美國(guó)時(shí)間8月19日下午,，新聞網(wǎng)站Market Watch爆料稱,，迪士尼前高級(jí)財(cái)務(wù)分析師桑德拉?庫(kù)巴已經(jīng)向美國(guó)證券交易委員會(huì)提交了一系列材料，宣稱她在職的18年間里,，迪士尼主題樂(lè)園和度假區(qū)業(yè)務(wù)部門利用公司會(huì)計(jì)系統(tǒng)漏洞,，系統(tǒng)性地夸大了數(shù)十億美元的收入。上市公司的財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象在中國(guó)也是一個(gè)非常嚴(yán)重的問(wèn)題,，它不僅嚴(yán)重?fù)p害投資者利益,，損害上市公司利益，而且嚴(yán)重危及資本市場(chǎng)的發(fā)展,，動(dòng)搖中國(guó)股市的根基,。但偏偏是財(cái)務(wù)造假問(wèn)題在A股市場(chǎng)前赴后繼、愈演愈烈,。那么財(cái)務(wù)造假一般都有哪些方式呢?

上市公司財(cái)務(wù)造假的手段

1,、利用企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易，提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告,。

一般而言，國(guó)內(nèi)的上市公司大多屬集團(tuán)型企業(yè),，無(wú)論是從公司結(jié)構(gòu),、組織形式、還是經(jīng)營(yíng)涉足范圍,、各個(gè)運(yùn)作環(huán)節(jié)等，大多處于一種復(fù)合形的多元架構(gòu),。

其向公眾披露的合并會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)范圍涵蓋了母公司,、子公司,、各類合營(yíng)公司、聯(lián)營(yíng)公司,、及控制,、共同控制、有重大影響等各類企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況,。

關(guān)聯(lián)企業(yè)均為獨(dú)立法人,，各自獨(dú)立核算，但關(guān)聯(lián)企業(yè)之間往往在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)又相互配套,，甚至互為商業(yè)購(gòu)銷客戶,，這些在理論上為上市公司通過(guò)內(nèi)部交易調(diào)節(jié)合并數(shù)據(jù)提供了一個(gè)平臺(tái)。

2,、通過(guò)“泡沫重組”,，或突擊進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式，追求一種華而不實(shí)的短期逐利行為,。

每到年底,，各家“ST”類或準(zhǔn)“ST”類公司為避免停市摘牌厄運(yùn)，挖空心思,，利用各種形式的重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等“一錘子買賣生意”方式調(diào)節(jié)報(bào)表，扭虧為盈,，涉險(xiǎn)過(guò)關(guān),。

還有一些本來(lái)有較好業(yè)績(jī)的企業(yè)，為了給人以高成長(zhǎng)的印象或其他目的(如操縱二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格等),，“大幅”增長(zhǎng)利潤(rùn),。實(shí)際上，這種通過(guò)債務(wù)重組和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式所獲得的非經(jīng)常性收益并不是總能得到,，由于主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有實(shí)際成長(zhǎng),，這些企業(yè)在業(yè)績(jī)大幅提升一兩年后，往往又出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅縮水的情況,，投資者則因?yàn)橹豢粗仄髽I(yè)表面收益的增長(zhǎng)而投資失敗,。

3、賬面資產(chǎn)與資產(chǎn)本身的實(shí)際價(jià)值背離,，資產(chǎn)負(fù)債表中的虛擬資產(chǎn)大量滲透,。

仔細(xì)閱讀一些上市公司披露的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，我們不難看出,，在資產(chǎn)負(fù)債表中,，列入上市公司資產(chǎn)類項(xiàng)目的待處理財(cái)產(chǎn)損溢、待攤費(fèi)用,、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等較直觀的虛資產(chǎn)部分在許多公司中占有較大的數(shù)額,，有的公司高達(dá)千萬(wàn)余元,，在某種程度上講這是以往年度不穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策造成的后果，同時(shí)也是未來(lái)必須用盈利來(lái)消化的包袱,。這還不算,，另外還有一部分只有上市公司本身清楚的東西，即應(yīng)收賬項(xiàng)中有多少收不回的壞賬?存貨中有多少滯銷,、貶值,、甚至報(bào)廢的部分?固定資產(chǎn)中到底有多少與現(xiàn)實(shí)公允價(jià)值背離較遠(yuǎn)的部分，有多少已經(jīng)不能再給企業(yè)帶來(lái)可預(yù)見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)效益但仍反映在賬表上的固定資產(chǎn),，還有無(wú)形資產(chǎn)部分等等,，實(shí)際上往往只有在企業(yè)最終清算時(shí)虛實(shí)差別才充分顯現(xiàn)出來(lái)，這也是為什么很多企業(yè)一遇到清算清盤時(shí),、重組時(shí),、改制時(shí)就會(huì)出現(xiàn)“大窟窿”的原因。

