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  • 【發(fā)布單位】國務(wù)院
  • 【發(fā)布文號】國發(fā)〔2005〕34號
  • 【發(fā)布日期】2005-10-19
  • 【生效日期】2005-10-19
  • 【失效日期】--
  • 【文件來源】中國政府網(wǎng)
  • 【所屬類別】政策參考

國務(wù)院批轉(zhuǎn)證監(jiān)會關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見的通知

國務(wù)院批轉(zhuǎn)證監(jiān)會關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見的通知

(國發(fā)〔2005〕34號)




各省,、自治區(qū),、直轄市人民政府,國務(wù)院各部委,、各直屬機(jī)構(gòu):

國務(wù)院同意證監(jiān)會《關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的意見》,,現(xiàn)轉(zhuǎn)發(fā)給你們,請認(rèn)真貫徹執(zhí)行,。

上市公司是資本市場發(fā)展的基石,。提高上市公司質(zhì)量是提高資本市場投資價值的源泉,對于增強(qiáng)資本市場的吸引力和活力,,充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置功能,,保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益,促進(jìn)我國資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展,,具有十分重要的意義,。十多年來,我國上市公司不斷發(fā)展壯大,,已成為推動企業(yè)改革和帶動行業(yè)成長的中堅力量,。但由于受體制、機(jī)制、環(huán)境等因素影響,,相當(dāng)一批上市公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善,、運作不規(guī)范、質(zhì)量不高,,嚴(yán)重影響了投資者的信心,,制約了資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2004〕3號),,提高上市公司質(zhì)量,,是擺在我們面前的一項十分重要而緊迫的任務(wù)。

地方各級人民政府要承擔(dān)起處置本地區(qū)上市公司風(fēng)險的責(zé)任,,有效防范和化解上市公司風(fēng)險,,必要時可對陷入危機(jī)、可能對社會穩(wěn)定造成重大影響的上市公司組織實施托管,。證券監(jiān)管部門要強(qiáng)化對上市公司的監(jiān)管,,及時查處違法違規(guī)行為,對負(fù)有責(zé)任的人員,,視情節(jié)輕重,,責(zé)成上市公司予以撤換或?qū)嵭惺袌鼋耄嫦臃缸锏?,及時移交公安,、司法機(jī)關(guān)。各有關(guān)部門要統(tǒng)一思想,,提高認(rèn)識,,密切配合,建立高效,、靈活的協(xié)作機(jī)制和信息共享機(jī)制,,加大工作力度,綜合運用經(jīng)濟(jì),、法律和必要的行政手段,,營造有利于上市公司規(guī)范發(fā)展的環(huán)境,支持和督促上市公司全面提高質(zhì)量,,為資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ),。

國務(wù)院
二○○五年十月十九日


關(guān)于提高上市公司質(zhì)量的意見

為全面深入貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2004〕3號),切實保護(hù)投資者的合法權(quán)益,,促進(jìn)資本市場持續(xù)健康發(fā)展,,現(xiàn)就提高上市公司質(zhì)量有關(guān)問題提出以下意見:

一、提高認(rèn)識,,高度重視提高上市公司質(zhì)量工作

(一)充分認(rèn)識提高上市公司質(zhì)量的重要意義,。上市公司是我國經(jīng)濟(jì)運行中最具發(fā)展優(yōu)勢的群體,是資本市場投資價值的源泉,。提高上市公司質(zhì)量,,是強(qiáng)化上市公司競爭優(yōu)勢,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求,;是夯實資本市場基礎(chǔ),,促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的根本;是增強(qiáng)資本市場吸引力和活力,,充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置功能的關(guān)鍵,。提高上市公司質(zhì)量,就是要立足于全體股東利益的最大化,,不斷提高公司治理和經(jīng)營管理水平,,不斷提高誠信度和透明度,不斷提高公司盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力,。

(二)提高上市公司質(zhì)量是推進(jìn)資本市場改革發(fā)展的一項重要任務(wù),。經(jīng)過十多年的培育,上市公司不斷發(fā)展壯大,、運作日趨規(guī)范,、質(zhì)量逐步提高,已經(jīng)成為推動企業(yè)改革和帶動行業(yè)成長的中堅力量,。但是,,由于受體制、機(jī)制,、環(huán)境等多種因素的影響,,相當(dāng)一批上市公司在法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范運作等方面還存在一些問題,,盈利能力不強(qiáng),,對投資者回報不高,嚴(yán)重影響了投資者的信心,,制約了資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展,。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善和資本市場改革的不斷深入,提高上市公司質(zhì)量已經(jīng)成為當(dāng)前和今后一個時期推進(jìn)資本市場健康發(fā)展的一項重要任務(wù),。提高上市公司質(zhì)量,,關(guān)鍵在于公司董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層要誠實守信,、勤勉盡責(zé),,努力提高公司競爭能力、盈利能力和規(guī)范運作水平,;同時,,各有關(guān)方面要營造有利于上市公司規(guī)范發(fā)展的環(huán)境,支持和督促上市公司全面提高質(zhì)量。通過切實的努力,,使上市公司法人治理結(jié)構(gòu)更加完善,,內(nèi)部控制制度合理健全,激勵約束機(jī)制規(guī)范有效,,公司透明度,、競爭力和盈利能力顯著提高。

