• 【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】證監(jiān)期字[1998]21號(hào)
• 【發(fā)布日期】1998-10-06
• 【生效日期】1998-10-06
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】
• 【所屬類(lèi)別】國(guó)家法律法規(guī)

關(guān)于印發(fā)期貨交易所章程和交易規(guī)則指導(dǎo)性原則的通知

關(guān)于印發(fā)期貨交易所章程和交易規(guī)則指導(dǎo)性原則的通知
 
（1998年10月6日證監(jiān)期字〔1998〕21號(hào)）
上海期貨交易所合并工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室,、鄭州商品交易所、大連商品交易所：

 為了切實(shí)加強(qiáng)對(duì)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管,，防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),，保證期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作的順利進(jìn)行，根據(jù)《
國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知》（國(guó)發(fā)〔1998〕27號(hào)）和全國(guó)證券期貨工作會(huì)議精神,，現(xiàn)將《期貨交易所章程指導(dǎo)性原則》,、《期貨交易所交易規(guī)則指導(dǎo)性原則》發(fā)給你們，請(qǐng)據(jù)此修改交易所章程和交易規(guī)則,，并請(qǐng)于12月31日前將修改后的交易所章程和交易規(guī)則上報(bào)我會(huì),。





 附
  期貨交易所章程指導(dǎo)性原則





 一、關(guān)于期貨交易所性質(zhì)

 期貨交易所是為期貨合約的集中競(jìng)價(jià)交易提供場(chǎng)所,、設(shè)施,、服務(wù)并履行相關(guān)職責(zé)的非營(yíng)利性的會(huì)員制法人。



 二,、關(guān)于期貨交易所注冊(cè)資本和會(huì)員數(shù)目

 1．期貨交易所注冊(cè)資本不得低于1億元人民幣,。

 2．期貨交易所會(huì)員數(shù)目由理事會(huì)確定上限，經(jīng)會(huì)員大會(huì)通過(guò),。

 3．每個(gè)會(huì)員認(rèn)購(gòu)的資格費(fèi)等于交易所注冊(cè)資本除以會(huì)員數(shù)目的上限,。

 4．當(dāng)交易所會(huì)員數(shù)目沒(méi)有達(dá)到最大數(shù)目或者會(huì)員數(shù)目發(fā)生變化時(shí)，會(huì)員繳存的資格費(fèi)與注冊(cè)資本的差額部分由交易所用盈余公積金補(bǔ)齊,。

 5．當(dāng)會(huì)員數(shù)目變化較大,，導(dǎo)致會(huì)員繳存的資格費(fèi)與注冊(cè)資本的差額達(dá)到一定幅度時(shí)，交易所可以到工商部門(mén)申請(qǐng)變更注冊(cè)資本,。



 三,、關(guān)于會(huì)員轉(zhuǎn)讓,、退出會(huì)員資格

 1．會(huì)員資格可以按期貨交易所規(guī)定程序轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方必須提前向期貨交易所提交有關(guān)報(bào)告，受讓方應(yīng)向期貨交易所提出入會(huì)申請(qǐng)并提交相關(guān)文件,、資料,，經(jīng)期貨交易所理事會(huì)審查批準(zhǔn)后方可履行轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

 2．會(huì)員可以按期貨交易所規(guī)定程序退會(huì),，但退會(huì)的會(huì)員必須提前向期貨交易所提交有關(guān)報(bào)告,，經(jīng)期貨交易所理事會(huì)審查批準(zhǔn)后方可履行退會(huì)手續(xù)。



 四,、關(guān)于會(huì)員大會(huì),、理事會(huì)、總經(jīng)理,、專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的權(quán)限和職能分工

 1．會(huì)員大會(huì)是期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu),，由全體會(huì)員組成，會(huì)員大會(huì)由理事會(huì)召集,。會(huì)員大會(huì)行使下列職權(quán)：

 （1）制定和修改交易所章程和交易規(guī)則；

 （2）選舉和罷免會(huì)員理事,；

 （3）審議和批準(zhǔn)理事會(huì),、總經(jīng)理的工作報(bào)告；

 （4）審議和批準(zhǔn)期貨交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算,、決算方案,；

 （5）審議期貨交易所的財(cái)務(wù)報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金使用情況；

 （6）決定增加或減少期貨交易所注冊(cè)資本,；

 （7）決定期貨交易所的變更,、終止和清算等事項(xiàng)；

 （8）決定期貨交易所其他重大事項(xiàng),。

 2．理事會(huì)是會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu),，對(duì)會(huì)員大會(huì)負(fù)責(zé)。理事會(huì)行使下列職權(quán)：

