趨復(fù)雜，現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度已經(jīng)難以適應(yīng)新形勢(shì)下風(fēng)險(xiǎn)管理的需要,。有必要對(duì)《辦法》進(jìn)行修改完善,，以提升風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的持續(xù)有效性，促進(jìn)證券公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展,。



 此次《辦法》修訂,，一方面在維持總體框架不變基礎(chǔ)上，對(duì)不適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需要的具體規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,；另一方面,，結(jié)合行業(yè)發(fā)展的新形勢(shì)，通過改進(jìn)凈資本,、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算公式,，完善杠桿率、流動(dòng)性監(jiān)管等指標(biāo),，明確逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制等,，提升風(fēng)控指標(biāo)的完備性和有效性。



 此次《辦法》修訂的主要內(nèi)容有以下六個(gè)方面：



 一是改進(jìn)凈資本,、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算公式,，提升資本質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的針對(duì)性。將凈資本區(qū)分為核心凈資本和附屬凈資本,，將金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整統(tǒng)一納入風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算,，不再重復(fù)扣減凈資本。將按業(yè)務(wù)類型計(jì)算整體風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備調(diào)整為按照市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),、信用風(fēng)險(xiǎn),、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)類型分別計(jì)算。調(diào)整后的凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備更符合證券公司開展綜合經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)實(shí)需要，但其計(jì)算范圍及標(biāo)準(zhǔn)已發(fā)生較大變化,，指標(biāo)值不具有歷史可比性,。



 二是完善杠桿率指標(biāo)，提高風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的完備性,。將原有凈資產(chǎn)比負(fù)債,、凈資本比負(fù)債兩個(gè)杠桿控制指標(biāo)，優(yōu)化為一個(gè)資本杠桿率指標(biāo)（核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額）,，并設(shè)定不低于8%的監(jiān)管要求,。



 三是優(yōu)化流動(dòng)性監(jiān)控指標(biāo)，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配,。將流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率兩項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)由行業(yè)自律規(guī)則上升到我會(huì)部門規(guī)章層面,。



 四是完善單一業(yè)務(wù)風(fēng)控指標(biāo)，提升指標(biāo)的針對(duì)性,。調(diào)整權(quán)益類證券計(jì)算口徑,、將衍生品區(qū)分權(quán)益類和非權(quán)益類衍生品，合并融資類業(yè)務(wù)計(jì)算口徑等,。



 五是明確逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制,，提升風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。明確了我會(huì)可根據(jù)證券公司分類監(jiān)管,、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)狀況，對(duì)相關(guān)指標(biāo)的具體計(jì)算比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的原則性要求,。



 六是強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求,，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。要求證券公司從制度建設(shè),、組織架構(gòu),、人員配備、系統(tǒng)建設(shè),、指標(biāo)體系,、應(yīng)對(duì)機(jī)制等六個(gè)方面，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理,。



 此外,，根據(jù)實(shí)際情況，將凈資產(chǎn)比負(fù)債指標(biāo)由不得低于20%調(diào)整至10%,，凈資本比凈資產(chǎn)指標(biāo)由不得低于40％調(diào)整至20%,。



 此次《辦法》及配套規(guī)則的修訂，通過風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率,、資本杠桿率,、流動(dòng)性覆蓋率及凈穩(wěn)定資金率四個(gè)核心指標(biāo)，構(gòu)建更加合理有效的風(fēng)控指標(biāo)體系，進(jìn)一步促進(jìn)證券行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展,。



 歡迎社會(huì)各界提出寶貴意見,。



 （詳見官網(wǎng)公開征求意見欄目）



 附：



 關(guān)于就修訂《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》及配套規(guī)則公開征求意見的通知



 為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國(guó)發(fā)〔2014〕17號(hào)），保持證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的針對(duì)性和有效性,，我會(huì)擬對(duì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》及配套規(guī)則進(jìn)行修訂,，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。請(qǐng)將相關(guān)意見和建議以紙質(zhì)或者電子郵箱形式于2016年5月8日前提交我會(huì),。



 聯(lián)系方式：



 傳真：010-88061014



 電子郵件：jigoubu@csrc.gov.cn



 通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號(hào)富凱大廈中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部



 郵編：100033



 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)



 2016年4月8日



 《<證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法>(征求意見稿）》,、《關(guān)于修訂<證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法>的說明》、《<證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定>（征求意見稿）》,、《關(guān)于<證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定>的起草說明》詳見中國(guó)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站,。

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