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• 【發(fā)布文號(hào)】--
• 【發(fā)布日期】2004-02-17 16:03:42
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• 【失效日期】--
• 【文件來源】來源：中國(guó)法院網(wǎng)
• 【所屬類別】立法追蹤

-《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》解讀-規(guī)范衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件 有效控制金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)

    
中國(guó)法院網(wǎng)訊 (陳思) 在我國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織成員以后，以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)越來越多地運(yùn)用衍生產(chǎn)品交易以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和增加收入,，為規(guī)范管理,，有效控制金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》, 這是中國(guó)第一部針對(duì)金融衍生產(chǎn)品的專門法規(guī),，該辦法將于3月1日起實(shí)施。



 一,、衍生產(chǎn)品的定義和金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的分類



 《辦法》第三條：“本辦法所稱衍生產(chǎn)品是一種金融合約,，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期,、期貨,、掉期（互換）和期權(quán)。衍生產(chǎn)品還包括具有遠(yuǎn)期,、期貨,、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具?！?第四條：“本辦法所稱金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)可分為兩大類：（一）金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自有資產(chǎn),、負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)楂@利進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易。金融機(jī)構(gòu)從事此類業(yè)務(wù)時(shí)被視為衍生產(chǎn)品的最終用戶,。（二）金融機(jī)構(gòu)向客戶（包括金融機(jī)構(gòu)）提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù),。金融機(jī)構(gòu)從事此類業(yè)務(wù)時(shí)被視為衍生產(chǎn)品的交易商，其中能夠?qū)ζ渌灰咨毯涂蛻籼峁┭苌a(chǎn)品報(bào)價(jià)和交易服務(wù)的交易商被視為衍生產(chǎn)品的造市商,?！?


 《辦法》指出，衍生產(chǎn)品是一種金融合約,其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù),合約的基本種類包括遠(yuǎn)期,、期貨,、掉期(互換)和期權(quán)。衍生產(chǎn)品還包括具有遠(yuǎn)期,、期貨,、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具?！掇k法》根據(jù)金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的性質(zhì),將該業(yè)務(wù)分為兩大類,第一類是金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自有資產(chǎn),、負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)樘桌M(jìn)行的衍生產(chǎn)品交易,第二類是向客戶(包括金融機(jī)構(gòu))提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù),。



 二、關(guān)于金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件



 《辦法》第七條：“金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)應(yīng)具備下列條件：（一）有健全的衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度,；（二）具備完善的衍生產(chǎn)品交易前,、中、后臺(tái)自動(dòng)聯(lián)接的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),；（三）衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)具備5年以上直接參與衍生交易活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)管理的資歷,，且無不良記錄；（四）應(yīng)具有從事衍生產(chǎn)品或相關(guān)交易2年以上,、接受相關(guān)衍生產(chǎn)品交易技能專門培訓(xùn)半年以上的交易人員至少2名,，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理人員至少1名，風(fēng)險(xiǎn)模型研究人員或風(fēng)險(xiǎn)分析人員至少1名,；以上人員均需專崗人員,，相互不得兼任，且無不良記錄,；（五）有適當(dāng)?shù)慕灰讏?chǎng)所和設(shè)備,；（六）外國(guó)銀行分行申請(qǐng)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，其母國(guó)應(yīng)具備對(duì)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的法律框架,，其母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)具備相應(yīng)的監(jiān)管能力,；（七）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定的其他條件。外國(guó)銀行分行申請(qǐng)開辦衍生產(chǎn)品交易,，不具備上述（一）至（五）所列條件的,，應(yīng)具備上述（六）、（七）及以下所列條件：（一）應(yīng)獲得其總行（地區(qū)總部）對(duì)該分行從事衍生產(chǎn)品交易品種和限額等方面的正式授權(quán),；（二）除總行另有明確規(guī)定外,，該分行的全部衍生產(chǎn)品交易統(tǒng)一通過給其授權(quán)的總行（地區(qū)總部）系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)交易，并由其總行（地區(qū)總部）統(tǒng)一進(jìn)行平盤,、敞口管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,。”



 《辦法》指出,，申請(qǐng)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的中國(guó)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)必須具備健全的衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度,；完善的衍生產(chǎn)品交易前、中,、后臺(tái)自動(dòng)聯(lián)接的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),；配備相應(yīng)的人員和設(shè)施。外國(guó)銀行分行申請(qǐng)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù),，其母國(guó)應(yīng)具備對(duì)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的法律框架,，其母國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)具備相應(yīng)的監(jiān)管能力；應(yīng)獲得其總行對(duì)該分行從事衍生產(chǎn)品交易品種和限額等方面的正式授權(quán),；除總行另有明確規(guī)定外,，該分行的全部衍生產(chǎn)品交易統(tǒng)一通過給其授權(quán)的總行（地區(qū)總部）系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時(shí)交易,，并由其總行（地區(qū)總部）統(tǒng)一進(jìn)行平盤、敞口管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,。



