• 【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
• 【發(fā)布文號(hào)】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第78號(hào)
• 【發(fā)布日期】2012-05-18
• 【生效日期】2012-05-18
• 【失效日期】--
• 【文件來(lái)源】中國(guó)政府網(wǎng)
• 【所屬類別】國(guó)家法律法規(guī)

證券發(fā)行與承銷管理辦法（2012修訂）

證券發(fā)行與承銷管理辦法（2012修訂）
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第78號(hào)

 《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》已經(jīng)2012年5月11日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第17次主席辦公會(huì)議審議通過(guò),，現(xiàn)予公布,，自2012年5月18日起施行。
 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：郭樹(shù)清
 二○一二年五月十八日

關(guān)于修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的決定
    一,、第二條第二款修改為：“發(fā)行人,、證券公司和投資者參與證券發(fā)行，還應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）有關(guān)證券發(fā)行的其他規(guī)定,，以及證券交易所,、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則,。證券公司承銷證券，還應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)保薦制度,、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定,。”
    二,、第五條修改為：“首次公開(kāi)發(fā)行股票,，可以通過(guò)向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格,，發(fā)行人應(yīng)在發(fā)行公告中說(shuō)明本次發(fā)行股票的定價(jià)方式,。上市公司發(fā)行證券的定價(jià)，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定,。
    “詢價(jià)對(duì)象是指符合本辦法規(guī)定條件的證券投資基金管理公司,、證券公司、信托投資公司,、財(cái)務(wù)公司,、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、主承銷商自主推薦的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者,，以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資者。
    “主承銷商自主推薦詢價(jià)對(duì)象,，應(yīng)當(dāng)按照本辦法和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則的規(guī)定,，制定明確的推薦原則和標(biāo)準(zhǔn)，建立透明的推薦決策機(jī)制,，并報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案,。自主推薦的詢價(jià)對(duì)象包括具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者和投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富的個(gè)人投資者?！?/p>
    三,、第七條修改為：“機(jī)構(gòu)投資者作為詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
    （一）依法設(shè)立，最近12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門(mén)給予行政處罰,、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰,；
    （二）依法可以進(jìn)行股票投資；
    （三）信用記錄良好,，具有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員,；
    （四）具有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定,；
    （五）按照本辦法的規(guī)定被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對(duì)象名單中去除的,，自去除之日起已滿12個(gè)月。
    “個(gè)人投資者作為詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)具備5年以上投資經(jīng)驗(yàn),、較強(qiáng)的研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,。主承銷商應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照既定的推薦原則,、標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行推薦?！?/p>
    四,、第九條修改為：“主承銷商可以在刊登招股意向書(shū)后向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。發(fā)行人,、主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得以任何形式公開(kāi)披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外,?！?/p>
    五、第十三條修改為：“招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）預(yù)先披露后,，發(fā)行人和主承銷商可向特定詢價(jià)對(duì)象以非公開(kāi)方式進(jìn)行初步溝通,，征詢價(jià)格意向，預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間,，也可通過(guò)其他合理方式預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間,。
    “初步溝通不得采用公開(kāi)或變相公開(kāi)方式進(jìn)行，不得向詢價(jià)對(duì)象提供除預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息,?！?/p>
    六、第十四條修改為：“采用詢價(jià)方式定價(jià)的,，發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果直接確定發(fā)行價(jià)格,，也可以通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格,?！?/p>
    七、增加一條,，作為第十五條：“首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)刊登后,，發(fā)行人及其主承銷商可以向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介,。
    “發(fā)行人及其主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí),，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)當(dāng)與向詢價(jià)對(duì)象提供的信息保持一致?！?/p>
    八,、增加一條，作為第十六條：“發(fā)行人及其主承銷商在推介過(guò)程中不得夸大宣傳,，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo),、誤導(dǎo)投資者，不得干擾詢價(jià)對(duì)象正常報(bào)價(jià)和申購(gòu),，不得披露除招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息,；推介資料不得存在虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
