• 【發(fā)布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第78號(hào)
• 【發(fā)布日期】2012-05-18
• 【生效日期】2012-05-18
• 【失效日期】--
• 【文件來源】中國政府網(wǎng)
• 【所屬類別】國家法律法規(guī)

證券發(fā)行與承銷管理辦法（2012修訂）

證券發(fā)行與承銷管理辦法（2012修訂）
中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第78號(hào)

 《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》已經(jīng)2012年5月11日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第17次主席辦公會(huì)議審議通過,，現(xiàn)予公布,，自2012年5月18日起施行。
 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：郭樹清
 二○一二年五月十八日

關(guān)于修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的決定
    一,、第二條第二款修改為：“發(fā)行人,、證券公司和投資者參與證券發(fā)行，還應(yīng)當(dāng)遵守中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）有關(guān)證券發(fā)行的其他規(guī)定,，以及證券交易所,、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則。證券公司承銷證券,，還應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)保薦制度,、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定?！?/p>
    二,、第五條修改為：“首次公開發(fā)行股票，可以通過向詢價(jià)對象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格,，發(fā)行人應(yīng)在發(fā)行公告中說明本次發(fā)行股票的定價(jià)方式。上市公司發(fā)行證券的定價(jià),，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定,。
    “詢價(jià)對象是指符合本辦法規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司,、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司,、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者,、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、主承銷商自主推薦的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者，以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資者,。
    “主承銷商自主推薦詢價(jià)對象,，應(yīng)當(dāng)按照本辦法和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則的規(guī)定，制定明確的推薦原則和標(biāo)準(zhǔn),，建立透明的推薦決策機(jī)制,，并報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案。自主推薦的詢價(jià)對象包括具有較高定價(jià)能力和長期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者和投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富的個(gè)人投資者,?！?/p>
    三、第七條修改為：“機(jī)構(gòu)投資者作為詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
    （一）依法設(shè)立,，最近12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰,、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰；
    （二）依法可以進(jìn)行股票投資,；
    （三）信用記錄良好,，具有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員；
    （四）具有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行,，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定,；
    （五）按照本辦法的規(guī)定被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對象名單中去除的，自去除之日起已滿12個(gè)月,。
    “個(gè)人投資者作為詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)具備5年以上投資經(jīng)驗(yàn),、較強(qiáng)的研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。主承銷商應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照既定的推薦原則,、標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行推薦,。”
    四,、第九條修改為：“主承銷商可以在刊登招股意向書后向詢價(jià)對象提供投資價(jià)值研究報(bào)告,。發(fā)行人、主承銷商和詢價(jià)對象不得以任何形式公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容,，但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外,。”
    五,、第十三條修改為：“招股說明書（申報(bào)稿）預(yù)先披露后,，發(fā)行人和主承銷商可向特定詢價(jià)對象以非公開方式進(jìn)行初步溝通，征詢價(jià)格意向,，預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間,，也可通過其他合理方式預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間。
    “初步溝通不得采用公開或變相公開方式進(jìn)行，不得向詢價(jià)對象提供除預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,?！?/p>
    六、第十四條修改為：“采用詢價(jià)方式定價(jià)的,，發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果直接確定發(fā)行價(jià)格,，也可以通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格,?！?/p>
    七、增加一條,，作為第十五條：“首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后,，發(fā)行人及其主承銷商可以向詢價(jià)對象進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介,。
    “發(fā)行人及其主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí),，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)當(dāng)與向詢價(jià)對象提供的信息保持一致?！?/p>
    八,、增加一條，作為第十六條：“發(fā)行人及其主承銷商在推介過程中不得夸大宣傳,，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者，不得干擾詢價(jià)對象正常報(bào)價(jià)和申購,，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,；推介資料不得存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
    “承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介,、詢價(jià)、定價(jià)過程中的相關(guān)資料并存檔備查,，包括推介宣傳材料,、路演現(xiàn)場錄音等，如實(shí),、全面反映詢價(jià),、定價(jià)過程?！?/p>
    九,、第十五條改為第十七條，修改為：“采用詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的,，詢價(jià)對象可以自主決定是否參與初步詢價(jià),，詢價(jià)對象申請參與初步詢價(jià)的,，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。未參與初步詢價(jià)或者參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象,，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售,。”
