證券的公開發(fā)行必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件,，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準,；未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券,。

（一）股票發(fā)行的條件

1,、設(shè)立發(fā)行股票的條件

設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當符合《中華人民共和國公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件,。

設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票,，應(yīng)當向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送募股申請和下列文件：（1）公司章程,；（2）發(fā)起人協(xié)議；（3）發(fā)起人姓名或者名稱,，發(fā)起人認購的股份數(shù),、出資種類及驗資證明；（4）招股說明書,；（5）代收股款銀行的名稱及地址,；（6）承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依照本法規(guī)定聘請保薦人的,，還應(yīng)當報送保薦人出具的發(fā)行保薦書,；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報經(jīng)批準的其他文件,。

2,、發(fā)行新股的條件

公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當符合下列條件：具備健全且運行良好的組織機構(gòu),；具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好,；最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載,，無其他重大違法行為；經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件,。上市公司非公開發(fā)行新股,，應(yīng)當符合經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準,。

公司公開發(fā)行新股,，應(yīng)當向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送募股申請和下列文件：（1）公司營業(yè)執(zhí)照；（2）公司章程,；（3）股東大會決議,；（4）招股說明書；（5）財務(wù)會計報告,；（6）代收股款銀行的名稱及地址,；（7）承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。依法聘請保薦人的,，還應(yīng)當報送保薦人出具的發(fā)行保薦書,。

公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用,。改變招股說明書所列資金用途,，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的,，或者未經(jīng)股東大會認可的,，不得公開發(fā)行新股,，上市公司也不得非公開發(fā)行新股。

（二）公司債券發(fā)行的條件

1,、發(fā)行非轉(zhuǎn)換公司債券的條件

（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元,，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；（2）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%,；

（3）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息,；（4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平,；（6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件,。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途,，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出,。

2、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,，除應(yīng)當符合上述規(guī)定的條件外,，還應(yīng)當符合公開發(fā)行股票的條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準,。

3,、不得再次公開發(fā)行公司債券的情形

根據(jù)我國《證券法》第18條的規(guī)定，有下列情形之一的,，不得再次公開發(fā)行公司債券：（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足,；（2）對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài),；（3）違反《證券法》規(guī)定,，改變公開發(fā)行公司債券所募集資金的用途。