    “承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介,、詢價(jià),、定價(jià)過(guò)程中的相關(guān)資料并存檔備查，包括推介宣傳材料,、路演現(xiàn)場(chǎng)錄音等,，如實(shí)、全面反映詢價(jià),、定價(jià)過(guò)程,。”
    九,、第十五條改為第十七條,，修改為：“采用詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的，詢價(jià)對(duì)象可以自主決定是否參與初步詢價(jià),，詢價(jià)對(duì)象申請(qǐng)參與初步詢價(jià)的,，主承銷商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。未參與初步詢價(jià)或者參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象,，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售,。”
    十,、第十七條改為第十九條,，修改為：“主承銷商的證券自營(yíng)賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià)、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行,。
    “與發(fā)行人或其主承銷商具有實(shí)際控制關(guān)系的詢價(jià)對(duì)象的自營(yíng)賬戶,，不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià)、網(wǎng)下配售,，可以參與網(wǎng)上發(fā)行,。”
    十一,、刪除第二十一條,。
    十二、增加一條,，作為第二十二條：“發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格,，或采用詢價(jià)以外其他合法可行方式確定發(fā)行價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中詳細(xì)說(shuō)明定價(jià)方式,，并在發(fā)行方案報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后刊登招股意向書(shū),。”
    十三、第二十四條改為第二十五條,，修改為：“發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售股票,。發(fā)行人及其主承銷商向詢價(jià)對(duì)象配售股票的數(shù)量原則上不低于本次公開(kāi)發(fā)行新股及轉(zhuǎn)讓老股（簡(jiǎn)稱為本次發(fā)行）總量的50%。
    “詢價(jià)對(duì)象與發(fā)行人,、承銷商可自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限,。”
    十四,、第二十五條改為第二十六條,，修改為：“股票配售對(duì)象限于下列類別：
    （一）經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金；
    （二）全國(guó)社會(huì)保障基金,；
    （三）證券公司證券自營(yíng)賬戶,；
    （四）經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；
    （五）信托投資公司證券自營(yíng)賬戶,；
    （六）信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門(mén)履行報(bào)告程序的集合信托計(jì)劃；
    （七）財(cái)務(wù)公司證券自營(yíng)賬戶,；
    （八）經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶,；
    （九）合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶；
    （十）在相關(guān)監(jiān)管部門(mén)備案的企業(yè)年金基金,；
    （十一）主承銷商自主推薦機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶和自主推薦個(gè)人投資者的證券投資賬戶,；
    （十二）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品。
    “機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資產(chǎn)品在招募說(shuō)明書(shū),、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一,、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差為目的申購(gòu)新股的，相關(guān)證券投資賬戶不得作為股票配售對(duì)象,?！?/p>
    十五、第二十九條改為第三十條,，修改為：“主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)詢價(jià)對(duì)象和股票配售對(duì)象的登記備案情況進(jìn)行核查,，對(duì)有下列情形之一的詢價(jià)對(duì)象不得配售股票：
    （一）采用詢價(jià)方式定價(jià)但未參與初步詢價(jià)；
    （二）詢價(jià)對(duì)象或者股票配售對(duì)象的名稱,、賬戶資料與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記的不一致,；
    （三）未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)價(jià)或者足額劃撥申購(gòu)資金；
    （四）有證據(jù)表明在詢價(jià)過(guò)程中有違法違規(guī)或者違反誠(chéng)信原則的情形,?！?/p>
    十六、第三十一條改為第三十二條,，修改為：“首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制,，根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。
    “網(wǎng)上申購(gòu)不足時(shí),，可以向網(wǎng)下回?fù)苡删W(wǎng)下投資者申購(gòu),，仍然申購(gòu)不足的,，可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購(gòu)。
    “網(wǎng)下中簽率為網(wǎng)上中簽率的2至4倍時(shí),，發(fā)行人和承銷商應(yīng)將本次發(fā)售股份中的10%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)埽?倍以上的應(yīng)將本次發(fā)售股份中的20%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?。?/p>
    十七,、第四十九條改為第五十條,，修改為：“公開(kāi)發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備承銷總結(jié)報(bào)告,，總結(jié)說(shuō)明發(fā)行期間的基本情況及證券上市后的表現(xiàn),，并提供下列文件：
    （一）募集說(shuō)明書(shū)單行本；
    （二）承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議,；
    （三）律師見(jiàn)證意見(jiàn),；
    （四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告；
    （五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件,?！?/p>
    十八、第五十二條改為第五十三條,，修改為：“首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),、依法刊登招股意向書(shū)前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開(kāi)方式或變相公開(kāi)方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng),，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng),。
    “發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過(guò)程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí),、準(zhǔn)確,、完整，不得片面夸大優(yōu)勢(shì),，淡化風(fēng)險(xiǎn),，美化形象，誤導(dǎo)投資者,，不得有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?！?/p>