    十,、第十七條改為第十九條，修改為：“主承銷商的證券自營賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià),、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行,。
    “與發(fā)行人或其主承銷商具有實(shí)際控制關(guān)系的詢價(jià)對象的自營賬戶，不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià),、網(wǎng)下配售,，可以參與網(wǎng)上發(fā)行?！?/p>
    十一,、刪除第二十一條,。
    十二、增加一條,，作為第二十二條：“發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，或采用詢價(jià)以外其他合法可行方式確定發(fā)行價(jià)格的,，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中詳細(xì)說明定價(jià)方式,，并在發(fā)行方案報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)備案后刊登招股意向書?！?/p>
    十三,、第二十四條改為第二十五條，修改為：“發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對象配售股票,。發(fā)行人及其主承銷商向詢價(jià)對象配售股票的數(shù)量原則上不低于本次公開發(fā)行新股及轉(zhuǎn)讓老股（簡稱為本次發(fā)行）總量的50%,。
    “詢價(jià)對象與發(fā)行人、承銷商可自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限,?！?/p>
    十四、第二十五條改為第二十六條,，修改為：“股票配售對象限于下列類別：
    （一）經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金,；
    （二）全國社會(huì)保障基金；
    （三）證券公司證券自營賬戶,；
    （四）經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；
    （五）信托投資公司證券自營賬戶,；
    （六）信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報(bào)告程序的集合信托計(jì)劃,；
    （七）財(cái)務(wù)公司證券自營賬戶；
    （八）經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶,；
    （九）合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶；
    （十）在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金,；
    （十一）主承銷商自主推薦機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶和自主推薦個(gè)人投資者的證券投資賬戶；
    （十二）經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品,。
    “機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資產(chǎn)品在招募說明書,、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一,、二級(jí)市場價(jià)差為目的申購新股的,，相關(guān)證券投資賬戶不得作為股票配售對象,。”
    十五,、第二十九條改為第三十條,，修改為：“主承銷商應(yīng)當(dāng)對詢價(jià)對象和股票配售對象的登記備案情況進(jìn)行核查,，對有下列情形之一的詢價(jià)對象不得配售股票：
    （一）采用詢價(jià)方式定價(jià)但未參與初步詢價(jià),；
    （二）詢價(jià)對象或者股票配售對象的名稱,、賬戶資料與中國證券業(yè)協(xié)會(huì)登記的不一致；
    （三）未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)價(jià)或者足額劃撥申購資金,；
    （四）有證據(jù)表明在詢價(jià)過程中有違法違規(guī)或者違反誠信原則的情形,?！?/p>
    十六,、第三十一條改為第三十二條,，修改為：“首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。
    “網(wǎng)上申購不足時(shí),，可以向網(wǎng)下回?fù)苡删W(wǎng)下投資者申購,，仍然申購不足的,，可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購。
    “網(wǎng)下中簽率為網(wǎng)上中簽率的2至4倍時(shí),，發(fā)行人和承銷商應(yīng)將本次發(fā)售股份中的10%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)埽?倍以上的應(yīng)將本次發(fā)售股份中的20%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)堋,！?/p>
    十七,、第四十九條改為第五十條，修改為：“公開發(fā)行證券的,，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)備承銷總結(jié)報(bào)告,，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及證券上市后的表現(xiàn)，并提供下列文件：
    （一）募集說明書單行本,；
    （二）承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議,；
    （三）律師見證意見；
    （四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告,；
    （五）中國證監(jiān)會(huì)要求的其他文件,。”
    十八,、第五十二條改為第五十三條,，修改為：“首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股意向書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng),，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng),。
    “發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整，不得片面夸大優(yōu)勢,，淡化風(fēng)險(xiǎn),，美化形象，誤導(dǎo)投資者,，不得有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！?/p>
    十九,、第五十六條改為第五十七條，修改為：“發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)公告發(fā)行價(jià)格,、發(fā)行市盈率及發(fā)行市盈率的計(jì)算方法,。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行價(jià)格指標(biāo)?！?/p>
    二十,、第六十條、第六十一條合并為第六十一條,，修改為：“發(fā)行人,、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu),、詢價(jià)對象及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定,，中國證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改,，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取監(jiān)管談話,、重點(diǎn)關(guān)注,、出示警示函、責(zé)令公開說明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選,、市場禁入等監(jiān)管措施，并記入誠信檔案,；依法應(yīng)予行政處罰的,，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān),，追究其刑事責(zé)任,。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自律規(guī)則對有關(guān)單位和個(gè)人采取自律懲戒措施?！?/p>
    二十一,、第六十二條修改為：“證券公司有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國證監(jiān)會(huì)可以自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停36個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券的,；
    （二）在承銷過程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng),，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購股票,，或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，情節(jié)嚴(yán)重的,；