 （1）召集會(huì)員大會(huì),，并向會(huì)員大會(huì)報(bào)告工作,；

 （2）監(jiān)督會(huì)員大會(huì)決議的實(shí)施和交易所的運(yùn)行；

 （3）審議期貨交易所章程,、交易規(guī)則的修改方案,，提交會(huì)員大會(huì)通過(guò)；

 （4）審議總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù),、決算方案,，提交會(huì)員大會(huì)通過(guò)；

 （5）審議期貨交易所變更,、終止和清算的方案,，提交會(huì)員大會(huì)通過(guò),；

 （6）制定交易規(guī)則的實(shí)施細(xì)則；

 （7）決定會(huì)員的接納和退出,；

 （8）決定對(duì)嚴(yán)重違規(guī)會(huì)員的處罰,；

 （9）決定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的使用；

 （10）決定專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的設(shè)置,；

 （11）審定總經(jīng)理提出的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃和年度工作計(jì)劃,；

 （12）會(huì)員大會(huì)授予的其他職權(quán)。

 3．理事長(zhǎng)行使下列職權(quán)：

 （1）擔(dān)任會(huì)員大會(huì)期間的會(huì)議主席,；

 （2）組織召開(kāi)理事會(huì),；

 （3）主持理事會(huì)的日常工作；

 （4）組織協(xié)調(diào)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的工作,；

 （5）監(jiān)督會(huì)員大會(huì),、理事會(huì)決議的實(shí)施。

 4．為保證期貨交易按期貨交易所章程,、規(guī)則進(jìn)行,，理事會(huì)設(shè)立監(jiān)察、交易,、會(huì)員資格審查,、調(diào)解、財(cái)務(wù)等專(zhuān)門(mén)委員會(huì),。

 專(zhuān)門(mén)委員會(huì)的具體職責(zé)由理事會(huì)確定,，專(zhuān)門(mén)委員會(huì)對(duì)理事會(huì)負(fù)責(zé)。

 5．總經(jīng)理行使下列職權(quán)：

 （1）組織實(shí)施會(huì)員大會(huì),、理事會(huì)通過(guò)的規(guī)章罐和決議,；

 （2）主持期貨交易所的日常工作和市場(chǎng)監(jiān)管；

 （3）擬定并實(shí)施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃,、年度工作計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算,、決算方案；

 （4）擬定期貨交易所變更,、終止和清算的方案,；

 （5）決定期貨交易所行政機(jī)構(gòu)設(shè)置方案，聘任和解聘工作人員,；

 （6）決定期貨交易所員工的工資和獎(jiǎng)懲,；

 （7）緊急情況下，經(jīng)商理事長(zhǎng),，有權(quán)召開(kāi)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)會(huì)議,；

 （8）緊急情況下的臨時(shí)處置權(quán)；

 （9）理事會(huì)授予的其它職權(quán),。



 期貨交易所交易規(guī)則指導(dǎo)性原則





 一,、關(guān)于撮合成交制度

 期貨交易所按照價(jià)格優(yōu)先,、時(shí)間優(yōu)先的原則確定成交價(jià)。在同一撮合輪次中,，當(dāng)買(mǎi)方報(bào)價(jià)大于賣(mài)方報(bào)價(jià)時(shí)可以成交,，成交價(jià)格等于買(mǎi)方報(bào)價(jià)、賣(mài)方報(bào)價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格,。



 二,、關(guān)于客戶(hù)交易編碼制度

 期貨交易所實(shí)行客戶(hù)交易編碼制度?？蛻?hù)交易編碼由期貨經(jīng)紀(jì)公司按照交易所確定的編碼方案編制,，報(bào)交易所備案，三家交易所要求的客戶(hù)編碼備案資料應(yīng)基本統(tǒng)一,；經(jīng)紀(jì)公司和客戶(hù)必須嚴(yán)格遵循一戶(hù)一碼的原則,，不得混碼交易。



 三,、關(guān)于套期保值頭寸審批制度

 期貨交易所實(shí)行套期保值頭寸審批制度,。交易所對(duì)套期保值申請(qǐng)者的經(jīng)營(yíng)范圍和以前年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)資料、現(xiàn)貨購(gòu)銷(xiāo)合同等能夠表明其現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)情況的資料進(jìn)行審核,，根據(jù)品種特點(diǎn)核定其套期保值頭寸額度,。套期保值頭寸不得炒作。如果會(huì)員和客戶(hù)的申報(bào)材料符合要求,，交易所無(wú)正當(dāng)理由，一般不得拒絕,。交易所可以給予套期保值頭寸一定優(yōu)惠,。交易所必須對(duì)套期保值頭寸嚴(yán)格監(jiān)控，對(duì)申報(bào)過(guò)程中出具虛假材料的自營(yíng)會(huì)員,、客戶(hù),，以及協(xié)助客戶(hù)提供虛假材料的期貨經(jīng)紀(jì)公司，要根據(jù)情況給予嚴(yán)厲的處罰,，如沒(méi)收平倉(cāng)盈利,、取消套期保值頭寸申請(qǐng)資格、罰款,、暫停會(huì)員資格,、開(kāi)除會(huì)員資格、宣布為期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者等,。