    十九,、第五十六條改為第五十七條，修改為：“發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)公告發(fā)行價(jià)格,、發(fā)行市盈率及發(fā)行市盈率的計(jì)算方法,。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行價(jià)格指標(biāo)。”
    二十,、第六十條,、第六十一條合并為第六十一條，修改為：“發(fā)行人,、證券公司,、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、詢價(jià)對(duì)象及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律,、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,，可以采取監(jiān)管談話,、重點(diǎn)關(guān)注、出示警示函,、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、市場(chǎng)禁入等監(jiān)管措施,，并記入誠(chéng)信檔案,；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰,；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān),，追究其刑事責(zé)任,。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自律規(guī)則對(duì)有關(guān)單位和個(gè)人采取自律懲戒措施?！?/p>
    二十一,、第六十二條修改為：“證券公司有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停36個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券的,；
    （二）在承銷過(guò)程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng),，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購(gòu)股票,，或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，情節(jié)嚴(yán)重的,；
    （三）以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下詢價(jià)和配售，或者唆使他人報(bào)高價(jià),，限制報(bào)低價(jià),，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序的。”
    二十二,、第六十三條修改為：“證券公司有下列行為之一的,，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停3至12個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）提前泄露證券發(fā)行信息,；
    （二）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù),；
    （三）向詢價(jià)對(duì)象提供除招股說(shuō)明書(shū)（招股意向書(shū)）等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息；
    （四）在承銷過(guò)程中的實(shí)際操作與報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行方案不一致,；
    （五）違反相關(guān)規(guī)定撰寫(xiě)或者發(fā)布投資價(jià)值研究報(bào)告,；
    （六）違反規(guī)定直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償；
    （七）向推薦的詢價(jià)對(duì)象輸送利益,?！?/p>
    二十三、第六十四條修改為：“發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的,，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員視情節(jié)輕重采取監(jiān)管談話,、重點(diǎn)關(guān)注,、出示警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選,、市場(chǎng)禁入等監(jiān)管措施，并記入誠(chéng)信檔案：
    （一）向詢價(jià)對(duì)象提供除招股說(shuō)明書(shū)（招股意向書(shū)）等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息,；
    （二）違反規(guī)定直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；
    （三）在發(fā)行人股票上市前，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng),，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購(gòu)股票,，或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，情節(jié)嚴(yán)重的,；
    （四）唆使他人報(bào)高價(jià)，限制報(bào)低價(jià),，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序,。”
    二十四,、刪除第六十六條,。
    本決定自2012年5月18日起施行。
    《證券發(fā)行與承銷管理辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)修改并對(duì)條款順序作相應(yīng)調(diào)整,，重新公布,。
   
證券發(fā)行與承銷管理辦法
（2006年9月11日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第189次主席辦公會(huì)議審議通過(guò),，根據(jù)2012年5月18日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》修訂）
    第一章  總  則
    第一條  為了規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益,，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》,、《中華人民共和國(guó)公司法》，制定本辦法,。
    第二條  發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券）,、證券公司在境內(nèi)承銷證券，以及投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)發(fā)行的證券,，適用本辦法,。
    發(fā)行人、證券公司和投資者參與證券發(fā)行,，還應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）有關(guān)證券發(fā)行的其他規(guī)定,，以及證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則,。證券公司承銷證券,，還應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)保薦制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和內(nèi)部控制制度的相關(guān)規(guī)定,。
    第三條  為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé),，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性,、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。
    第四條  中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券發(fā)行和承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理,。
    第二章  詢價(jià)與定價(jià)