    （三）以自有資金或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下詢價(jià)和配售，或者唆使他人報(bào)高價(jià),，限制報(bào)低價(jià),，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序的?！?/p>
    二十二,、第六十三條修改為：“證券公司有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停3至12個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）提前泄露證券發(fā)行信息,；
    （二）以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)；
    （三）向詢價(jià)對象提供除招股說明書（招股意向書）等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,；
    （四）在承銷過程中的實(shí)際操作與報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)的發(fā)行方案不一致,；
    （五）違反相關(guān)規(guī)定撰寫或者發(fā)布投資價(jià)值研究報(bào)告；
    （六）違反規(guī)定直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；
    （七）向推薦的詢價(jià)對象輸送利益,。”
    二十三,、第六十四條修改為：“發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的,，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外，中國證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改,，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員視情節(jié)輕重采取監(jiān)管談話,、重點(diǎn)關(guān)注、出示警示函,、責(zé)令公開說明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、市場禁入等監(jiān)管措施，并記入誠信檔案：
    （一）向詢價(jià)對象提供除招股說明書（招股意向書）等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,；
    （二）違反規(guī)定直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；
    （三）在發(fā)行人股票上市前，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng),，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購股票,，或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，情節(jié)嚴(yán)重的,；
    （四）唆使他人報(bào)高價(jià)，限制報(bào)低價(jià),，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序,。”
    二十四,、刪除第六十六條,。
    本決定自2012年5月18日起施行。
    《證券發(fā)行與承銷管理辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)修改并對條款順序作相應(yīng)調(diào)整,，重新公布,。
   
證券發(fā)行與承銷管理辦法
（2006年9月11日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第189次主席辦公會(huì)議審議通過，根據(jù)2012年5月18日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》修訂）
    第一章  總  則
    第一條  為了規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為,，保護(hù)投資者的合法權(quán)益,，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》,，制定本辦法,。
    第二條  發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券）、證券公司在境內(nèi)承銷證券,，以及投資者認(rèn)購境內(nèi)發(fā)行的證券,，適用本辦法。
    發(fā)行人,、證券公司和投資者參與證券發(fā)行,，還應(yīng)當(dāng)遵守中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）有關(guān)證券發(fā)行的其他規(guī)定，以及證券交易所,、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則。證券公司承銷證券,，還應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)保薦制度,、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定。
    第三條  為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范,，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任,。
    第四條  中國證監(jiān)會(huì)依法對證券發(fā)行和承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理,。
    第二章  詢價(jià)與定價(jià)
    第五條  首次公開發(fā)行股票，可以通過向詢價(jià)對象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格,，發(fā)行人應(yīng)在發(fā)行公告中說明本次發(fā)行股票的定價(jià)方式。上市公司發(fā)行證券的定價(jià),，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定,。
    詢價(jià)對象是指符合本辦法規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司,、信托投資公司,、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者,、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、主承銷商自主推薦的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者，以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資者,。
    主承銷商自主推薦詢價(jià)對象,，應(yīng)當(dāng)按照本辦法和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則的規(guī)定，制定明確的推薦原則和標(biāo)準(zhǔn),，建立透明的推薦決策機(jī)制,，并報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案。自主推薦的詢價(jià)對象包括具有較高定價(jià)能力和長期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者和投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富的個(gè)人投資者,。
    第六條  詢價(jià)對象及其管理的證券投資產(chǎn)品（以下稱股票配售對象）應(yīng)當(dāng)在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案,，接受中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。
    第七條  機(jī)構(gòu)投資者作為詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
    （一）依法設(shè)立,，最近12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰,、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰；
    （二）依法可以進(jìn)行股票投資,；
    （三）信用記錄良好,，具有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員；
    （四）具有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行,，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定,；
    （五）按照本辦法的規(guī)定被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對象名單中去除的，自去除之日起已滿12個(gè)月,。
    個(gè)人投資者作為詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)具備5年以上投資經(jīng)驗(yàn),、較強(qiáng)的研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。主承銷商應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照既定的推薦原則,、標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行推薦,。