 四,、關(guān)于價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板（單邊市）的風(fēng)險(xiǎn)控制制度

 當(dāng)期貨價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板（單邊市）時(shí)，期貨交易所可以采取調(diào)整漲跌停板幅度,、提高保證金及按一定原則減倉(cāng)的措施釋放交易風(fēng)險(xiǎn),。在第一個(gè)漲跌停板出現(xiàn)后,，第二個(gè)交易日可以調(diào)整漲跌停板幅度，同時(shí)提高交易保證金,；第三個(gè)交易日如再出現(xiàn)停板,，則交易所可以按一定原則進(jìn)行減倉(cāng)。減倉(cāng)后仍然無(wú)法釋放風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，交易所可以宣布進(jìn)入緊急狀態(tài),，由交易所理事會(huì)決定采取進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。



 五,、關(guān)于投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度

 期貨交易所實(shí)行投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度,。套期保值頭寸不限倉(cāng)。限倉(cāng)的基本原則：1．一般月份和交割月前一月份同時(shí)按會(huì)員和客戶(hù)編碼限倉(cāng),，交易所根據(jù)品種特點(diǎn)決定每個(gè)客戶(hù)編碼的限倉(cāng)數(shù)量,，自營(yíng)會(huì)員的限倉(cāng)等于客戶(hù)編碼的限倉(cāng)乘以一定的系數(shù)，經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員的限倉(cāng)量由交易所根據(jù)其注冊(cè)資本,、信譽(yù),、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、以前年度的代理情況及客戶(hù)數(shù)量核定,。2,、交割月份按會(huì)員實(shí)行絕對(duì)數(shù)限倉(cāng)，具體數(shù)量由交易所根據(jù)品種特點(diǎn)制定,。3,、如果客戶(hù)的持倉(cāng)之和超過(guò)會(huì)員的持倉(cāng)限額，則由經(jīng)紀(jì)公司按同比例對(duì)客戶(hù)進(jìn)行減倉(cāng),。4,、此處所有限倉(cāng)指對(duì)單邊持倉(cāng)的限制。



 六,、關(guān)于大戶(hù)報(bào)告制度

 期貨交易所實(shí)行大戶(hù)報(bào)告制度,。當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)達(dá)到限倉(cāng)制度規(guī)定持倉(cāng)量的80％時(shí)，由會(huì)員,、會(huì)員代客戶(hù)向交易所報(bào)告有關(guān)情況,。套期保值頭寸也必須執(zhí)行大戶(hù)報(bào)告制度。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況,，調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告水平,。

 報(bào)告內(nèi)容：1、持倉(cāng)品種,、月份,、方向、數(shù)量；2,、持倉(cāng)意向,；3、資金來(lái)源和追加保證金的能力,；4,、主要經(jīng)營(yíng)范圍，擁有可交割商品的數(shù)量,。三個(gè)交易所大戶(hù)報(bào)告的內(nèi)容應(yīng)基本統(tǒng)一,。交易所對(duì)不報(bào)或虛報(bào)的會(huì)員及客戶(hù)要制定嚴(yán)厲的處罰措施。



 七,、關(guān)于緊急狀態(tài)

 在期貨交易過(guò)程中,，如果出現(xiàn)地震、火災(zāi),、火災(zāi),、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障等不可抗力或技術(shù)原因?qū)е陆灰谉o(wú)法正常進(jìn)行；或者出現(xiàn)期貨價(jià)格異常波動(dòng),，如價(jià)格連續(xù)停板導(dǎo)致客戶(hù)出現(xiàn)大面積虧損甚至有爆倉(cāng)危險(xiǎn),，持倉(cāng)過(guò)大且集中在少數(shù)會(huì)員或客戶(hù)，會(huì)員再現(xiàn)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn),，交割違約等情況,，交易所可以宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)。

 交易所可以采取以下緊急措施化解和釋放風(fēng)險(xiǎn)：延遲開(kāi)市,、暫停交易,、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金,、限期限量減倉(cāng),、強(qiáng)行平倉(cāng)等。

 交易所采取緊急措施必須區(qū)分不同情況,，經(jīng)過(guò)一定的程序：1、當(dāng)出現(xiàn)自然和技術(shù)原因?qū)е聼o(wú)法正常交易時(shí),，交易所總經(jīng)理可以決定采取緊急措施,；2、重大措施須經(jīng)理事會(huì)討論后決定,，由交易所總經(jīng)理具體實(shí)施,。

 交易所宣布緊急狀態(tài)、采取緊急措施,，必須按規(guī)定報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì),。