    第五條  首次公開(kāi)發(fā)行股票,，可以通過(guò)向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格,，發(fā)行人應(yīng)在發(fā)行公告中說(shuō)明本次發(fā)行股票的定價(jià)方式。上市公司發(fā)行證券的定價(jià),，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定,。
    詢價(jià)對(duì)象是指符合本辦法規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司,、信托投資公司,、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者,、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、主承銷商自主推薦的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者，以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資者,。
    主承銷商自主推薦詢價(jià)對(duì)象,，應(yīng)當(dāng)按照本辦法和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則的規(guī)定,，制定明確的推薦原則和標(biāo)準(zhǔn)，建立透明的推薦決策機(jī)制,，并報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案,。自主推薦的詢價(jià)對(duì)象包括具有較高定價(jià)能力和長(zhǎng)期投資取向的機(jī)構(gòu)投資者和投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富的個(gè)人投資者。
    第六條  詢價(jià)對(duì)象及其管理的證券投資產(chǎn)品（以下稱股票配售對(duì)象）應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記備案,，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理,。
    第七條  機(jī)構(gòu)投資者作為詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
    （一）依法設(shè)立，最近12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門(mén)給予行政處罰,、采取監(jiān)管措施或者受到刑事處罰,；
    （二）依法可以進(jìn)行股票投資；
    （三）信用記錄良好,，具有獨(dú)立從事證券投資所必需的機(jī)構(gòu)和人員,；
    （四）具有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)并能夠有效執(zhí)行，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定,；
    （五）按照本辦法的規(guī)定被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對(duì)象名單中去除的,，自去除之日起已滿12個(gè)月。
    個(gè)人投資者作為詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)具備5年以上投資經(jīng)驗(yàn),、較強(qiáng)的研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,。主承銷商應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照既定的推薦原則、標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行推薦,。
    第八條  下列機(jī)構(gòu)投資者作為詢價(jià)對(duì)象除應(yīng)當(dāng)符合第七條規(guī)定的條件外,，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
    （一）證券公司經(jīng)批準(zhǔn)可以經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
    （二）信托投資公司經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門(mén)重新登記已滿兩年,，注冊(cè)資本不低于4億元,，最近12個(gè)月有活躍的證券市場(chǎng)投資記錄；
    （三）財(cái)務(wù)公司成立兩年以上,，注冊(cè)資本不低于3億元,，最近12個(gè)月有活躍的證券市場(chǎng)投資記錄。
    第九條  主承銷商可以在刊登招股意向書(shū)后向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告,。發(fā)行人,、主承銷商和詢價(jià)對(duì)象不得以任何形式公開(kāi)披露投資價(jià)值研究報(bào)告的內(nèi)容，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外,。
    第十條  投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由承銷商的研究人員獨(dú)立撰寫(xiě)并署名,，承銷商不得提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫(xiě)的投資價(jià)值研究報(bào)告。出具投資價(jià)值研究報(bào)告的承銷商應(yīng)當(dāng)建立完善的投資價(jià)值研究報(bào)告質(zhì)量控制制度,，撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告的人員應(yīng)當(dāng)遵守證券公司內(nèi)部控制制度,。
    第十一條  撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：
    （一）獨(dú)立、審慎,、客觀,；
    （二）引用的資料真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,、權(quán)威并須注明來(lái)源,；
    （三）對(duì)發(fā)行人所在行業(yè)的評(píng)估具有一致性和連貫性；
    （四）無(wú)虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
    第十二條  投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內(nèi)容：
    （一）發(fā)行人的行業(yè)分類,、行業(yè)政策,，發(fā)行人與主要競(jìng)爭(zhēng)者的比較及其在行業(yè)中的地位；
    （二）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景分析,；
    （三）發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況分析,；
    （四）發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析；
    （五）發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的投資價(jià)值比較,；
    （六）宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),、股票市場(chǎng)走勢(shì)以及其他對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素。
    投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)在上述分析的基礎(chǔ)上,，運(yùn)用行業(yè)公認(rèn)的估值方法對(duì)發(fā)行人股票的合理投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè),。
    第十三條  招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）預(yù)先披露后，發(fā)行人和主承銷商可向特定詢價(jià)對(duì)象以非公開(kāi)方式進(jìn)行初步溝通,，征詢價(jià)格意向,，預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間，也可通過(guò)其他合理方式預(yù)估發(fā)行價(jià)格區(qū)間,。