    第八條  下列機(jī)構(gòu)投資者作為詢價(jià)對象除應(yīng)當(dāng)符合第七條規(guī)定的條件外,，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
    （一）證券公司經(jīng)批準(zhǔn)可以經(jīng)營證券自營或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
    （二）信托投資公司經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門重新登記已滿兩年,，注冊資本不低于4億元,，最近12個(gè)月有活躍的證券市場投資記錄；
    （三）財(cái)務(wù)公司成立兩年以上,，注冊資本不低于3億元,，最近12個(gè)月有活躍的證券市場投資記錄。
    第九條  主承銷商可以在刊登招股意向書后向詢價(jià)對象提供投資價(jià)值研究報(bào)告,。發(fā)行人,、主承銷商和詢價(jià)對象不得以任何形式公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容，但中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外,。
    第十條  投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由承銷商的研究人員獨(dú)立撰寫并署名,，承銷商不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。出具投資價(jià)值研究報(bào)告的承銷商應(yīng)當(dāng)建立完善的投資價(jià)值研究報(bào)告質(zhì)量控制制度,，撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告的人員應(yīng)當(dāng)遵守證券公司內(nèi)部控制制度,。
    第十一條  撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：
    （一）獨(dú)立、審慎,、客觀,；
    （二）引用的資料真實(shí)、準(zhǔn)確,、完整,、權(quán)威并須注明來源；
    （三）對發(fā)行人所在行業(yè)的評(píng)估具有一致性和連貫性,；
    （四）無虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
    第十二條  投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析,，至少包括下列內(nèi)容：
    （一）發(fā)行人的行業(yè)分類,、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競爭者的比較及其在行業(yè)中的地位,；
    （二）發(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展前景分析,；
    （三）發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析；
    （四）發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析,；
    （五）發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的投資價(jià)值比較,；
    （六）宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、股票市場走勢以及其他對發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素,。
    投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)在上述分析的基礎(chǔ)上,，運(yùn)用行業(yè)公認(rèn)的估值方法對發(fā)行人股票的合理投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測。
    第十三條  招股說明書（申報(bào)稿）預(yù)先披露后,，發(fā)行人和主承銷商可向特定詢價(jià)對象以非公開方式進(jìn)行初步溝通,，征詢價(jià)格意向，預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間,，也可通過其他合理方式預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間,。
    初步溝通不得采用公開或變相公開方式進(jìn)行，不得向詢價(jià)對象提供除預(yù)先披露的招股說明書（申報(bào)稿）等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,。
    第十四條  采用詢價(jià)方式定價(jià)的,，發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果直接確定發(fā)行價(jià)格，也可以通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間,，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格,。
    第十五條  首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后，發(fā)行人及其主承銷商可以向詢價(jià)對象進(jìn)行推介和詢價(jià),，并通過互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介,。
    發(fā)行人及其主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí)，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)當(dāng)與向詢價(jià)對象提供的信息保持一致,。
    第十六條  發(fā)行人及其主承銷商在推介過程中不得夸大宣傳,，或以虛假廣告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者,，不得干擾詢價(jià)對象正常報(bào)價(jià)和申購,，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；推介資料不得存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
    承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、詢價(jià),、定價(jià)過程中的相關(guān)資料并存檔備查,，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場錄音等,，如實(shí),、全面反映詢價(jià)、定價(jià)過程,。
    第十七條  采用詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的,，詢價(jià)對象可以自主決定是否參與初步詢價(jià)，詢價(jià)對象申請參與初步詢價(jià)的,，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕,。未參與初步詢價(jià)或者參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售,。
    第十八條  詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立,、客觀、誠信的原則合理報(bào)價(jià),，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格,。
    第十九條  主承銷商的證券自營賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià),、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。
    與發(fā)行人或其主承銷商具有實(shí)際控制關(guān)系的詢價(jià)對象的自營賬戶,，不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià),、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行,。
    第二十條  發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價(jià)格區(qū)間和發(fā)行價(jià)格確定后,，應(yīng)當(dāng)分別報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案，并予以公告,。
    第二十一條  詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)對上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié),，并就其是否持續(xù)符合本辦法規(guī)定的條件以及是否遵守本辦法對詢價(jià)對象的監(jiān)管要求進(jìn)行說明?？偨Y(jié)報(bào)告應(yīng)當(dāng)報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案,。