 八、關(guān)于保證金制度

 期貨交易所實(shí)行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金,、交易保證金,。由各交易所根據(jù)會(huì)員和品種情況確定結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況和會(huì)員持倉(cāng)情況對(duì)最低結(jié)算準(zhǔn)備金余額進(jìn)行調(diào)整,，當(dāng)日結(jié)算后不足部分必須于第二日開(kāi)市前補(bǔ)足,。

 交易所必須按照會(huì)員多空持倉(cāng)分別收取交易保證金。當(dāng)合約臨近交割月份時(shí),，交易所應(yīng)逐步提高交易保證金,。

 可上市流通國(guó)債和標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可按有關(guān)規(guī)定抵押交易保證金。但是交易手續(xù)費(fèi)必須用貨幣資金支付,。

 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金應(yīng)專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ),，制定嚴(yán)格的管理制度。



 九,、關(guān)于結(jié)算制度

 交易所實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,，即逐日盯市。持倉(cāng)盈虧等于當(dāng)日結(jié)算價(jià)減去上一交易日結(jié)算價(jià)或當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)價(jià),，平倉(cāng)盈虧等于當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格減去上一交易日結(jié)算價(jià)或當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)價(jià),。統(tǒng)一三家交易所的結(jié)算制度和結(jié)算報(bào)表的內(nèi)容、格式,。



 十,、關(guān)于交割制度

 期貨交易所實(shí)行實(shí)物交割制度。不能限制符合交易所交割標(biāo)準(zhǔn)的商品的交割,，要盡量降低交割費(fèi)用,，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨、期貨的結(jié)合,。各交易所可以根據(jù)各自品種的特點(diǎn)自行選擇適當(dāng)?shù)慕桓钪贫取?


 十一,、關(guān)于期貨價(jià)格的定義

 期貨合約的報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的含增值稅報(bào)價(jià)。

 開(kāi)盤(pán)價(jià)是指某合約在該交易日開(kāi)市前一定時(shí)間內(nèi)的集合競(jìng)價(jià),，收盤(pán)價(jià)是指某合約在該交易日收市前一定時(shí)間內(nèi)的集合競(jìng)價(jià),，最高價(jià)是指某合約在一個(gè)交易內(nèi)所有成交價(jià)中的最高成交價(jià)，最低價(jià)是指某合約在一個(gè)交易日內(nèi)所有成交價(jià)中的最低成交價(jià),，結(jié)算價(jià)是指某合約全天成交價(jià)格按照交易量的加權(quán)平均價(jià),。



 十二、關(guān)于信息發(fā)布

 信息發(fā)布的內(nèi)容應(yīng)包括：商品名稱(chēng),、合約月份,、成交價(jià)、漲跌幅度,、買(mǎi)方報(bào)價(jià),、賣(mài)方報(bào)價(jià)、買(mǎi)量、賣(mài)量,、收盤(pán)價(jià),、結(jié)算價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià),、最高價(jià),、最低價(jià)、成交量,、未平倉(cāng)合約及其增減量,。發(fā)布的價(jià)格信息應(yīng)統(tǒng)一按商品的實(shí)物單位報(bào)價(jià)。信息發(fā)布應(yīng)按實(shí)時(shí),、每日,、每周、每月定期發(fā)布,。

 交易量,、持倉(cāng)量排名每日公布，注冊(cè)倉(cāng)單的數(shù)量及與上次發(fā)布比較后的變化量,、注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)的庫(kù)容量和已占用庫(kù)容量每周公布,。

 發(fā)布信息應(yīng)選擇那些易于為交易者得到的公共媒體。如果交易所的行情發(fā)布系統(tǒng)正常運(yùn)行,，而公共媒體轉(zhuǎn)發(fā)出現(xiàn)問(wèn)題,，影響會(huì)員和客戶(hù)的正常交易，交易所不承擔(dān)連帶責(zé)任,。

 為了保證交易數(shù)據(jù)的安全,，交易所必須建立異地?cái)?shù)據(jù)備份。



 十三,、關(guān)于會(huì)員的違規(guī)處罰

 交易所必須切實(shí)履行一線(xiàn)監(jiān)管職責(zé),，防止操縱市場(chǎng)和價(jià)格扭曲。對(duì)于違約,、虛報(bào)套保材料,、違反大戶(hù)報(bào)告制度、違反限倉(cāng)制度,、私下對(duì)賭,、對(duì)沖欺詐客戶(hù)等違規(guī)行為制定嚴(yán)厲的處罰措施，保證交易的公平,、公正、公開(kāi),。



 十四,、關(guān)于交易時(shí)間和交易指令

 三家交易所的交易時(shí)間必須統(tǒng)一，但可根據(jù)實(shí)際情況采取分節(jié)交易。交易所允許的交易指令類(lèi)型：1,、限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好價(jià)格成交的指令,。2、取消指令是指將某一指定指令取消的指令,。