中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于進一步加強信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務管理工作的通知

中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于進一步加強信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務管理工作的通知

(銀監(jiān)辦發(fā)〔2008〕23號)





國家開發(fā)銀行,，中國工商銀行,、中國農(nóng)業(yè)銀行,、中國銀行,、中國建設銀行,、交通銀行,，各股份制商業(yè)銀行：



 自2005年信貸資產(chǎn)證券化試點工作啟動以來,，部分銀行相繼開辦了該項業(yè)務，業(yè)務規(guī)模日益擴大,。為保障信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展,，切實加強風險監(jiān)管,，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：一,、強調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量，循序漸進推進證券化業(yè)務,。各行要根據(jù)自身業(yè)務水平及管理能力等情況循序漸進發(fā)展證券化業(yè)務。鑒于目前市場情況及投資者風險偏好和承受能力,，應強調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量,，證券化資產(chǎn)以好的和比較好的資產(chǎn)為主,；如試點不良資產(chǎn)證券化,，由于其風險特征完全不同,，各行要切實做好違約風險和信用（經(jīng)營）風險的分散和信息披露工作,。



 二,、確?！罢鎸嵆鍪邸保刂菩刨J風險,。一是發(fā)起行要切實落實證券化資產(chǎn)的“出表”要求,，做到真實出售,，降低銀行信貸風險；二是發(fā)起行要準確區(qū)分和評估交易轉(zhuǎn)移的風險和仍然保留的風險,，對保留的風險必須進行有效的監(jiān)測和控制,。



 三、強調(diào)“經(jīng)濟實質(zhì)”,，嚴格資本計提,。參與證券化業(yè)務的相關(guān)銀行要嚴格遵循資本監(jiān)管的有關(guān)要求，對于風險的衡量應依據(jù)交易的“經(jīng)濟實質(zhì)”,，而不僅僅是“法律形式”,，準確判斷資產(chǎn)證券化是否實現(xiàn)了風險的有效轉(zhuǎn)移，對于因證券發(fā)起,、信用增級,、投資以及貸款服務等形成的證券化風險暴露都要計提資本，確保資本充足和審慎經(jīng)營。



 四,、加強風險管理和內(nèi)部控制,，防范操作風險。一是在發(fā)起資產(chǎn)支持證券時,，發(fā)起行應建立針對性較強的證券化業(yè)務內(nèi)部風險管理制度,，具體內(nèi)容應涵蓋業(yè)務流程與管理、基礎資產(chǎn)選調(diào)流程,、證券化業(yè)務會計處理方法等,。要確保將信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務風險管理納入總體風險管理體系，持續(xù)有效地識別,、計量,、監(jiān)測和控制各類相關(guān)風險。二是在履行貸款服務功能時,，貸款服務銀行要明確信息提供,、資金劃付等工作的業(yè)務操作流程和內(nèi)部規(guī)章制度，建立嚴格的內(nèi)部監(jiān)督審核機制,，動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)運行情況,，提高系統(tǒng)功能完備性及穩(wěn)定性，優(yōu)化信息系統(tǒng)支持,，明確每一個環(huán)節(jié)的時間截點,，確保嚴格履行相關(guān)合同中的義務。



 五,、科學合理制定貸款服務考核機制,，防范道德風險。貸款服務銀行應建立健全證券化資產(chǎn)管理服務的內(nèi)部規(guī)章和標準,，明確崗位職責,，充實人員，規(guī)范服務管理行為,，建立相應的激勵考核機制,，將證券化貸款管理盡職情況納入對相關(guān)人員的考核范圍，確保管理水平達到交易文件約定標準,，切實防范貸款服務道德風險,。尤其是對于證券化后出現(xiàn)借款人違約的貸款，要切實加大催收力度,，提高催收要求和處置效率,，實施動態(tài)監(jiān)控，降低操作風險和聲譽風險,。



 六,、規(guī)范債權(quán)轉(zhuǎn)移相關(guān)工作,，防范法律風險。一是發(fā)起行應聘請具有良好專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗的律師事務所,、承銷商,、會計顧問、評級機構(gòu)等專業(yè)機構(gòu),，確保業(yè)務各個環(huán)節(jié),、步驟的規(guī)范運作。二是發(fā)起行應與相關(guān)司法以及監(jiān)管部門充分溝通,，確保交易結(jié)構(gòu)設計以及實際操作依法合規(guī),。三是發(fā)起行按照相關(guān)規(guī)定做好與債務人的溝通工作，防止債務人對證券化業(yè)務產(chǎn)生誤解,，為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務提供方便,，防范證券化業(yè)務可能引發(fā)的法律風險。



 七,、嚴格信息披露,，保護投資者利益。參與證券化業(yè)務的相關(guān)銀行要按照有關(guān)監(jiān)管規(guī)定做好基礎資產(chǎn)池信息披露工作,，切實保護投資者利益,。在向次級證券投資者披露基礎資產(chǎn)信息時，應督促投資者按照相關(guān)約定做好重要客戶信息的保密工作,。



 八,、加強投資者教育工作,。參與證券化業(yè)務的相關(guān)銀行要提高公眾對信貸資產(chǎn)支持產(chǎn)品價值的認識,，充分揭示風險。同時,，做好投資者培養(yǎng)工作,，尤其是對中小投資者的培養(yǎng)工作。



二○○八年二月四日

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