    第二十二條  發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，或采用詢價(jià)以外其他合法可行方式確定發(fā)行價(jià)格的,，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中詳細(xì)說明定價(jià)方式,，并在發(fā)行方案報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)備案后刊登招股意向書。
    第三章  證券發(fā)售
    第二十三條  首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票,。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案,。
    發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn),、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例,，以及持有期限制等,。
    第二十四條  戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月,，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算,。
    第二十五條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對象配售股票。發(fā)行人及其主承銷商向詢價(jià)對象配售股票的數(shù)量原則上不低于本次公開發(fā)行新股及轉(zhuǎn)讓老股（簡稱為本次發(fā)行）總量的50%,。
    詢價(jià)對象與發(fā)行人,、承銷商可自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限。
    第二十六條  股票配售對象限于下列類別：
    （一）經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金,；
    （二）全國社會(huì)保障基金,；
    （三）證券公司證券自營賬戶；
    （四）經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,；
    （五）信托投資公司證券自營賬戶,；
    （六）信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門履行報(bào)告程序的集合信托計(jì)劃；
    （七）財(cái)務(wù)公司證券自營賬戶,；
    （八）經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶,；
    （九）合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶,；
    （十）在相關(guān)監(jiān)管部門備案的企業(yè)年金基金；
    （十一）主承銷商自主推薦機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶和自主推薦個(gè)人投資者的證券投資賬戶,；
    （十二）經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品,。
    機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資產(chǎn)品在招募說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一,、二級(jí)市場價(jià)差為目的申購新股的，相關(guān)證券投資賬戶不得作為股票配售對象,。
    第二十七條  詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶和證券賬戶,，專門用于累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售。指定賬戶應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會(huì),、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記備案,。
    第二十八條  股票配售對象參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金，單一指定證券賬戶的累計(jì)申購數(shù)量不得超過本次向詢價(jià)對象配售的股票總量,。
    第二十九條  發(fā)行人及其主承銷商通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的,，當(dāng)發(fā)行價(jià)格以上的有效申購總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)對發(fā)行價(jià)格以上的全部有效申購進(jìn)行同比例配售,。
    第三十條  主承銷商應(yīng)當(dāng)對詢價(jià)對象和股票配售對象的登記備案情況進(jìn)行核查,，對有下列情形之一的詢價(jià)對象不得配售股票：
    （一）采用詢價(jià)方式定價(jià)但未參與初步詢價(jià)；
    （二）詢價(jià)對象或者股票配售對象的名稱,、賬戶資料與中國證券業(yè)協(xié)會(huì)登記的不一致,；
    （三）未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)價(jià)或者足額劃撥申購資金；
    （四）有證據(jù)表明在詢價(jià)過程中有違法違規(guī)或者違反誠信原則的情形,。
    第三十一條  發(fā)行人及其主承銷商網(wǎng)下配售股票,，應(yīng)當(dāng)與網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行。
    網(wǎng)上發(fā)行時(shí)發(fā)行價(jià)格尚未確定的,，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)當(dāng)按價(jià)格區(qū)間上限申購,，如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分應(yīng)當(dāng)退還給投資者,。
    投資者參與網(wǎng)上發(fā)行應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定,。
    第三十二條  首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例,。
    網(wǎng)上申購不足時(shí),，可以向網(wǎng)下回?fù)苡删W(wǎng)下投資者申購，仍然申購不足的,，可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購,。
    網(wǎng)下中簽率為網(wǎng)上中簽率的2至4倍時(shí)，發(fā)行人和承銷商應(yīng)將本次發(fā)售股份中的10%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)埽?倍以上的應(yīng)將本次發(fā)售股份中的20%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)堋?/p>
    第三十三條  初步詢價(jià)結(jié)束后,，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下,，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象不足20家的,，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對象不足50家的,，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格,，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。
    網(wǎng)下投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內(nèi)有效申購不足,，不得向網(wǎng)上回?fù)?，可以中止發(fā)行。網(wǎng)下報(bào)價(jià)情況未及發(fā)行人和主承銷商預(yù)期,、網(wǎng)上申購不足,、網(wǎng)上申購不足向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀簧曩彶蛔愕模梢灾兄拱l(fā)行,。中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定,，并予以披露。
    中止發(fā)行后,，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi),，經(jīng)向中國證監(jiān)會(huì)備案，可重新啟動(dòng)發(fā)行,。
    第三十四條  上市公司發(fā)行證券,，存在利潤分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會(huì)表決或者雖經(jīng)股東大會(huì)表決通過但未實(shí)施的,，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行,。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券,。
