平安普惠到底是干什么的,？到底是套著“普惠金融”平安小貸，還是套著“保險增信”的平安擔保,？是中間商,，放貸人，還是增信方？平安系的金融服務,，究竟是分業(yè)金控的表率,，還是混業(yè)勾結的殘留？江蘇法院的一紙裁定,，至少讓我們能對上述種種問題,，略窺一斑。

近日,，江蘇省徐州市中級人民法院在民事訴訟中裁定,，平安普惠融資擔保有限公司（簡稱平安擔保公司）、深圳平安普惠小額貸款有限公司（簡稱平安小貸公司）通過設立關聯(lián)公司的方式大量放貸,，以達到獲取不法利益的目的,，其行為涉嫌經濟犯罪。

然而,，11月8日,，平安擔保公司發(fā)布聲明，否認上述指控,。法院判決中“通過設立關聯(lián)公司的方式大量放貸,，以達到獲取不法利益的目的”觀點與實際業(yè)務完全不符，該司未收到任何公安機關的刑事調查通知,，未進入任何刑事調查程序,。平安擔保公司、平安小貸公司的業(yè)務基本模式為小貸公司提供借款,，融資擔保公司提供保證擔保,，不存獲取不法利益的情況。

該事件受到廣泛關注,，主要是觸及目前3700億規(guī)模的互聯(lián)網貸款的核心業(yè)務模式——“助貸”,。而“涉嫌經濟犯罪”的事實，則直接拷問歷來以“自導自演”推進金融服務的“平安模式”的根源,。

平安普惠涉嫌“經濟犯罪”

這起震驚金融圈的判決,，還要追溯到四年前。

2015年9月21日,，平安小貸公司與李福春簽訂個人版《借款合同》，該合同約定借款金額為14萬元,，借款期限為24個月,，貸款按月結息，月利率為0.70%,，同日,，出借款雙方又與平安普惠擔保簽訂了《保證合同》，平安普惠擔保作為保證人為該筆借款提供保證,。該筆擔保涉及的費用包括前期服務費4200元,、擔保費6720元,、管理費元。

由于李福春逾期,，平安普惠擔保代償了.47元,，并將李福春告上法院。

然而戲劇化事情發(fā)生了,。一審裁定,，江蘇省沛縣人民法院審理認為，上訴人平安擔保公司與案外人平安小貸公司通過設立關聯(lián)公司的方式大量放貸,，以達到獲取不法利益的目的,，其行為涉嫌經濟犯罪，本案應裁定駁回原告平安普惠擔保的起訴,，將案件材料移送公安機關處理,。駁回平安普惠擔保的起訴。

平安普惠擔保不服一審裁定,，并向江蘇省徐州市中級人民法院提出訴訟,，在二審上訴請求中，平安普惠擔保認為,，其收取的前期服務費有合同依據,，實際上該公司也提供了貸款服務，一審法院引用的相關法律規(guī)定顯然不適用本案,。但江蘇省徐州市中級人民法院依舊駁回其上訴,，維持原裁定。

一出看似正當的“維權”行為,，竟然將平安系金融服務多年的“全家桶”玩法給與了法律定性,。原告平安不知心中作何感想。

平安普惠,，你是誰,？

平安普惠到底是什么？管理建制上,，平安普惠是多個業(yè)務集群,，由平安先期發(fā)展，后期合并而成的“大雜燴”,。

根據官方網站的介紹,，平安普惠金融業(yè)務集群（簡稱“平安普惠”）為中國平安聯(lián)營企業(yè)的下屬業(yè)務集群。2015年,，平安普惠整合了平安直通貸款業(yè)務,、陸金所轄下的P2P小額信用貸款，以及平安信用保證保險事業(yè)部三個模塊的業(yè)務管理團隊。整合后的平安普惠的產品部分由無抵押,、有抵押及中小企業(yè)（SME）三個條線構成,。

由于此可見，不僅在股權結構上關聯(lián)深,，在管理半徑上,，平安小貸和平安擔保同屬一個管理條線。

在資產端,，平安普惠有無抵押,、有抵押個貸、互聯(lián)網貸款,；在資金端,，有合作銀行(信保業(yè)務)和幾家小貸公司。

無抵押業(yè)務門檻低,、申請容易且放款快,，主打產品包括優(yōu)房貸、薪金貸,、車主貸,、壽險貸、業(yè)主貸,、車商貸,，借款額度在230萬之間；有抵押業(yè)務特色是信貸額度高,、期限長,、適用范圍廣，主打產品是宅e貸,，額度50萬以上,；SME業(yè)務則專門服務小微企業(yè)和個體工商戶，解決中短期經營資金周轉,。近幾年,，平安推出的互聯(lián)網產品I貸頗受借款用戶歡迎，其主要特點是無抵押,、無材料,、無需上門、最快3分鐘,、最高5萬塊,、全程APP申請。

