• 【發(fā)布單位】最高人民法院 最高人民檢察院
• 【發(fā)布文號】法釋〔2019〕9號
• 【發(fā)布日期】2019-06-28
• 【生效日期】2019-07-01
• 【失效日期】--
• 【文件來源】
• 【所屬類別】司法解釋

關(guān)于辦理操縱證券,、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的..

最高人民法院 最高人民檢察院
關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件
適用法律若干問題的解釋
（2018年9月3日最高人民法院審判委員會第1747次會議,、
2018年12月12日最高人民檢察院第十三屆檢察委員會
第十一次會議通過,，自2019年7月1日起施行）
法釋〔2019〕9號
       為依法懲治證券、期貨犯罪,，維護(hù)證券,、期貨市場管理秩序，促進(jìn)證券,、期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展,，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國刑法》《中華人民共和國刑事訴訟法》的規(guī)定,，現(xiàn)就辦理操縱證券,、期貨市場刑事案件適用法律的若干問題解釋如下：
       第一條 行為人具有下列情形之一的，可以認(rèn)定為刑法第一百八十二條第一款第四項(xiàng)規(guī)定的“以其他方法操縱證券,、期貨市場”：
       （一）利用虛假或者不確定的重大信息,，誘導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券,、期貨交易價格或者證券,、期貨交易量，并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益的,；
       （二）通過對證券及其發(fā)行人,、上市公司、期貨交易標(biāo)的公開作出評價,、預(yù)測或者投資建議,，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，影響證券,、期貨交易價格或者證券、期貨交易量,，并進(jìn)行與其評價,、預(yù)測、投資建議方向相反的證券交易或者相關(guān)期貨交易的,；
       （三）通過策劃,、實(shí)施資產(chǎn)收購或者重組、投資新業(yè)務(wù),、股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、上市公司收購等虛假重大事項(xiàng)，誤導(dǎo)投資者作出投資決策,，影響證券交易價格或者證券交易量,，并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益的；
       （四）通過控制發(fā)行人,、上市公司信息的生成或者控制信息披露的內(nèi)容,、時點(diǎn)、節(jié)奏,，誤導(dǎo)投資者作出投資決策,，影響證券交易價格或者證券交易量，并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益的,；
       （五）不以成交為目的，頻繁申報,、撤單或者大額申報,、撤單，誤導(dǎo)投資者作出投資決策,，影響證券,、期貨交易價格或者證券、期貨交易量,，并進(jìn)行與申報相反的交易或者謀取相關(guān)利益的,；
       （六）通過囤積現(xiàn)貨，影響特定期貨品種市場行情,，并進(jìn)行相關(guān)期貨交易的,；
       （七）以其他方法操縱證券,、期貨市場的。
       第二條 操縱證券,、期貨市場,，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十二條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”：
       （一）持有或者實(shí)際控制證券的流通股份數(shù)量達(dá)到該證券的實(shí)際流通股份總量百分之十以上,，實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第一項(xiàng)操縱證券市場行為,，連續(xù)十個交易日的累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量百分之二十以上的；
       （二）實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第二項(xiàng),、第三項(xiàng)操縱證券市場行為,，連續(xù)十個交易日的累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量百分之二十以上的；
       （三）實(shí)施本解釋第一條第一項(xiàng)至第四項(xiàng)操縱證券市場行為,，證券交易成交額在一千萬元以上的,；
       （四）實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第一項(xiàng)及本解釋第一條第六項(xiàng)操縱期貨市場行為，實(shí)際控制的賬戶合并持倉連續(xù)十個交易日的最高值超過期貨交易所限倉標(biāo)準(zhǔn)的二倍,，累計(jì)成交量達(dá)到同期該期貨合約總成交量百分之二十以上,，且期貨交易占用保證金數(shù)額在五百萬元以上的；
       （五）實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第二項(xiàng),、第三項(xiàng)及本解釋第一條第一項(xiàng),、第二項(xiàng)操縱期貨市場行為，實(shí)際控制的賬戶連續(xù)十個交易日的累計(jì)成交量達(dá)到同期該期貨合約總成交量百分之二十以上,，且期貨交易占用保證金數(shù)額在五百萬元以上的,；
       （六）實(shí)施本解釋第一條第五項(xiàng)操縱證券、期貨市場行為,，當(dāng)日累計(jì)撤回申報量達(dá)到同期該證券,、期貨合約總申報量百分之五十以上，且證券撤回申報額在一千萬元以上,、撤回申報的期貨合約占用保證金數(shù)額在五百萬元以上的,；
       （七）實(shí)施操縱證券、期貨市場行為,，違法所得數(shù)額在一百萬元以上的,。
       第三條 操縱證券、期貨市場,，違法所得數(shù)額在五十萬元以上,，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十二條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”：
