• 【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】證監(jiān)[1998]8號(hào)
• 【發(fā)布日期】1998-03-17
• 【生效日期】1998-03-17
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】
• 【所屬類別】國(guó)家法律法規(guī)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于股票發(fā)行工作若干問題的補(bǔ)充通知

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于股票發(fā)行工作若干問題的補(bǔ)充通知
 
（1998年3月17日證監(jiān)〔1998〕8號(hào)）
各省,、自治區(qū),、直轄市人民政府，深圳,、大連,、青島、廈門,、寧波等城市人民政府,，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門：

 為了進(jìn)一步做好股票發(fā)行工作,，現(xiàn)將有關(guān)問題補(bǔ)充通知如下：



 一,、關(guān)于Ｂ股、Ｈ股企業(yè)發(fā)行Ａ股的問題

 為了給股份公司規(guī)范運(yùn)作創(chuàng)造有利條件,，原則上發(fā)行Ｂ股或Ｈ股的企業(yè)不再發(fā)行Ａ股,，發(fā)行Ａ股的企業(yè)不再發(fā)行Ｂ股或Ｈ股。特殊情況除外,。



 二,、關(guān)于同一集團(tuán)原則上不得設(shè)多個(gè)上市公司的問題

 為了便于股份公司規(guī)范運(yùn)作,，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和過多的關(guān)聯(lián)交易,，克服上市公司低水平重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象，同一集團(tuán)內(nèi)原則上不得設(shè)立多個(gè)上市公司,。



 三,、關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的界定標(biāo)準(zhǔn)問題

 為了保證上市公司的質(zhì)量，各地,、各部門推選的企業(yè)必須主營(yíng)業(yè)務(wù)突出,。主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的具體標(biāo)準(zhǔn)是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)（指某一類業(yè)務(wù)）收入占其總收入的比例不低于70％，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比例不低于70％。



 四,、關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估及評(píng)估結(jié)果確認(rèn)問題

 為了簡(jiǎn)化程序,，企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果在預(yù)選階段暫不要求確認(rèn)，待準(zhǔn)備正式申報(bào)材料時(shí),，再辦理資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)手續(xù),。被兼并企業(yè)被兼并時(shí)應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，因此,，企業(yè)申報(bào)材料中可以不提供被兼并企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,。



 五、關(guān)于募集資金的使用問題

 為了保證募股資金的合理使用,，原則上不允許將募股資金用于收購(gòu)本公司發(fā)起人的資產(chǎn),，以防止上市公司主要發(fā)起人通過向上市公司出售不良資產(chǎn)來(lái)套取募股資金，侵犯中小股東利益,。



 六,、關(guān)于報(bào)送預(yù)選企業(yè)的問題

 為了維護(hù)預(yù)選企業(yè)審核工作的正常秩序，地方政府或部門已出文報(bào)送我會(huì)審核的預(yù)選企業(yè),，除經(jīng)審核不符合發(fā)行上市條件的以外,，不得再出文撤回或更換。



 七,、關(guān)于兼并虧損企業(yè)的方式問題

 為了規(guī)范優(yōu)勢(shì)國(guó)有企業(yè)通過改制上市兼并有發(fā)展前途但目前還虧損企業(yè)的行為,，達(dá)到以強(qiáng)帶弱、共同發(fā)展的目的,，兼并虧損企業(yè)可以采用下列三種方式：

 （一）承擔(dān)債務(wù)式兼并,。根據(jù)虧損企業(yè)的具體情況，可以分別選用直接承債兼并法,、集團(tuán)接收重整后承債兼并法和按破產(chǎn)程序重整后承債兼并法,。這種兼并方式的主要特征是股份公司接管虧損企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與接管的負(fù)債額相等，因此又稱為零凈資產(chǎn)兼并法,。

 （二）控股式兼并,。由股份公司與虧損企業(yè)共同出資組建由股份公司控股的有限責(zé)任公司。

 （三）吸收股份式兼并,。股份公司公開募股后,，將虧損的經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)注入股份公司，按股份公司公開募股后的每股凈資產(chǎn)折為股本,。



 八,、關(guān)于新股發(fā)行定價(jià)方法問題

 為了使新股發(fā)行定價(jià)更為公正、合理,，促進(jìn)一級(jí)市場(chǎng)的健康發(fā)展,，新股發(fā)行定價(jià)將改用如下計(jì)算方法：

 發(fā)行當(dāng)年預(yù)測(cè)利潤(rùn)

 股票發(fā)行價(jià)格＝───────────×市盈率

 發(fā)行當(dāng)年加權(quán)平均股本數(shù)

 發(fā)行當(dāng)年預(yù)測(cè)利潤(rùn)

＝──────────────────────────────×市盈率

 發(fā)行前總股本數(shù)＋本次公開發(fā)行股本數(shù)×（12－發(fā)行月份）÷12



 九,、關(guān)于廢止《股票發(fā)行復(fù)審工作細(xì)則》的問題

 隨著股票發(fā)行審核程序和審核標(biāo)準(zhǔn)的完善，1993年我會(huì)頒發(fā)的《股票發(fā)行復(fù)審工作細(xì)則》（證監(jiān)發(fā)字〔1993〕78號(hào)）已不適用,，予以廢止,。