美國時間8月19日下午,，新聞網(wǎng)站Market Watch爆料稱，迪士尼前高級財務(wù)分析師桑德拉?庫巴已經(jīng)向美國證券交易委員會提交了一系列材料,，宣稱她在職的18年間里,，迪士尼主題樂園和度假區(qū)業(yè)務(wù)部門利用公司會計系統(tǒng)漏洞，系統(tǒng)性地夸大了數(shù)十億美元的收入,。上市公司的財務(wù)造假現(xiàn)象在中國也是一個非常嚴(yán)重的問題,，它不僅嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，損害上市公司利益,，而且嚴(yán)重危及資本市場的發(fā)展,，動搖中國股市的根基,。但偏偏是財務(wù)造假問題在A股市場前赴后繼、愈演愈烈,。那么財務(wù)造假一般都有哪些方式呢?

上市公司財務(wù)造假的手段

1,、利用企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易，提高經(jīng)營業(yè)績,，粉飾財務(wù)報告,。

一般而言，國內(nèi)的上市公司大多屬集團(tuán)型企業(yè),，無論是從公司結(jié)構(gòu),、組織形式、還是經(jīng)營涉足范圍,、各個運作環(huán)節(jié)等,，大多處于一種復(fù)合形的多元架構(gòu)。

其向公眾披露的合并會計報表數(shù)據(jù)范圍涵蓋了母公司,、子公司,、各類合營公司、聯(lián)營公司,、及控制,、共同控制,、有重大影響等各類企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動情況,。

關(guān)聯(lián)企業(yè)均為獨立法人，各自獨立核算,，但關(guān)聯(lián)企業(yè)之間往往在整個集團(tuán)內(nèi)又相互配套,，甚至互為商業(yè)購銷客戶，這些在理論上為上市公司通過內(nèi)部交易調(diào)節(jié)合并數(shù)據(jù)提供了一個平臺,。

2,、通過“泡沫重組”，或突擊進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式,，追求一種華而不實的短期逐利行為,。

每到年底，各家“ST”類或準(zhǔn)“ST”類公司為避免停市摘牌厄運,，挖空心思,，利用各種形式的重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等“一錘子買賣生意”方式調(diào)節(jié)報表,，扭虧為盈,，涉險過關(guān)。

還有一些本來有較好業(yè)績的企業(yè),，為了給人以高成長的印象或其他目的(如操縱二級市場價格等),，“大幅”增長利潤,。實際上，這種通過債務(wù)重組和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式所獲得的非經(jīng)常性收益并不是總能得到,，由于主營業(yè)務(wù)沒有實際成長,，這些企業(yè)在業(yè)績大幅提升一兩年后，往往又出現(xiàn)業(yè)績大幅縮水的情況,，投資者則因為只看重企業(yè)表面收益的增長而投資失敗,。

3、賬面資產(chǎn)與資產(chǎn)本身的實際價值背離,，資產(chǎn)負(fù)債表中的虛擬資產(chǎn)大量滲透,。

仔細(xì)閱讀一些上市公司披露的財務(wù)會計報告，我們不難看出,，在資產(chǎn)負(fù)債表中,，列入上市公司資產(chǎn)類項目的待處理財產(chǎn)損溢、待攤費用,、長期待攤費用等較直觀的虛資產(chǎn)部分在許多公司中占有較大的數(shù)額,，有的公司高達(dá)千萬余元，在某種程度上講這是以往年度不穩(wěn)健的會計政策造成的后果,，同時也是未來必須用盈利來消化的包袱,。這還不算，另外還有一部分只有上市公司本身清楚的東西,，即應(yīng)收賬項中有多少收不回的壞賬?存貨中有多少滯銷,、貶值、甚至報廢的部分?固定資產(chǎn)中到底有多少與現(xiàn)實公允價值背離較遠(yuǎn)的部分,，有多少已經(jīng)不能再給企業(yè)帶來可預(yù)見的經(jīng)濟(jì)效益但仍反映在賬表上的固定資產(chǎn),，還有無形資產(chǎn)部分等等，實際上往往只有在企業(yè)最終清算時虛實差別才充分顯現(xiàn)出來,，這也是為什么很多企業(yè)一遇到清算清盤時,、重組時、改制時就會出現(xiàn)“大窟窿”的原因,。

