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• 【發(fā)布日期】2004-01-05 17:01:34
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• 【所屬類別】立法追蹤

-解讀《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》-保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人施行責(zé)任追究的監(jiān)管機(jī)制從此確立

    
中國法院網(wǎng)綜合報(bào)道 (陳思) 中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》將于2004年2月1日起正式施行,。該《辦法》對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的責(zé)任有了明確規(guī)定,保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人施行責(zé)任追究的監(jiān)管機(jī)制也從此建立,。



 一、明確保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的責(zé)任并建立責(zé)任追究機(jī)制



 《辦法》規(guī)定,中國證監(jiān)會(huì)建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng),對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)的注冊(cè)登記管理,將其執(zhí)業(yè)情況,、違法違規(guī)行為,、其他不良行為以及對(duì)其采取的監(jiān)管措施等記錄予以公布?！掇k法》第五十八條規(guī)定：“自保薦機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會(huì)提交推薦文件之日起,，保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任?！薄掇k法》要求,，企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，還需具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作,。這樣既明確了機(jī)構(gòu)的責(zé)任,，也將責(zé)任具體落實(shí)到了個(gè)人?！掇k法》對(duì)可從事保薦工作的證券公司和個(gè)人提出了比目前的主承銷商和一般證券從業(yè)人員更高的條件,，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)符合條件的證券公司及其從業(yè)人員注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人，并向社會(huì)公布名單,。



 二,、明確了保薦期限



 《辦法》規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票和上市公司再次公開發(fā)行證券均需保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人保薦,。保薦期間分為盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段,，兩個(gè)階段。從中國證監(jiān)會(huì)正式受理公司申請(qǐng)文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段,?！掇k法》第二十九條“ 首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股,、可轉(zhuǎn)換公司債券的,，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算,?！?


 三、確立了保薦責(zé)任



 《辦法》第十九條“保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市,。 發(fā)行人證券上市后,，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾,、信息披露等義務(wù),。” 第二十條“保薦機(jī)構(gòu)在推薦發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前,，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定對(duì)發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo),。保薦機(jī)構(gòu)推薦其他機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的，應(yīng)當(dāng)在推薦前對(duì)發(fā)行人至少再輔導(dǎo)六個(gè)月,?！北Ｋ]機(jī)構(gòu)要保證或有充分理由確信向中國證監(jiān)會(huì)提交的相關(guān)文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,；要在推薦文件中對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量,、發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營能力等作出必要的承諾。保薦機(jī)構(gòu)在持續(xù)督導(dǎo)階段,，要對(duì)上市公司履行規(guī)范運(yùn)作,、信守承諾、信息披露等義務(wù)的情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤,，及時(shí)揭示風(fēng)險(xiǎn),，督促糾正錯(cuò)誤，并給予規(guī)范性指導(dǎo),。



 四、引進(jìn)了持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對(duì)待”的監(jiān)管措施



 《辦法》規(guī)定,，除對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰和依法追究法律責(zé)任外,，還將對(duì)違反相關(guān)規(guī)定的保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人采取“冷淡對(duì)待”的具體監(jiān)管措施，《辦法》第六十八條規(guī)定：“發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)下列情形之一的,，中國證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起三個(gè)月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦”,，即根據(jù)情節(jié)輕重，在一定時(shí)間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請(qǐng),，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格,。《辦法》還規(guī)定對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的不良信用表現(xiàn)記錄在案并予以公布。