    初步溝通不得采用公開(kāi)或變相公開(kāi)方式進(jìn)行,，不得向詢價(jià)對(duì)象提供除預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息。
    第十四條  采用詢價(jià)方式定價(jià)的,，發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果直接確定發(fā)行價(jià)格,，也可以通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格,。
    第十五條  首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)刊登后,，發(fā)行人及其主承銷商可以向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介,。
    發(fā)行人及其主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí)，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)當(dāng)與向詢價(jià)對(duì)象提供的信息保持一致,。
    第十六條  發(fā)行人及其主承銷商在推介過(guò)程中不得夸大宣傳,，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者,，不得干擾詢價(jià)對(duì)象正常報(bào)價(jià)和申購(gòu),，不得披露除招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息,；推介資料不得存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
    承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介,、詢價(jià)、定價(jià)過(guò)程中的相關(guān)資料并存檔備查,，包括推介宣傳材料,、路演現(xiàn)場(chǎng)錄音等，如實(shí),、全面反映詢價(jià),、定價(jià)過(guò)程。
    第十七條  采用詢價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格的,，詢價(jià)對(duì)象可以自主決定是否參與初步詢價(jià),，詢價(jià)對(duì)象申請(qǐng)參與初步詢價(jià)的，主承銷商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕,。未參與初步詢價(jià)或者參與初步詢價(jià)但未有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象,，不得參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售。
    第十八條  詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立,、客觀,、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格,。
    第十九條  主承銷商的證券自營(yíng)賬戶不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià),、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。
    與發(fā)行人或其主承銷商具有實(shí)際控制關(guān)系的詢價(jià)對(duì)象的自營(yíng)賬戶,，不得參與本次發(fā)行股票的詢價(jià),、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行,。
    第二十條  發(fā)行人及其主承銷商在發(fā)行價(jià)格區(qū)間和發(fā)行價(jià)格確定后,，應(yīng)當(dāng)分別報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并予以公告,。
    第二十一條  詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)在年度結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)對(duì)上年度參與詢價(jià)的情況進(jìn)行總結(jié),，并就其是否持續(xù)符合本辦法規(guī)定的條件以及是否遵守本辦法對(duì)詢價(jià)對(duì)象的監(jiān)管要求進(jìn)行說(shuō)明?？偨Y(jié)報(bào)告應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案,。
    第二十二條  發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格，或采用詢價(jià)以外其他合法可行方式確定發(fā)行價(jià)格的,，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行方案中詳細(xì)說(shuō)明定價(jià)方式,，并在發(fā)行方案報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后刊登招股意向書(shū)。
    第三章  證券發(fā)售
    第二十三條  首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票,。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議,，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
    發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn),、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量,、占本次發(fā)行股票的比例，以及持有期限制等,。
    第二十四條  戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià),，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算,。
    第二十五條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售股票,。發(fā)行人及其主承銷商向詢價(jià)對(duì)象配售股票的數(shù)量原則上不低于本次公開(kāi)發(fā)行新股及轉(zhuǎn)讓老股（簡(jiǎn)稱為本次發(fā)行）總量的50%。
    詢價(jià)對(duì)象與發(fā)行人,、承銷商可自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限,。
    第二十六條  股票配售對(duì)象限于下列類別：
    （一）經(jīng)批準(zhǔn)募集的證券投資基金；
    （二）全國(guó)社會(huì)保障基金,；
    （三）證券公司證券自營(yíng)賬戶,；
    （四）經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；
    （五）信托投資公司證券自營(yíng)賬戶,；
    （六）信托投資公司設(shè)立并已向相關(guān)監(jiān)管部門(mén)履行報(bào)告程序的集合信托計(jì)劃,；
    （七）財(cái)務(wù)公司證券自營(yíng)賬戶；
    （八）經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶,；
    （九）合格境外機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶,；
    （十）在相關(guān)監(jiān)管部門(mén)備案的企業(yè)年金基金；
    （十一）主承銷商自主推薦機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資賬戶和自主推薦個(gè)人投資者的證券投資賬戶,；
    （十二）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券投資產(chǎn)品,。
    機(jī)構(gòu)投資者管理的證券投資產(chǎn)品在招募說(shuō)明書(shū)、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一,、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差為目的申購(gòu)新股的,，相關(guān)證券投資賬戶不得作為股票配售對(duì)象。