    第三十五條  上市公司向原股東配售股票（以下簡稱配股），應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊的股東配售,，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。
    第三十六條  上市公司向不特定對象公開募集股份（以下簡稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主承銷商可以對參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類,，對不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例,，對同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售,。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn),。
    主承銷商未對機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制,，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致,。
    第三十七條  上市公司增發(fā)股票或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售,，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露,。
    第三十八條  上市公司非公開發(fā)行證券的,，發(fā)行對象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定,。
    第四章  證券承銷
    第三十九條  證券公司實(shí)施證券承銷前,，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行與承銷方案,。
    第四十條  證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國證券法》第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的,，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式,。
    第四十一條  股票發(fā)行采用代銷方式的,，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施,。股票發(fā)行失敗后,，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人,。
    第四十二條  證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷的,，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議,，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作,。
    證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的,，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任,，履行相關(guān)義務(wù),。承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的,，可以設(shè)副主承銷商,，協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng)。
    第四十三條  承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動(dòng),，不得進(jìn)行虛假承銷,。
    第四十四條  承銷協(xié)議和承銷團(tuán)協(xié)議可以在發(fā)行價(jià)格確定后簽訂,。
    第四十五條  主承銷商應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的部門或者機(jī)構(gòu),，協(xié)調(diào)公司投資銀行、研究,、銷售等部門共同完成信息披露,、推介,、簿記,、定價(jià)、配售和資金清算等工作,。
    第四十六條  證券公司在承銷過程中,，不得以提供透支、回扣或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購股票,。
    第四十七條  上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排,，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則。
    主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)劃付申購資金凍結(jié)利息,。
    第四十八條  投資者申購繳款結(jié)束后,，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡稱會(huì)計(jì)師事務(wù)所）對申購資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報(bào)告,；首次公開發(fā)行股票的,，還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對向戰(zhàn)略投資者,、詢價(jià)對象的詢價(jià)和配售行為是否符合法律,、行政法規(guī)及本辦法的規(guī)定等進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。
    第四十九條  首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán),。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定,。
    第五十條  公開發(fā)行證券的,，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)備承銷總結(jié)報(bào)告，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及證券上市后的表現(xiàn),，并提供下列文件：
    （一）募集說明書單行本,；
    （二）承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議；
    （三）律師見證意見,；
    （四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告,；
    （五）中國證監(jiān)會(huì)要求的其他文件。
    第五十一條  上市公司非公開發(fā)行股票的,，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成后向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送下列文件：
    （一）發(fā)行情況報(bào)告書,；
    （二）主承銷商關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的報(bào)告；
    （三）發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的見證意見,；
    （四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告,；
    （五）中國證監(jiān)會(huì)要求的其他文件。
    第五章  信息披露
    第五十二條  發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中,，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的程序,、內(nèi)容和格式，編制信息披露文件,，履行信息披露義務(wù),。
    第五十三條  首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股意向書前,，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng),，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。
    發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息,，應(yīng)當(dāng)真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,，不得片面夸大優(yōu)勢,，淡化風(fēng)險(xiǎn),，美化形象,，誤導(dǎo)投資者,，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
    第五十四條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披露的信息刊登在至少一種中國證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊,，同時(shí)將其刊登在中國證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站,，并置備于中國證監(jiān)會(huì)指定的場所，供公眾查閱,。
    第五十五條  發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價(jià)格,、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書一致,，并與招股說明書具有同等法律效力,。
