一、發(fā)行條件

1,、發(fā)行額,。發(fā)行額的多少，除了受信用級別的限制外,，還要根據(jù)發(fā)行人的資金需要和市場銷售的可能性確定,。

2、償還期限,。債券的償還期限的長短,，由發(fā)行者的需要，債券市場的條件和發(fā)行債券的種類所決定,，一般短則5年,，長則10年、20年以上,。

3,、票面利率,。一般采用固定利率，也有采用浮動利率的,。發(fā)行債券的種類不同,，利率也不同。對發(fā)行債券者來說,，利率越低越好,。銀行存款利率和資金市場行情的變化對債券利率影響較大。

4,、發(fā)行價格,。債券的發(fā)行價格以債券的出售價格與票面金額的百分比表示。以100%的票面價格發(fā)行的叫等價發(fā)行;以低于票面價格發(fā)行的叫低價發(fā)行;以超過票面價格發(fā)行的叫超價發(fā)行,。

5,、償還方式。國際債券的償還方式主要是：定期償還,、任意償還,、購回償還。

6,、認購者收益率,。它是指所得的償還價格和發(fā)行價格的差額利潤率及票面利息率的總和。

7,、費用,。發(fā)行債券的費用，包括債券印刷費,、廣告費,、律師費,、承購費,、登記代理費、委托費,、支付代理費等,。發(fā)行人最終發(fā)行成本率計算公式如下：成本率=收益率+(發(fā)行額-按發(fā)行價格收入資金額+費用)/期限/按發(fā)行價格收入資金額-費用

二、發(fā)行的主要文件

1,、有價證券申請書,。有價證券申請書是發(fā)行人向發(fā)行地政府遞交的發(fā)行債券申請書，主要包括以下內(nèi)容：發(fā)行人所屬國的政治,、經(jīng)濟,、地理等情況;發(fā)行人自身地位、業(yè)務概況和財務狀況;發(fā)行本宗債券的基本事項;發(fā)行債券集資的目的與資金用途等,。

2,、債券說明書,。債券說明書是發(fā)行人將自己的真實情況公之于眾的書面材料，主要內(nèi)容與有價證券申請書相似,。

3,、債券承購協(xié)議。債券承購協(xié)議是由債券發(fā)行人與承購集團訂立的協(xié)議,，包括以下幾個方面的內(nèi)容：債券發(fā)行的基本條件;債券發(fā)行的主要條款;債券的發(fā)行方式;發(fā)行人的保證和允諾;發(fā)行人對承購集團支付的費用;承購人的保證和允諾等,。

4、債券受托協(xié)議,。債券受托協(xié)議是由債券發(fā)行人和受托機構訂立的協(xié)議,，主要內(nèi)容除受托機構的職能和義務外，基本與承購協(xié)議一樣,。

5,、債券登記代理協(xié)議。債券登記代理協(xié)議是債券發(fā)行人與登記代理機構訂立的協(xié)議,，主要內(nèi)容除登記代理機構的職能和義務外,，基本與承購協(xié)議一樣。

6,、債券支付代理協(xié)議,。債券支付代理協(xié)議是債券發(fā)行人與支付代理機構訂立的協(xié)議，主要內(nèi)容除債券還本付息地點,、債券的掛失登記和注銷外,，基本與承購協(xié)議一樣。

7,、律師意見書,。律師意見書是債券發(fā)行人和承購集團各自的律師就與發(fā)行債券有關的法律問題表示的一種書面意見書。

三,、一般發(fā)行程序

不同的國際債券發(fā)行程序雖然不盡相同,，但是大體上都包括以下幾個步驟：

1、發(fā)行人確定主干事和干事集團,。

2,、發(fā)行人通過主干事向發(fā)行地國家政府表明發(fā)行債券的意向，征得該國政府的許可,。

3,、在主干事的幫助下，發(fā)行人申請債信評級,。

4,、發(fā)行人通過主干事，組織承購集團,，設立受托機構,、登記代理機構和支付代理機構,。

5、發(fā)行人與以主干事為首的干事集團商議債券發(fā)行的基本條件,、主要條款,。

6、發(fā)行人按一定格式向發(fā)行地國家政府正式遞交“有價證券申報書”,。

7,、發(fā)行人分別與承購集團代表、受托機構代表,、登記代理機構代表和支付代理代表簽訂各種協(xié)議,。

8、發(fā)行人通過承購集團,，向廣大投資者提交“債券說明書”,，介紹和宣傳債券。

9,、承購集團代表(一般是主干事)組織承購集團承銷債券,，各承購人將承購款付給承購集團代表。

10,、承購集團代表將籌集的款項交受托機構代表換取債券,，隨后將債券交給承購人。

11,、各承購人將債券出售給廣大的投資者,。

12、登記代理機構受理廣大投資者的債券登記,。

13,、受托機構代表將債券款項撥入發(fā)行人賬戶。