• 【發(fā)布單位】中國證券監(jiān)督管理委員會
• 【發(fā)布文號】證監(jiān)機構(gòu)字[2001]207號
• 【發(fā)布日期】2001-10-11
• 【生效日期】2001-10-11
• 【失效日期】--
• 【文件來源】
• 【所屬類別】國家法律法規(guī)

中國證監(jiān)會關(guān)于規(guī)范面向公眾 開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知

 中國證監(jiān)會關(guān)于規(guī)范面向公眾
 開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知
 
（2001年10月11日證監(jiān)機構(gòu)字〔2001〕207號）
各證券監(jiān)管辦公室,、辦事處、特派員辦事處，各證券投資咨詢機構(gòu)：

 為了防止證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員在業(yè)務(wù)活動中因利益沖突而可能導(dǎo)致的欺詐客戶,、操縱市場,、誤導(dǎo)投資者等違法行為的發(fā)生，更好地保護(hù)投資者的合法權(quán)益,，現(xiàn)根據(jù)《
中華人民共和國證券法》和《
證券,、期貨投資咨詢管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，針對面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)活動通知如下：



 一,、任何機構(gòu)或個人從事就證券市場,、證券品種的走勢，投資證券的可行性,，以口頭,、書面、電腦網(wǎng)絡(luò)或者中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）認(rèn)定的其他形式向公眾提供分析,、預(yù)測或建議的業(yè)務(wù),，必須先行取得中國證監(jiān)會授予的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格證書或者證券投資咨詢?nèi)藛T執(zhí)業(yè)證書。



 二,、證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員從事證券投資咨詢活動必須客觀公正,、誠實信用，不得以虛假信息,、內(nèi)幕信息或者市場傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測或建議,；預(yù)測證券市場,、證券品種的走勢或者就投資證券的可行性進(jìn)行建議時需有充分的理由和依據(jù)，不得主觀臆斷,；證券投資分析報告,、投資分析文章等形式的咨詢服務(wù)產(chǎn)品不得有建議投資者在具體證券品種上進(jìn)行具體價位買賣等方面的內(nèi)容。

 證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員不得參加媒體等機構(gòu)舉辦的薦股“擂臺賽”,、模擬證券投資大賽或類似的欄目或節(jié)目,；證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、做有損原意的刪節(jié)和修改,，并自提供之日起將其稿件以書面形式保存三年,。

 證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員向公眾提供證券投資分析報告、投資分析文章等形式的咨詢服務(wù)時,，須先行取得所在機構(gòu)的同意或認(rèn)可,。



 三、證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員在與自身有利害沖突的下列情況下應(yīng)當(dāng)進(jìn)行執(zhí)業(yè)回避：

 （一）經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機構(gòu)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員（包括自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起十八個月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員）,，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價值分析報告,，也不得以假借其他機構(gòu)和個人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)；

 （二）證券公司的自營、受托投資管理,、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的六個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù),；

 （三）證券投資咨詢機構(gòu)或其執(zhí)業(yè)人員在知悉本機構(gòu)、本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與有關(guān)證券有利害關(guān)系時,，不得就該證券的走勢或投資的可行性提出評價或建議,。

 （四）中國證監(jiān)會根據(jù)合理理由認(rèn)定的其他可能存在利益沖突的情形。



 四,、證券投資咨詢機構(gòu)或其執(zhí)業(yè)人員在預(yù)測證券品種的走勢或?qū)ν顿Y證券的可行性提出建議時應(yīng)當(dāng)按以下要求進(jìn)行相應(yīng)的信息披露：

 （一）證券投資咨詢機構(gòu)或其執(zhí)業(yè)人員在預(yù)測證券品種的走勢或?qū)ν顿Y證券的可行性提出建議時,，應(yīng)明確表示在自己所知情的范圍內(nèi)本機構(gòu)、本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評價或推薦的證券是否有利害關(guān)系,。