 三,、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管的規(guī)定



 《辦法》第十三條：“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本實(shí)力,、管理能力和衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征,，確定能否從事衍生產(chǎn)品交易及所從事的衍生產(chǎn)品交易品種和規(guī)模?！钡谑臈l：“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照第四條所列衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的分類,，建立與所從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度,、內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng),。” 第十六條：“金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員要決定與本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相適應(yīng)的測(cè)算衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)敞口的指標(biāo)和方法,，要根據(jù)本機(jī)構(gòu)的整體實(shí)力,、自有資本、盈利能力,、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方針及對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，制定并定期審查和更新衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口限額,、止損限額和應(yīng)急計(jì)劃,，并對(duì)限額情況制定監(jiān)控和處理程序。金融機(jī)構(gòu)分管衍生產(chǎn)品交易與分管風(fēng)險(xiǎn)控制的高級(jí)管理人員應(yīng)適當(dāng)分離,?！钡谑藯l：“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定評(píng)估交易對(duì)手適當(dāng)性的相關(guān)政策：包括評(píng)估交易對(duì)手是否充分了解合約的條款以及履行合約的責(zé)任，識(shí)別擬進(jìn)行的衍生交易是否符合交易對(duì)手本身從事衍生交易的目的,，評(píng)估交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)等,。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品交易種類，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)交易對(duì)手的資格和條件做出專門規(guī)定,。在履行本條要求時(shí),，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)誠(chéng)實(shí)信用原則合理地依賴交易對(duì)手提供的正式書面文件?！钡谑艞l：“金融機(jī)構(gòu)為境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù),，應(yīng)向該機(jī)構(gòu)或個(gè)人充分揭示衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)，并取得該機(jī)構(gòu)或個(gè)人的確認(rèn)函,，確認(rèn)其已理解并有能力承擔(dān)衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn),。金融機(jī)構(gòu)對(duì)該機(jī)構(gòu)或個(gè)人披露的信息應(yīng)至少包括：（一）衍生產(chǎn)品合約的內(nèi)容及內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)概要；（二）影響衍生產(chǎn)品潛在損失的重要因素,?！?第二十六條：“中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)有權(quán)隨時(shí)檢查金融機(jī)構(gòu)有關(guān)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的資料和報(bào)表,，定期檢查金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度、內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)是否與其從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)種類相適應(yīng),?！?


 《規(guī)定》指出金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身實(shí)力確定業(yè)務(wù)的品種和規(guī)模，應(yīng)當(dāng)建立與所從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)性質(zhì),、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理,、內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員應(yīng)對(duì)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo),，采用相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)敞口,，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)限額和應(yīng)急計(jì)劃, 對(duì)限額情況制定監(jiān)控和處理程序。金融機(jī)構(gòu)為境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù),，應(yīng)向該機(jī)構(gòu)或個(gè)人充分揭示衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn),。銀監(jiān)會(huì)將定期檢查金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)是否與其從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)種類相適應(yīng),。



 四,、關(guān)于違規(guī)行為處罰的規(guī)定



 《辦法》第二十九條：“金融機(jī)構(gòu)的衍生產(chǎn)品交易人員違反本辦法及所在機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行違規(guī)操作，造成本機(jī)構(gòu)或者客戶重大經(jīng)濟(jì)損失的,，該金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的高級(jí)管理人員及其他直接負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的主管人員和直接責(zé)任人員給予記過直至開除的紀(jì)律處分,；構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任,?！钡谌畻l：“金融機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定實(shí)施處罰,。非金融機(jī)構(gòu)違反本規(guī)定,，向客戶提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù)，由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)予以取締,，并沒收違法所得,；構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任,?！?


 《辦法》指出，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù),，金融機(jī)構(gòu)的衍生產(chǎn)品交易人員違反本辦法及所在機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行違規(guī)操作,，造成本機(jī)構(gòu)或者客戶重大經(jīng)濟(jì)損失的，該金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的高級(jí)管理人員,、主管人員和直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分,；構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù),，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定實(shí)施處罰,。非金融機(jī)構(gòu)違反本規(guī)定，向客戶提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù),，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)予以取締,，并沒收違法所得；構(gòu)成犯罪的,，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任,。



 五、國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易



 《辦法》第二十四條：“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全控制法律風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和制度,，嚴(yán)格審查交易對(duì)手的法律地位和交易資格,。金融機(jī)構(gòu)與交易對(duì)手簽訂衍生產(chǎn)品交易合約時(shí)應(yīng)參照國(guó)際公認(rèn)的法律文件，充分考慮發(fā)生違約事件后采取法律手段追索保全的可操作性等因素,，采取有效措施防范交易合約起草,、談判和簽訂等過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)?！?


 《辦法》指出,，金融機(jī)構(gòu)與交易對(duì)手簽訂衍生產(chǎn)品交易合約時(shí)應(yīng)參照國(guó)際公認(rèn)的法律文件，充分考慮發(fā)生違約事件后采取法律手段追索保全的可操作性等因素,，采取有效措施防范交易合約起草,、談判和簽訂過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。



 六,、《辦法》對(duì)已經(jīng)開展衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的溯及力



 準(zhǔn)備繼續(xù)開展或準(zhǔn)備開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)可自《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》生效之日起向銀監(jiān)會(huì)申報(bào),。辦法生效后6個(gè)月內(nèi)為金融機(jī)構(gòu)向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的過渡期；辦法生效6個(gè)月后,，未經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),，金融機(jī)構(gòu)不得從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù),；否則,，銀監(jiān)會(huì)將根據(jù)辦法的有關(guān)規(guī)定對(duì)其進(jìn)行處罰。