    第五十六條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登招股意向書或者招股說明書摘要的同時(shí)刊登發(fā)行公告，對發(fā)行方案進(jìn)行詳細(xì)說明,。
    發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行價(jià)格確定后,，披露網(wǎng)下申購情況、網(wǎng)下具體報(bào)價(jià)情況,。
    第五十七條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)公告發(fā)行價(jià)格,、發(fā)行市盈率及發(fā)行市盈率的計(jì)算方法。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行價(jià)格指標(biāo),。
    第五十八條  首次公開發(fā)行股票向戰(zhàn)略投資者配售股票的,，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購數(shù)量及承諾持有期等情況,。
    第五十九條  上市公司非公開發(fā)行新股后,，應(yīng)當(dāng)按中國證監(jiān)會(huì)的要求編制并披露發(fā)行情況報(bào)告書。
    第六十條  本次發(fā)行的證券上市前,，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)按證券交易所的要求編制信息披露文件并公告,。
    第六章  監(jiān)管和處罰
    第六十一條  發(fā)行人、證券公司,、證券服務(wù)機(jī)構(gòu),、詢價(jià)對象及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定,，中國證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改,，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,，可以采取監(jiān)管談話,、重點(diǎn)關(guān)注、出示警示函,、責(zé)令公開說明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、市場禁入等監(jiān)管措施,，并記入誠信檔案,；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰,；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān),，追究其刑事責(zé)任。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自律規(guī)則對有關(guān)單位和個(gè)人采取自律懲戒措施,。
    第六十二條  證券公司有下列行為之一的,，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外，中國證監(jiān)會(huì)可以自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停36個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券的,；
    （二）在承銷過程中,，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng)，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購股票,，或者披露的信息有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，情節(jié)嚴(yán)重的,；
    （三）以自有資金或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下詢價(jià)和配售,，或者唆使他人報(bào)高價(jià)，限制報(bào)低價(jià),，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序的,。
    第六十三條  證券公司有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停3至12個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）提前泄露證券發(fā)行信息,；
    （二）以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù)；
    （三）向詢價(jià)對象提供除招股說明書（招股意向書）等公開信息以外的發(fā)行人其他信息,；
    （四）在承銷過程中的實(shí)際操作與報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)的發(fā)行方案不一致,；
    （五）違反相關(guān)規(guī)定撰寫或者發(fā)布投資價(jià)值研究報(bào)告；
    （六）違反規(guī)定直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；
    （七）向推薦的詢價(jià)對象輸送利益,。
    第六十四條  發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改,，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員視情節(jié)輕重采取監(jiān)管談話、重點(diǎn)關(guān)注,、出示警示函,、責(zé)令公開說明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選,、市場禁入等監(jiān)管措施,，并記入誠信檔案：
    （一）向詢價(jià)對象提供除招股說明書（招股意向書）等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；
    （二）違反規(guī)定直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；
    （三）在發(fā)行人股票上市前,，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng)，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購股票,，或者披露的信息有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，情節(jié)嚴(yán)重的；
    （四）唆使他人報(bào)高價(jià),，限制報(bào)低價(jià),，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序。
    第六十五條  詢價(jià)對象有下列情形之一的,，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)將其從詢價(jià)對象名單中去除：
    （一）不再符合本辦法規(guī)定的條件,；
    （二）最近12個(gè)月內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上；
    （三）未按時(shí)提交年度總結(jié)報(bào)告,。
    第七章  附  則
    第六十六條  上市公司其他證券的發(fā)行和承銷比照本辦法執(zhí)行,。
    第六十七條  本辦法自2006年9月19日起施行?！蹲C券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》（證委發(fā)〔1996〕18號(hào)）,、《關(guān)于禁止股票發(fā)行中不當(dāng)行為的通知》（證監(jiān)發(fā)字〔1996〕21號(hào)）、《關(guān)于堅(jiān)決制止股票發(fā)行中透支等行為的通知》（證監(jiān)發(fā)字〔1996〕169號(hào)）,、《關(guān)于禁止證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申購自己承銷股票的通知》（證監(jiān)機(jī)字〔1997〕4號(hào)）,、《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的通知》（證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔1999〕54號(hào)）、《關(guān)于法人配售股票有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔1999〕121號(hào)）,、《關(guān)于股票上市安排有關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔2000〕86號(hào)）,、《關(guān)于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的補(bǔ)充通知》（證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔2000〕199號(hào)）、《關(guān)于新股發(fā)行公司通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行公司推介的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔2001〕12號(hào)）及《關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔2004〕162號(hào)）同時(shí)廢止,。