 （二）證券投資咨詢機構(gòu)需在每逢單月的前三個工作日內(nèi),，將本機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前兩個月所推薦的證券在推薦時和推薦后一個月所涉及的下列各項情況，向注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧希?
 1,、證券投資咨詢機構(gòu)前五名股東或?qū)嶋H控制證券投資咨詢機構(gòu)的機構(gòu)及個人,、前五名股東所絕對控股和相對控股的企業(yè)持有相關(guān)證券的情況；

 2,、證券投資咨詢機構(gòu)在所知悉的范圍內(nèi)其“理財工作室”客戶和其他主要客戶持有相關(guān)證券的情況,；

 3、證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員在財產(chǎn)上有利害關(guān)系的企業(yè)或自然人持有相關(guān)證券的情況,；

 4,、證券投資咨詢機構(gòu)或其執(zhí)業(yè)人員是否與持有相關(guān)證券流通部分的前五位股東有財產(chǎn)上的利害關(guān)系；

 5,、證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員所在的機構(gòu),，在過去18個月內(nèi)從事涉及其推薦證券所屬企業(yè)的財務(wù)顧問、投資銀行業(yè)務(wù)等可能產(chǎn)生利益沖突的業(yè)務(wù)的情況,；

 6,、證券投資咨詢機構(gòu)及其同一執(zhí)業(yè)人員是否就同一證券在同一時間，向不同類型的客戶做方向不一致的投資分析,、預(yù)測或建議,；

 7、證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員在從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)活動時是否向所依托的媒體支付任何形式的費用或其他利益,；

 8,、中國證監(jiān)會根據(jù)合理理由認(rèn)定的其他可能存在利益沖突的情形。

 （三）證券投資咨詢機構(gòu)需在每逢單月的前三個工作日內(nèi),，將本機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前兩個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀?


 五,、證券公司應(yīng)當(dāng)建立起研究咨詢業(yè)務(wù)與自營、受托投資管理,、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)之間的“防火墻”和相應(yīng)的管理制度,，從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)的人員必須專職在研究咨詢部門工作,，并由所在機構(gòu)將其名單向中國證監(jiān)會和機構(gòu)注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

 專業(yè)證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立起研究咨詢業(yè)務(wù)與財務(wù)顧問等證券類業(yè)務(wù)之間的“防火墻”和相應(yīng)的管理制度,，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù),、財務(wù)、人員,、營業(yè)場所等方面與其關(guān)聯(lián)企業(yè)分離,。從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)的人員必須專職在研究咨詢部門工作，并由所在機構(gòu)將其名單向中國證監(jiān)會和機構(gòu)注冊地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案,。



 六,、各類傳播證券信息的媒體應(yīng)當(dāng)遵守《
關(guān)于加強證券期貨信息傳播管理的若干規(guī)定》，不得刊發(fā)或播發(fā)未取得中國證監(jiān)會授予證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格證書或者證券投資咨詢?nèi)藛T執(zhí)業(yè)證書的機構(gòu)或個人的關(guān)于證券市場,、證券品種的走勢,，投資證券的可行性的任何形式的分析、預(yù)測或建議類的信息,。



 七,、中國證監(jiān)會將通過其國際互聯(lián)網(wǎng)站對違反本通知的任何機構(gòu)和個人予以曝光或譴責(zé)，并根據(jù)違規(guī)事實依法暫?；虺蜂N相關(guān)機構(gòu)和個人的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,；還將證券投資咨詢機構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員遵守本《通知》的情況作為年度檢查的依據(jù)之一。

 對于違反本通知規(guī)定的媒體,、機構(gòu)或組織,，中國證監(jiān)會除視情況予以譴責(zé)或曝光外，還將視情節(jié)輕重移送其主管部門直至司法機關(guān)處理,。

 投資者或者客戶因證券投資咨詢機構(gòu),、證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員的執(zhí)業(yè)活動違法或者犯罪而遭受損失的，可依法提起民事訴訟,，請求損害賠償,。



 八,、任何機構(gòu)和個人有權(quán)對違反有關(guān)證券投資咨詢的法律,、法規(guī)、規(guī)章和本通知的行為進(jìn)行監(jiān)督,，并可向中國證監(jiān)會或其派出機構(gòu)投訴或舉報,。



 九、本通知自發(fā)布之日起實施,。