    第二十七條  詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)為其管理的股票配售對(duì)象分別指定資金賬戶和證券賬戶,，專門(mén)用于累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售,。指定賬戶應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記備案,。
    第二十八條  股票配售對(duì)象參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和網(wǎng)下配售應(yīng)當(dāng)全額繳付申購(gòu)資金,，單一指定證券賬戶的累計(jì)申購(gòu)數(shù)量不得超過(guò)本次向詢價(jià)對(duì)象配售的股票總量。
    第二十九條  發(fā)行人及其主承銷商通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的,，當(dāng)發(fā)行價(jià)格以上的有效申購(gòu)總量大于網(wǎng)下配售數(shù)量時(shí),，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行價(jià)格以上的全部有效申購(gòu)進(jìn)行同比例配售。
    第三十條  主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)詢價(jià)對(duì)象和股票配售對(duì)象的登記備案情況進(jìn)行核查，對(duì)有下列情形之一的詢價(jià)對(duì)象不得配售股票：
    （一）采用詢價(jià)方式定價(jià)但未參與初步詢價(jià),；
    （二）詢價(jià)對(duì)象或者股票配售對(duì)象的名稱、賬戶資料與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記的不一致,；
    （三）未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)價(jià)或者足額劃撥申購(gòu)資金,；
    （四）有證據(jù)表明在詢價(jià)過(guò)程中有違法違規(guī)或者違反誠(chéng)信原則的情形。
    第三十一條  發(fā)行人及其主承銷商網(wǎng)下配售股票,，應(yīng)當(dāng)與網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行,。
    網(wǎng)上發(fā)行時(shí)發(fā)行價(jià)格尚未確定的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)當(dāng)按價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu),，如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區(qū)間上限,，差價(jià)部分應(yīng)當(dāng)退還給投資者。
    投資者參與網(wǎng)上發(fā)行應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定,。
    第三十二條  首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回?fù)軝C(jī)制,，根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。
    網(wǎng)上申購(gòu)不足時(shí),，可以向網(wǎng)下回?fù)苡删W(wǎng)下投資者申購(gòu),，仍然申購(gòu)不足的，可以由承銷團(tuán)推薦其他投資者參與網(wǎng)下申購(gòu),。
    網(wǎng)下中簽率為網(wǎng)上中簽率的2至4倍時(shí),，發(fā)行人和承銷商應(yīng)將本次發(fā)售股份中的10%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)埽?倍以上的應(yīng)將本次發(fā)售股份中的20%從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)堋?/p>
    第三十三條  初步詢價(jià)結(jié)束后，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下,，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足20家的,，或者公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足50家的,，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格,，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。
    網(wǎng)下投資者在既定的網(wǎng)下發(fā)售比例內(nèi)有效申購(gòu)不足,，不得向網(wǎng)上回?fù)?，可以中止發(fā)行。網(wǎng)下報(bào)價(jià)情況未及發(fā)行人和主承銷商預(yù)期,、網(wǎng)上申購(gòu)不足,、網(wǎng)上申購(gòu)不足向網(wǎng)下回?fù)芎笕匀簧曩?gòu)不足的，可以中止發(fā)行,。中止發(fā)行的具體情形可以由發(fā)行人和承銷商約定,，并予以披露。
    中止發(fā)行后,，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi),，經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，可重新啟動(dòng)發(fā)行。
    第三十四條  上市公司發(fā)行證券,，存在利潤(rùn)分配方案,、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會(huì)表決或者雖經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行,。相關(guān)方案實(shí)施前,，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券。
    第三十五條  上市公司向原股東配售股票（以下簡(jiǎn)稱配股）,，應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東配售,，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。
    第三十六條  上市公司向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份（以下簡(jiǎn)稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,，主承銷商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類,，對(duì)不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對(duì)同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售,。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn),。
    主承銷商未對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制,，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致,。
    第三十七條  上市公司增發(fā)股票或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售,，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露,。
    第三十八條  上市公司非公開(kāi)發(fā)行證券的，發(fā)行對(duì)象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定,。
    第四章  證券承銷
    第三十九條  證券公司實(shí)施證券承銷前,，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行與承銷方案。
    第四十條  證券公司承銷證券,，應(yīng)當(dāng)依照《中華人民共和國(guó)證券法》第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式,。上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式,。