4,、上市公司控股股東公開或隱形占用其配股資金，風(fēng)險揭示不明,。

一些上市公司改制不徹底,，加之監(jiān)管機(jī)制尚不完善，導(dǎo)致控股股東一股獨大,，在某種程度上左右著上市公司的經(jīng)營行為,，上市公司成為大股東的提款機(jī)就不足為怪了。實際上,，大股東擠占挪用上市公司的配股資金可以說占了很大的層面,，只不過是占用的程度和多寡不同罷了,。在二級市場的收購戰(zhàn)和上市公司法人股的轉(zhuǎn)讓及各種重組中，本身就不排除有專沖著想通過控股上市公司,，旨在利用二級市場的便利籌資條件進(jìn)行“圈錢”的圖謀行為,。在擠占挪用的形式上，有直接的形式如通過內(nèi)部融資,、借貸,，也有隱形的方式如通過內(nèi)部銀行結(jié)算占用等等形式，上市公司在披露時往往是回避或含糊其辭,。實際上,，控股股東擠占挪用的資金往往因為投資失策或變成其他非貨幣性資產(chǎn)而不能按期歸還或歸還時大打折扣，可謂“借錢容易還錢難”,，往往形成上市公司的一筆長期應(yīng)收賬項,，時間一長，存在著極大的風(fēng)險,。

5,、大肆公開造假，人為編造原始憑證,，出具極具欺騙性的財務(wù)會計報告,。

上市公司公然造假的事在中國證券市場時有發(fā)生，從較早的“瓊民源”事件到前不久浮出水面的“銀廣夏”事件,，使人們對會計信息的可靠性越來越產(chǎn)生懷疑,，從而引起“會計信息危機(jī)”。一般情況下,，純粹弄虛作假,、故意編造原始憑證和虛假商業(yè)合同等的情況在上市公司中占極少數(shù)，但筆者認(rèn)為這是會計信息造假最惡劣的一種,，因為它不同于利用法律法規(guī)的不健全和會計規(guī)則的伸縮性在有限的范圍內(nèi)調(diào)節(jié)財務(wù)數(shù)據(jù)。譬如少提各項減值準(zhǔn)備以求虛增利潤等的公然造假完全就是一種欺詐行為,。他們通過編造不實的購銷,、代理等各種合同或協(xié)議，以及相配套的可以反映增加收入和利潤的原始交割單證,，按照其設(shè)定的收入和利潤數(shù)字,，從主觀意志出發(fā)，在具體構(gòu)成經(jīng)濟(jì)事項的表象上蒙騙執(zhí)業(yè)不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹薪閷徲嫏C(jī)構(gòu)和投資者,，采取此種造假行為的上市公司在其幕后都隱藏著不可告人的動機(jī),。如與二級市場黑莊勾結(jié)操縱股價、惡意圈錢,、免于摘牌而孤注一擲等等,。

財務(wù)作假,，投資者可通過法律途徑向?qū)徲嬎髻r，而相關(guān)審計人員的從業(yè)資格也可能會被取消,，并處一定罰金,。所有的財務(wù)造假都與公司高管有關(guān)，只要斷絕了高管的推卸責(zé)任之路,，上市公司造假的動力就可以消除大半,。因此，在我國上市公司財務(wù)造假現(xiàn)象屢禁不絕的情況下,，不妨借鑒美國的做法,，通過立法，讓高管對財務(wù)造假承擔(dān)法律責(zé)任,。這樣,，既可以確保上市公司財務(wù)信息的真實性，保護(hù)投資者利益,，也能促使整個社會誠信度的提高,。