4,、上市公司控股股東公開(kāi)或隱形占用其配股資金,，風(fēng)險(xiǎn)揭示不明。

一些上市公司改制不徹底,，加之監(jiān)管機(jī)制尚不完善,，導(dǎo)致控股股東一股獨(dú)大，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營(yíng)行為,，上市公司成為大股東的提款機(jī)就不足為怪了,。實(shí)際上，大股東擠占挪用上市公司的配股資金可以說(shuō)占了很大的層面,，只不過(guò)是占用的程度和多寡不同罷了,。在二級(jí)市場(chǎng)的收購(gòu)戰(zhàn)和上市公司法人股的轉(zhuǎn)讓及各種重組中，本身就不排除有專沖著想通過(guò)控股上市公司,，旨在利用二級(jí)市場(chǎng)的便利籌資條件進(jìn)行“圈錢”的圖謀行為,。在擠占挪用的形式上，有直接的形式如通過(guò)內(nèi)部融資,、借貸,，也有隱形的方式如通過(guò)內(nèi)部銀行結(jié)算占用等等形式，上市公司在披露時(shí)往往是回避或含糊其辭,。實(shí)際上,，控股股東擠占挪用的資金往往因?yàn)橥顿Y失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時(shí)大打折扣，可謂“借錢容易還錢難”,，往往形成上市公司的一筆長(zhǎng)期應(yīng)收賬項(xiàng),，時(shí)間一長(zhǎng)，存在著極大的風(fēng)險(xiǎn)。

5,、大肆公開(kāi)造假,，人為編造原始憑證，出具極具欺騙性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,。

上市公司公然造假的事在中國(guó)證券市場(chǎng)時(shí)有發(fā)生，從較早的“瓊民源”事件到前不久浮出水面的“銀廣夏”事件,，使人們對(duì)會(huì)計(jì)信息的可靠性越來(lái)越產(chǎn)生懷疑,，從而引起“會(huì)計(jì)信息危機(jī)”。一般情況下,，純粹弄虛作假,、故意編造原始憑證和虛假商業(yè)合同等的情況在上市公司中占極少數(shù)，但筆者認(rèn)為這是會(huì)計(jì)信息造假最惡劣的一種,，因?yàn)樗煌诶梅煞ㄒ?guī)的不健全和會(huì)計(jì)規(guī)則的伸縮性在有限的范圍內(nèi)調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),。譬如少提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備以求虛增利潤(rùn)等的公然造假完全就是一種欺詐行為。他們通過(guò)編造不實(shí)的購(gòu)銷,、代理等各種合同或協(xié)議,，以及相配套的可以反映增加收入和利潤(rùn)的原始交割單證，按照其設(shè)定的收入和利潤(rùn)數(shù)字,，從主觀意志出發(fā),，在具體構(gòu)成經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的表象上蒙騙執(zhí)業(yè)不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹薪閷徲?jì)機(jī)構(gòu)和投資者，采取此種造假行為的上市公司在其幕后都隱藏著不可告人的動(dòng)機(jī),。如與二級(jí)市場(chǎng)黑莊勾結(jié)操縱股價(jià),、惡意圈錢、免于摘牌而孤注一擲等等,。

財(cái)務(wù)作假,，投資者可通過(guò)法律途徑向?qū)徲?jì)所索賠，而相關(guān)審計(jì)人員的從業(yè)資格也可能會(huì)被取消,，并處一定罰金,。所有的財(cái)務(wù)造假都與公司高管有關(guān)，只要斷絕了高管的推卸責(zé)任之路,，上市公司造假的動(dòng)力就可以消除大半,。因此，在我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象屢禁不絕的情況下,，不妨借鑒美國(guó)的做法,，通過(guò)立法，讓高管對(duì)財(cái)務(wù)造假承擔(dān)法律責(zé)任,。這樣,，既可以確保上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，保護(hù)投資者利益,，也能促使整個(gè)社會(huì)誠(chéng)信度的提高,。