    第四十一條  股票發(fā)行采用代銷方式的,，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。股票發(fā)行失敗后,，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人,。
    第四十二條  證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷的,，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議,，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。
    證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的,，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任,，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商,，協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng),。
    第四十三條  承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷,。
    第四十四條  承銷協(xié)議和承銷團(tuán)協(xié)議可以在發(fā)行價(jià)格確定后簽訂,。
    第四十五條  主承銷商應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門(mén)的部門(mén)或者機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)公司投資銀行,、研究、銷售等部門(mén)共同完成信息披露,、推介,、簿記、定價(jià),、配售和資金清算等工作,。
    第四十六條  證券公司在承銷過(guò)程中，不得以提供透支,、回扣或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票,。
    第四十七條  上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則,。
    主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)劃付申購(gòu)資金凍結(jié)利息,。
    第四十八條  投資者申購(gòu)繳款結(jié)束后，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱會(huì)計(jì)師事務(wù)所）對(duì)申購(gòu)資金進(jìn)行驗(yàn)證,，并出具驗(yàn)資報(bào)告,；首次公開(kāi)發(fā)行股票的，還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)向戰(zhàn)略投資者,、詢價(jià)對(duì)象的詢價(jià)和配售行為是否符合法律,、行政法規(guī)及本辦法的規(guī)定等進(jìn)行見(jiàn)證，并出具專項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū),。
    第四十九條  首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，發(fā)行人及其主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì),、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定,。
    第五十條  公開(kāi)發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)備承銷總結(jié)報(bào)告,，總結(jié)說(shuō)明發(fā)行期間的基本情況及證券上市后的表現(xiàn),，并提供下列文件：
    （一）募集說(shuō)明書(shū)單行本；
    （二）承銷協(xié)議及承銷團(tuán)協(xié)議,；
    （三）律師見(jiàn)證意見(jiàn),；
    （四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告；
    （五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件。
    第五十一條  上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的,，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行完成后向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送下列文件：
    （一）發(fā)行情況報(bào)告書(shū),；
    （二）主承銷商關(guān)于本次發(fā)行過(guò)程和認(rèn)購(gòu)對(duì)象合規(guī)性的報(bào)告；
    （三）發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過(guò)程和認(rèn)購(gòu)對(duì)象合規(guī)性的見(jiàn)證意見(jiàn),；
    （四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資報(bào)告,；
    （五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件。
    第五章  信息披露
    第五十二條  發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過(guò)程中,，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的程序,、內(nèi)容和格式，編制信息披露文件,，履行信息披露義務(wù),。
    第五十三條  首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股意向書(shū)前,，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開(kāi)方式或變相公開(kāi)方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng),，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。
    發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過(guò)程中披露的信息,，應(yīng)當(dāng)真實(shí),、準(zhǔn)確、完整,，不得片面夸大優(yōu)勢(shì),，淡化風(fēng)險(xiǎn)，美化形象,，誤導(dǎo)投資者,，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,。
    第五十四條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊,，同時(shí)將其刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所,，供公眾查閱,。
    第五十五條  發(fā)行人披露的招股意向書(shū)除不含發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外,，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說(shuō)明書(shū)一致,，并與招股說(shuō)明書(shū)具有同等法律效力。
    第五十六條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登招股意向書(shū)或者招股說(shuō)明書(shū)摘要的同時(shí)刊登發(fā)行公告,，對(duì)發(fā)行方案進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明,。
    發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行價(jià)格確定后，披露網(wǎng)下申購(gòu)情況,、網(wǎng)下具體報(bào)價(jià)情況,。
    第五十七條  發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)公告發(fā)行價(jià)格,、發(fā)行市盈率及發(fā)行市盈率的計(jì)算方法。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行價(jià)格指標(biāo),。