       （一）發(fā)行人,、上市公司及其董事,、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東或者實(shí)際控制人實(shí)施操縱證券,、期貨市場行為的,；
       （二）收購人、重大資產(chǎn)重組的交易對方及其董事,、監(jiān)事,、高級管理人員、控股股東或者實(shí)際控制人實(shí)施操縱證券,、期貨市場行為的,；
       （三）行為人明知操縱證券、期貨市場行為被有關(guān)部門調(diào)查,，仍繼續(xù)實(shí)施的,；
       （四）因操縱證券、期貨市場行為受過刑事追究的,；
       （五）二年內(nèi)因操縱證券,、期貨市場行為受過行政處罰的；
       （六）在市場出現(xiàn)重大異常波動等特定時段操縱證券,、期貨市場的,；
       （七）造成惡劣社會影響或者其他嚴(yán)重后果的。
       第四條 具有下列情形之一的,，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十二條第一款規(guī)定的“情節(jié)特別嚴(yán)重”：
       （一）持有或者實(shí)際控制證券的流通股份數(shù)量達(dá)到該證券的實(shí)際流通股份總量百分之十以上,，實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第一項(xiàng)操縱證券市場行為，連續(xù)十個交易日的累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量百分之五十以上的,；
       （二）實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第二項(xiàng),、第三項(xiàng)操縱證券市場行為，連續(xù)十個交易日的累計(jì)成交量達(dá)到同期該證券總成交量百分之五十以上的,；
       （三）實(shí)施本解釋第一條第一項(xiàng)至第四項(xiàng)操縱證券市場行為,，證券交易成交額在五千萬元以上的；
       （四）實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第一項(xiàng)及本解釋第一條第六項(xiàng)操縱期貨市場行為,，實(shí)際控制的賬戶合并持倉連續(xù)十個交易日的最高值超過期貨交易所限倉標(biāo)準(zhǔn)的五倍,，累計(jì)成交量達(dá)到同期該期貨合約總成交量百分之五十以上，且期貨交易占用保證金數(shù)額在二千五百萬元以上的,；
       （五）實(shí)施刑法第一百八十二條第一款第二項(xiàng),、第三項(xiàng)及本解釋第一條第一項(xiàng)、第二項(xiàng)操縱期貨市場行為,，實(shí)際控制的賬戶連續(xù)十個交易日的累計(jì)成交量達(dá)到同期該期貨合約總成交量百分之五十以上，且期貨交易占用保證金數(shù)額在二千五百萬元以上的,；
       （六）實(shí)施操縱證券,、期貨市場行為，違法所得數(shù)額在一千萬元以上的,。
       實(shí)施操縱證券,、期貨市場行為,，違法所得數(shù)額在五百萬元以上，并具有本解釋第三條規(guī)定的七種情形之一的,，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為“情節(jié)特別嚴(yán)重”,。
       第五條下列賬戶應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第一百八十二條中規(guī)定的“自己實(shí)際控制的賬戶”：
       （一）行為人以自己名義開戶并使用的實(shí)名賬戶；
       （二）行為人向賬戶轉(zhuǎn)入或者從賬戶轉(zhuǎn)出資金,，并承擔(dān)實(shí)際損益的他人賬戶,；
       （三）行為人通過第一項(xiàng)、第二項(xiàng)以外的方式管理,、支配或者使用的他人賬戶,；
       （四）行為人通過投資關(guān)系、協(xié)議等方式對賬戶內(nèi)資產(chǎn)行使交易決策權(quán)的他人賬戶,；
       （五）其他有證據(jù)證明行為人具有交易決策權(quán)的賬戶,。
       有證據(jù)證明行為人對前款第一項(xiàng)至第三項(xiàng)賬戶內(nèi)資產(chǎn)沒有交易決策權(quán)的除外。
       第六條 二次以上實(shí)施操縱證券,、期貨市場行為,，依法應(yīng)予行政處理或者刑事處理而未經(jīng)處理的，相關(guān)交易數(shù)額或者違法所得數(shù)額累計(jì)計(jì)算,。
       第七條符合本解釋第二條,、第三條規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，行為人如實(shí)供述犯罪事實(shí),，認(rèn)罪悔罪,，并積極配合調(diào)查，退繳違法所得的,，可以從輕處罰,；其中犯罪情節(jié)輕微的，可以依法不起訴或者免予刑事處罰,。
       符合刑事訴訟法規(guī)定的認(rèn)罪認(rèn)罰從寬適用范圍和條件的,，依照刑事訴訟法的規(guī)定處理。
       第八條 單位實(shí)施刑法第一百八十二條第一款行為的,，依照本解釋規(guī)定的定罪量刑標(biāo)準(zhǔn),，對其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員定罪處罰，并對單位判處罰金,。
       第九條 本解釋所稱“違法所得”,，是指通過操縱證券、期貨市場所獲利益或者避免的損失,。
       本解釋所稱“連續(xù)十個交易日”,，是指證券、期貨市場開市交易的連續(xù)十個交易日，并非指行為人連續(xù)交易的十個交易日,。
       第十條對于在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中實(shí)施操縱證券市場行為,，社會危害性大，嚴(yán)重破壞公平公正的市場秩序的,，比照本解釋的規(guī)定執(zhí)行,，但本解釋第二條第一項(xiàng)、第二項(xiàng)和第四條第一項(xiàng),、第二項(xiàng)除外,。
       第十一條本解釋自2019年7月1日起施行。????