在資金合作的具體模式中,，平安普惠副裁倪榮慶曾透露,，平安普惠會通過讓借款人購買信用保證保險的方式，保證部分小貸公司或者合作銀行放貸資金的安全,。

平安普惠除直接在純線上申請的小額貸款外,，其開展貸款業(yè)務的方式主要有三種直銷、渠道和電銷,。母公司平安集團有龐大的一線銷售部隊,，尤其是保險業(yè)務員，在拓展保險業(yè)務的同時,，也交叉營銷平安普惠的貸款業(yè)務,。

2018年年報發(fā)布會上，中國平安集團聯(lián)席CEO陳心穎表示,，截至2018年末,，平安普惠的貸款余額為3700億元，5年內實現(xiàn)貸款余額增加20倍,。

平安普惠到底有何過人之處,，在5年內實現(xiàn)貸款余額增加20倍？或許從其商業(yè)模式當中能夠窺探一二,。

一個貸款,，三層“羊毛”

根據相關人士表述，針對信用類無抵押貸款,，平安普惠的放款模式有兩種,，一是合作銀行聯(lián)合放貸，需要通過信用保證保險來接入銀行資金,，另一種是宅e貸原有放款模式,，主要由平安旗下的小貸公司進行放款，而現(xiàn)有宅e貸輕資產模式則主要通過上述“銀行+信?！钡穆?lián)合放款模式放款,。

其補充說道，由于資金合作模式,，用戶在平安普惠貸款時,，最多需要分別向三個主體支付相關費用，分別是放款方(銀行,、小貸公司)收取的利息,、平安產險收取的信用保證保險費用、平安普惠投資咨詢有限公司收取的咨詢服務費,。

值得注意的是,，這一資金合作模式復刻在“江蘇案”中，“江蘇案”平安小貸公司與李某,、平安擔保公司簽訂《保證合同》,，平安擔保公司作為保證人為該筆借款提供連帶責任保證,。

《保證合同》約定的擔保費用計3.108萬元，包括前期服務費4200元,。在放款前一次性支付,；擔保費6720元，按月支付,，每月280元,；管理費元，按月支付,，每月840元,，擔保費、管理費在還款日同貸款本息一起支付,。

而這樣的資金合作模式并不是個例,，是普遍現(xiàn)象。在聚投訴網站上,，平安普惠的投訴量達到8438件,，而解決量僅為21.01%。這其中大部分投訴案件的內容是在我不知情的情況平安普惠每月強制性收取我高額保險費和服務費,。

上圖這位借款人2017年9月26日,，在平安普惠貸款14萬三年期，實到帳13.7萬,，還了13.50萬還需還款8.59萬,，其中保險費和服務費達到3.79萬。而關于保險費和服務費的情況部分投訴者表示是在客服或者業(yè)務人員的指導下進行的,，自己并不知曉還有保險費和服務費這項費用,。

“助貸”模式

2017年末下發(fā)的“141號文”曾規(guī)定，“助貸”業(yè)務應當回歸本銀行業(yè)金融機構不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務,，應要求并保證第三方合作機構不得向借款人收取息費,。

而助貸平臺為了能夠與銀行合作，會引入保險公司,、擔保公司等增信機構,，來為不良貸款兜底。也就是說借款人在助貸平臺借款授信時,，除了簽署借款合同,，亦會簽署相關的保險合同、保證合同,，當借款發(fā)放到借款人銀行賬戶時,，對應的保險公司、融資擔保公司會劃扣掉這部分保險費,、擔保費,。

隨著“小貸+擔?！敝J模式的火熱，不少助貸平臺已經通過入股或者獨立成立融資擔保公司的形式獲取融資擔保牌照,。

平安普惠旗下小貸公司有深圳平安普惠小額貸款有限公司,、湖南省平安普惠小額貸款有限公司、重慶金安小額貸款有限公司,；擔保公司有平安融資擔保（天津）有限公司、深圳平安投資擔保有限公司,；而平安產險是平安普惠的控股股東中國平安的子公司,。

也就是說，平安普惠作為一個助貸平臺,，旗下有小貸公司和融資擔保公司,。“江蘇案”中借款人是通過平安小貸放款,，與平安擔保公司簽訂《保證合同》,，而關于是否涉及關聯(lián)交易？

在11月8日平安普惠融資擔保有限公司發(fā)的聲明中,，并沒有回答通過設立關聯(lián)公司的方式大量放貸,，僅回答了平安普惠業(yè)務基本模式為小額貸款公司提供借款，融擔公司提供保證擔保,，并不存獲取不法利益的情況,。

相關人士表示，助貸機構的風控根本沒有經受經濟周期的檢驗,。如果核心風控不在銀行手上,，很容易積累風險，最后成為金融機構以及金融系統(tǒng)的風險,。