想購買一支債券基金和我的股票基金進(jìn)行組合，從而分散風(fēng)險,。但是債基種類那么多,，從哪些方面去考慮購買一只好的基金,，推薦一下

一,、債券基金的定義

債券是以債券為主要投資對象的基金，主要投資國債,，地方政府債,，國債債，還可以投資股票,，當(dāng)然債券占比必須在80%以上,。

二、債券基金的定位

1,、沒有低估指數(shù)基金時的替代品

牛市后期,，股票市場大漲，可能沒有了處于低谷的指數(shù)基金可以投資,。此時,，可以選擇債券基金作為過渡品種,，繼續(xù)進(jìn)行投資。股票和債券具有負(fù)相關(guān)性,。也就是說，當(dāng)股票漲的比較高的時候,，債券正好處于比較低的位置,。

2、作為中短期資金的打理（1-3年）

指數(shù)基金需要的投資周期比較長,，一般需要3-5年。貨幣基金適合一年內(nèi)的資金打理,，隨取隨用,。而債券基金就居中了，適合1-3年資金的打理,。

3,、作為資產(chǎn)配置來降低資產(chǎn)組合的波動

債券自身的波動比較小，而且債券和指數(shù)基金的波動是負(fù)相關(guān)的,，所以資產(chǎn)組合里加入債券類資金,，能降低我們投資組合的波動。債券基金的收益一般為6%-8%,，作為穩(wěn)健性的配置還是不錯的,。

三、債券的分類

1,、純債基金

100%投資于債券,，不碰股票,。特點(diǎn)是波動小,，收益比較穩(wěn)定。它的特點(diǎn),，就是一個字,，純,，純純的只投資債券,。

2、普通債券基金（混合債券基金）

這類基金80%投資于債券,，剩下20%的部分,，會有投資股票的情況。這類基金的波動型比純債基金更高一些,，收益也高一些,，那么風(fēng)險也自然會大于純債基金。如果想投資帶有股票的基金,，我們可以直接去投資指數(shù)基金,。

3、可轉(zhuǎn)債基金

可轉(zhuǎn)債也是債券,，但能在一定條件下轉(zhuǎn)換成該公司的股票,，具有股債雙重性,。主要投資可轉(zhuǎn)債的可轉(zhuǎn)債基金，波動性跟股票類似,，收益較高,。

其實(shí)，買可轉(zhuǎn)債基金不如直接去買可轉(zhuǎn)債,，可轉(zhuǎn)債也是一個蠻好的投資品,，下有保底，上不封頂,！純債基金,，就是我們投資債券基金的最好選擇了。

四,、純債基金的挑選方法

1,、純債基金的分類

A、按風(fēng)險劃分

純債基金,，可以分為利率債和信用債,。利率債通常指的是國債，國開債等安全級別很高,，通常不會違約的債券,。信用債一般是企業(yè)等發(fā)行的債券，所以風(fēng)險稍高一些,。所以,，信用債純債基金，收益通常比國債純債基金要高一些,，當(dāng)然,，波動風(fēng)險等也會大一些。

對債券基金而言,，會分散持有一籃子債券,，所以也不太擔(dān)心單個債券違約。

B,、按投資時間長短劃分

純債基金包括短債基金和中長債基金,。

短債基金，投資的債券大多是1年之內(nèi)到期的,。目前國內(nèi)短債基金很少,，收益比貨幣基金高不了多少，但是下跌風(fēng)險卻比貨幣基金大得多,。所以,，短債基金建議不要投資，直接選一只貨幣基金就好了。中長債基金,，這種基金買的債券大多是1-5年到期的,。目前國內(nèi)大部分純債基金都是中長債基金。下面講到的純債基金,，都是中長債基金,。

2、怎么挑選,？

市面上的純債基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,，年化收益率相差也不大。所以我們只要選擇歷史表現(xiàn)最穩(wěn)定,、最好的就行啦,。那么怎么判斷呢？所謂專業(yè)的事情交給專業(yè)的人來做,，通過“晨星網(wǎng)”這樣的專業(yè)基金評級網(wǎng)站,，我們可以很方便的找到優(yōu)質(zhì)的純債基金。

一共篩選出來38只基金,?？梢钥纯?年和5年評級都高的基金，比如說,，華泰柏瑞季季紅債券,，博時信用債純債債券A，印花轉(zhuǎn)債信用主題債券（LOF）,。

除了2013年,，以后的其他年份都是跑贏同類平均的。

其他的幾只也可以點(diǎn)擊進(jìn)去看看,。選擇長期收益更高更穩(wěn)定的就好,。通常來說，我們選擇2-3只純債基金,，平均分配買入資金即可,。

3、怎么買賣

要知道這個,，必須先了解一個概念,，叫做“市場利率”。所謂“市場利率”,，由資金市場上供求關(guān)系決定的利率?？梢詤⒖际袌鰺o風(fēng)險收益率,，就是在當(dāng)前市場上，你把錢借給別人，在沒有風(fēng)險的情況下可以獲得的收益率,。我們一般把10年國債到期收益率作為當(dāng)前的“市場利率”,。

市場利率和債券價格成反向的關(guān)系：市場利率上升，債券價格下降,，市場利率下降,，債券價格上升。債券的利息收益率=利息/市價,，通常來說,，利息是不變的，市場價格會變化,。介入說一個債券,，利息5元，市價100元,，那利息收益率就是5%,。

假如說利率下降了，這個5%利息收益率的債券吸引力就提升了,。投資者會去買這個債券,，推動它價格上漲。分子不變,，分母增大,，這個債券的利息收益率下降，最后跟利率降低后的市場水平持平,。

所以,，隨著市場利率的上升，債券的價格是下跌的,。

根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì),，中國10年期國債收益率的平均值在3.3%-3.5%，這就是市場利率的平均值,，由于市場利率波動小,，比較穩(wěn)定，這個平均值也是長期穩(wěn)定的,。所以我們只要拿現(xiàn)在的市場利率（也就是10年期國債收益率）和3.5%比較就可以判斷是否應(yīng)該買入純債基金,。

當(dāng)前市場利率（等于10年期國債收益率）>3.5%，買入純債基金,；當(dāng)前市場利率（等于10年期國債收益率）<3.5%,，賣出純債基金。