    第五十八條  首次公開(kāi)發(fā)行股票向戰(zhàn)略投資者配售股票的,，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購(gòu)數(shù)量及承諾持有期等情況,。
    第五十九條  上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股后,，應(yīng)當(dāng)按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求編制并披露發(fā)行情況報(bào)告書(shū)。
    第六十條  本次發(fā)行的證券上市前,，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)按證券交易所的要求編制信息披露文件并公告,。
    第六章  監(jiān)管和處罰
    第六十一條  發(fā)行人、證券公司,、證券服務(wù)機(jī)構(gòu),、詢價(jià)對(duì)象及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員,，可以采取監(jiān)管談話,、重點(diǎn)關(guān)注、出示警示函,、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、市場(chǎng)禁入等監(jiān)管措施,，并記入誠(chéng)信檔案,；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰,；涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任,。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自律規(guī)則對(duì)有關(guān)單位和個(gè)人采取自律懲戒措施,。
    第六十二條  證券公司有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停36個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）承銷未經(jīng)核準(zhǔn)的證券的,；
    （二）在承銷過(guò)程中，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng),，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購(gòu)股票,，或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,，情節(jié)嚴(yán)重的,；
    （三）以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下詢價(jià)和配售,，或者唆使他人報(bào)高價(jià)，限制報(bào)低價(jià),，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序的,。
    第六十三條  證券公司有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重自確認(rèn)之日起責(zé)令其暫停3至12個(gè)月證券承銷業(yè)務(wù)：
    （一）提前泄露證券發(fā)行信息,；
    （二）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)；
    （三）向詢價(jià)對(duì)象提供除招股說(shuō)明書(shū)（招股意向書(shū)）等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息,；
    （四）在承銷過(guò)程中的實(shí)際操作與報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行方案不一致,；
    （五）違反相關(guān)規(guī)定撰寫(xiě)或者發(fā)布投資價(jià)值研究報(bào)告；
    （六）違反規(guī)定直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；
    （七）向推薦的詢價(jià)對(duì)象輸送利益,。
    第六十四條  發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的，除依法承擔(dān)法律責(zé)任外,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令其整改,，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員視情節(jié)輕重采取監(jiān)管談話、重點(diǎn)關(guān)注,、出示警示函,、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選,、市場(chǎng)禁入等監(jiān)管措施,，并記入誠(chéng)信檔案：
    （一）向詢價(jià)對(duì)象提供除招股說(shuō)明書(shū)（招股意向書(shū)）等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息；
    （二）違反規(guī)定直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,；
    （三）在發(fā)行人股票上市前,，進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng)，以不正當(dāng)手段誘使他人報(bào)價(jià)或申購(gòu)股票,，或者披露的信息有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，情節(jié)嚴(yán)重的,；
    （四）唆使他人報(bào)高價(jià),，限制報(bào)低價(jià)，嚴(yán)重干擾正常報(bào)價(jià)秩序,。
    第六十五條  詢價(jià)對(duì)象有下列情形之一的,，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)將其從詢價(jià)對(duì)象名單中去除：
    （一）不再符合本辦法規(guī)定的條件；
    （二）最近12個(gè)月內(nèi)因違反相關(guān)監(jiān)管要求被監(jiān)管談話3次以上,；
    （三）未按時(shí)提交年度總結(jié)報(bào)告,。
    第七章  附  則
    第六十六條  上市公司其他證券的發(fā)行和承銷比照本辦法執(zhí)行。
    第六十七條  本辦法自2006年9月19日起施行,?！蹲C券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法》（證委發(fā)〔1996〕18號(hào)）,、《關(guān)于禁止股票發(fā)行中不當(dāng)行為的通知》（證監(jiān)發(fā)字〔1996〕21號(hào)）、《關(guān)于堅(jiān)決制止股票發(fā)行中透支等行為的通知》（證監(jiān)發(fā)字〔1996〕169號(hào)）,、《關(guān)于禁止證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申購(gòu)自己承銷股票的通知》（證監(jiān)機(jī)字〔1997〕4號(hào)）,、《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的通知》（證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔1999〕54號(hào)）、《關(guān)于法人配售股票有關(guān)問(wèn)題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔1999〕121號(hào)）,、《關(guān)于股票上市安排有關(guān)問(wèn)題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔2000〕86號(hào)）,、《關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的補(bǔ)充通知》（證監(jiān)機(jī)構(gòu)字〔2000〕199號(hào)）、《關(guān)于新股發(fā)行公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行公司推介的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔2001〕12號(hào)）及《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問(wèn)題的通知》（證監(jiān)發(fā)行字〔2004〕162號(hào)）同時(shí)廢止,。