好律師 > 專題 > 金融財(cái)稅 > 法律指南 > 發(fā)行私募基金需要什么條件?私募基金的組織形式是什么,?
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,,內(nèi)地居民的收入水平也快速提升,,可支配收入也隨之上漲,居民可支配收入的增加,,一時(shí)間投資各種項(xiàng)目的公募私募基金紛紛建立,,而私募基金自帶的神秘光環(huán),讓很多投資人興趣十足,。
一,、發(fā)行私募基金需要什么條件?
私募基金登記與備案要求
向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)登記的私募基金管理機(jī)構(gòu),,要求在非公開募集基金登記備案系統(tǒng)中填報(bào)機(jī)構(gòu)基本信息,、持牌負(fù)責(zé)人和從業(yè)人員基本信息、股東及合伙人基本信息,、管理產(chǎn)品基本信息等,,上傳相關(guān)文件資料。同時(shí),,提供以下書面材料:
(1)關(guān)于申請(qǐng)材料真實(shí),、準(zhǔn)確、完整的承諾函,,并加蓋公章,;
(2)律師事務(wù)所出具的法律意見書;
(3)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他文件,。
依據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》等法律規(guī)定,,要求私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金,、創(chuàng)業(yè)投資基金等管理人向基金業(yè)協(xié)會(huì)履行基金備案手續(xù),。
私募基金管理人承諾對(duì)基金備案所提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任,。
設(shè)立私募基金公司基本條件
依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定,,要求私募基金管理人具備適當(dāng)資本,以能夠支持其基本運(yùn)營(yíng),;
實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬元人民幣,;
自行募集并管理或者受其他機(jī)構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中,投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票,、債券,、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及衍生品種的規(guī)模累計(jì)在1億元人民幣以上;
有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人;
具有良好的社會(huì)信譽(yù),,最近三年沒有違法違規(guī)記錄,在金融監(jiān)管,、工商,、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機(jī)構(gòu)無不良誠(chéng)信記錄,。
二,、私募基金的組織形式是什么?
(一)公司型
按照《公司法》的規(guī)定,,有限責(zé)任公司股東人數(shù)需在50人以下,,股份有限公司發(fā)起人數(shù)量需在200人以下。對(duì)有限責(zé)任公司,,全體股東可以約定不按照出資比例分取紅利,,對(duì)股份有限公司,章程中可以約定不按照持股比例分配,。這樣,,對(duì)私募基金來說,就可以靈活約定,,投資人獲得多少比例,,而基金公司或基金經(jīng)理獲得多少比例。但是,,因?yàn)橥顿Y人可能會(huì)不斷進(jìn)入,,這樣從公司形式上就需要增資,而增資又需要股東的多數(shù)決,,開股東會(huì)和辦理公司變更手續(xù),,增加了繁復(fù)程度。此外,,由于公司需要繳納企業(yè)所得稅等各種稅費(fèi),,將導(dǎo)致投資人的收益有較大折損。
(二)有限合伙型
首先,,除法律另有規(guī)定,,有限合伙企業(yè)應(yīng)由二個(gè)以上五十個(gè)以下合伙人設(shè)立。投資人為有限合伙人,,以自己的投資為限承擔(dān)責(zé)任,,基金經(jīng)理可以為普通合伙人,可以勞務(wù)出資,,并承擔(dān)無限責(zé)任,。由于資金由基金經(jīng)理運(yùn)做,基金經(jīng)理對(duì)自己的行為承擔(dān)無限連帶責(zé)任,這樣,,就比公司型的利潤(rùn)分配方式更進(jìn)一步,,不僅是分配利潤(rùn),而且還有承擔(dān)損失,,這對(duì)于投資人多了一種保護(hù),。但是,對(duì)基金經(jīng)理個(gè)人則成為一個(gè)太大的壓力,,尤其在我國(guó)沒有個(gè)人破產(chǎn)法的情況下,,因?yàn)樽约旱膭趧?wù)而承擔(dān)無限連帶責(zé)任,不利于私募基金的行業(yè)發(fā)展,。而按照公司法的規(guī)定,,除法律另有規(guī)定外,公司不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人,。
(三)信托型
信托型私募基金需要委托信托機(jī)構(gòu)通過出售資金信托份額,,按照信托法律規(guī)定,資金信托的份額不得超過200份,。信托的銷售已經(jīng)不同于私募,,購(gòu)買人與基金經(jīng)理之間已經(jīng)被信托公司所隔離,整個(gè)信托計(jì)劃成為投資資金,,信托公司取代購(gòu)買人(真正的投資人)行使投資者權(quán)利,。在這個(gè)模式中,增加了一層法律關(guān)系,。同時(shí),,因?yàn)樾磐袡C(jī)構(gòu)的介入費(fèi)用增加,對(duì)投資人的收益有所折損,。
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