（一）匯率風險的含義

匯率風險,，又稱匯率風險或匯兌風險,，是指經(jīng)濟實體以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負債、收入與支出,，以及未來的經(jīng)營活動可望產(chǎn)生現(xiàn)金流的本幣價值因貨幣匯率的變動而產(chǎn)生損失的可能性,。之所以稱其為風險，是由于這種損失只是一種可能性,，并非必然,。

匯率變動所產(chǎn)生的直接影響因人因時而異，不能一概而論,。換言之,，它有可能產(chǎn)生匯率收益，也可能形成匯率損失,，其最終結果要視有關當事人的凈外幣頭寸即匯率變動的方向而定,。如果持有的是多頭寸，則匯率上升對其有利,，下跌則不利,；反之，如果匯率持有的是缺頭寸,，那么,，匯率上漲對其不利，下跌則有利；如果匯率凈頭寸為零,，即頭寸軋平,，此時匯率無論怎樣變動都不會產(chǎn)生匯率損益。

（二）匯率風險的種類

銀行以外的企業(yè)（一般企業(yè)）在從事貿(mào)易及非貿(mào)易業(yè)務的過程中,，經(jīng)常會面臨著以下幾類匯率風險,。

（1）匯率結算風險

匯率結算風險，又稱匯率交易風險,，是一般企業(yè)以外幣計價進行貿(mào)易及非貿(mào)易交易時,，因將來結算時所適用的外匯匯率未確定而產(chǎn)生的匯率風險。

企業(yè)在從事貿(mào)易及非貿(mào)易業(yè)務的過程中,，從雙方達成協(xié)議,，到最后結清債權債務，一般需要幾個月甚至1年或更長的時間,，而在此期間,，若計價貨幣匯率發(fā)生變動，必將使交易雙方中的某一方蒙受損失,，這便產(chǎn)生了匯率結算風險,。例如，美國某企業(yè)從日本進口一批機械設備,。雙方于某年3月1日簽約,，約定以日元計價，貨款為l400萬日元,，支付日期為同年6月1日,。假定3月1日美元與日元的匯率為l美元=140日元，則美國需要支付10萬美元購買l400萬日元,。

如果到了6月1日實際付款時,，日元升值，美元貶值,，匯率變?yōu)閘美元=l20日元,，則美國企業(yè)需要支付約11.667萬美元來購買l400萬日元，比原來多付1.667萬美元,。美國企業(yè)進口成本因日元升值而相應地增加,。匯率結算風險從簽訂匯率交易合同確定以外幣計價交易金額時產(chǎn)生，一直持續(xù)到實際結算時消除,。一般而言,，結算風險中受險部分是確定的，無論是出口還是進口,，從簽訂合同到貨物裝船及最終結算為止,，所有未結算的余額即為受險部分,。

（2）轉換風險

轉換風險又稱為評價風險、會計風險,、折算風險或換算風險,。這種風險涉及的是企業(yè)會計科目中以外幣入賬的各項科目。一般來說,，出于會計報告的目的,，一國企業(yè)應該使用本國貨幣為單位編制會計報表，而不能在會計報表中使用幾種不同的貨幣單位,。

所以,，擁有以外幣入賬的會計科目的企業(yè)在編制正式會計報表時.都要將外幣科目余額折算成以本幣表示的余額。轉換風險就是指在換算時所適用的匯率與當初入賬時使用的匯率不同而產(chǎn)生的帳面損益的狀況,，從而導致外界評價過高或過低,。在會計處理上，凡需要換算的項目都是承受轉換風險的受險部分,。

（3）經(jīng)濟風險

經(jīng)濟風險是指企業(yè)的實際經(jīng)濟價值因匯率變化而產(chǎn)生的不確定性,。一般來說，企業(yè)的實際經(jīng)濟價值由未來稅后現(xiàn)金流的現(xiàn)值來衡量,。這樣,，經(jīng)濟風險的受險部分就是長期現(xiàn)金流.其實際國內(nèi)貨幣值受匯率變動的影響而不確定。對于企業(yè)來說,，經(jīng)濟風險至關重要,。企業(yè)一般不擔心國際交易的會計記錄或帳面價值，而比較重視

長期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,，因為它決定企業(yè)的實際價值。企業(yè)的實際經(jīng)濟價值有多大,，表明它產(chǎn)生資金的能力,，或者說其未來現(xiàn)金凈流量有多大。但企業(yè)產(chǎn)生資金是分期進行而不是一次性進行的,，因此,，在不同時期發(fā)生的現(xiàn)金流量由于它們的單位價值不同，不能簡單地相加,。解決這一問題的方法是將不同時期的單位價值折算成現(xiàn)在的單位價值,，這便是現(xiàn)值的概念。在求出了不同時期現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之后,，就可以求出企業(yè)的凈現(xiàn)值,。