二,、完善公司治理,,提高上市公司經(jīng)營管理和規(guī)范運作水平

(三)完善法人治理結(jié)構(gòu)。上市公司要嚴(yán)格按照《公司法》,、外商投資相關(guān)法律法規(guī)和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,,完善股東大會、董事會,、監(jiān)事會制度,,形成權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu),、監(jiān)督機(jī)構(gòu)與經(jīng)理層之間權(quán)責(zé)分明,、各司其職、有效制衡,、科學(xué)決策,、協(xié)調(diào)運作的法人治理結(jié)構(gòu)。股東大會要認(rèn)真行使法定職權(quán),,嚴(yán)格遵守表決事項和表決程序的有關(guān)規(guī)定,,科學(xué)民主決策,維護(hù)上市公司和股東的合法權(quán)益,。董事會要對全體股東負(fù)責(zé),,嚴(yán)格按照法律和公司章程的規(guī)定履行職責(zé),把好決策關(guān),,加強(qiáng)對公司經(jīng)理層的激勵,、監(jiān)督和約束。要設(shè)立以獨立董事為主的審計委員會,、薪酬與考核委員會并充分發(fā)揮其作用,。公司全體董事必須勤勉盡責(zé),依法行使職權(quán),。監(jiān)事會要認(rèn)真發(fā)揮好對董事會和經(jīng)理層的監(jiān)督作用,。經(jīng)理層要嚴(yán)格執(zhí)行股東大會和董事會的決定,不斷提高公司管理水平和經(jīng)營業(yè)績,。

(四)建立健全公司內(nèi)部控制制度,。上市公司要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè),,強(qiáng)化內(nèi)部管理,對內(nèi)部控制制度的完整性,、合理性及其實施的有效性進(jìn)行定期檢查和評估,,同時要通過外部審計對公司的內(nèi)部控制制度以及公司的自我評估報告進(jìn)行核實評價,并披露相關(guān)信息,。通過自查和外部審計,及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的薄弱環(huán)節(jié),,認(rèn)真整改,,堵塞漏洞,有效提高風(fēng)險防范能力,。

(五)提高公司運營的透明度,。上市公司要切實履行作為公眾公司的信息披露義務(wù),嚴(yán)格遵守信息披露規(guī)則,,保證信息披露內(nèi)容的真實性,、準(zhǔn)確性、完整性和及時性,,增強(qiáng)信息披露的有效性,。要制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息披露管理制度和重要信息的內(nèi)部報告制度,明確公司及相關(guān)人員的信息披露職責(zé)和保密責(zé)任,,保障投資者平等獲取信息的權(quán)利,。公司股東及其他信息披露義務(wù)人,要積極配合和協(xié)助上市公司履行相應(yīng)的信息披露義務(wù),。上市公司要積極做好投資者關(guān)系管理工作,,拓寬與投資者的溝通渠道,培育有利于上市公司健康發(fā)展的股權(quán)文化,。

(六)加強(qiáng)對高級管理人員及員工的激勵和約束,。上市公司要探索并規(guī)范激勵機(jī)制,通過股權(quán)激勵等多種方式,,充分調(diào)動上市公司高級管理人員及員工的積極性,。要強(qiáng)化上市公司高級管理人員、公司股東之間的共同利益基礎(chǔ),,提高上市公司經(jīng)營業(yè)績,。要健全上市公司高級管理人員的工作績效考核和優(yōu)勝劣汰機(jī)制,強(qiáng)化責(zé)任目標(biāo)約束,,不斷提高上市公司高級管理人員的進(jìn)取精神和責(zé)任意識,。

(七)增強(qiáng)上市公司核心競爭力和盈利能力。上市公司要優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),,努力提高創(chuàng)新能力,,提升技術(shù)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢,,不斷提高企業(yè)競爭力。要大力提高管理效率和管理水平,,努力開拓市場,,不斷增強(qiáng)盈利能力。上市公司要高度重視對股東的現(xiàn)金分紅,,努力為股東提供良好的投資回報,。

三、注重標(biāo)本兼治,,著力解決影響上市公司質(zhì)量的突出問題

(八)切實維護(hù)上市公司的獨立性,。上市公司必須做到機(jī)構(gòu)獨立、業(yè)務(wù)獨立,,與股東特別是控股股東在人員,、資產(chǎn)、財務(wù)方面全面分開,??毓晒蓶|要依法行使出資人權(quán)利,不得侵犯上市公司享有的由全體股東出資形成的法人財產(chǎn)權(quán),??毓晒蓶|或?qū)嶋H控制人不得利用控制權(quán),違反上市公司規(guī)范運作程序,,插手上市公司內(nèi)部管理,,干預(yù)上市公司經(jīng)營決策,損害上市公司和其他股東的合法權(quán)益,。

(九)規(guī)范募集資金的運用,。上市公司要加強(qiáng)對募集資金的管理。對募集資金投資項目必須進(jìn)行認(rèn)真的可行性分析,,有效防范投資風(fēng)險,,提高募集資金使用效益。經(jīng)由股東大會決定的投資項目,,公司董事會或經(jīng)理層不得隨意變更,。確需變更募集資金用途的,投資項目應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和固定資產(chǎn)投資管理的有關(guān)規(guī)定,,并經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)后公開披露,。

(十)嚴(yán)禁侵占上市公司資金??毓晒蓶|或?qū)嶋H控制人不得以向上市公司借款,、由上市公司提供擔(dān)保、代償債務(wù),、代墊款項等各種名目侵占上市公司資金,。對已經(jīng)侵占的資金,,控股股東尤其是國有控股股東或?qū)嶋H控制人要針對不同情況,采取現(xiàn)金清償,、紅利抵債,、以股抵債、以資抵債等方式,,加快償還速度,,務(wù)必在2006年底前償還完畢。

(十一)堅決遏制違規(guī)對外擔(dān)保,。上市公司要根據(jù)有關(guān)法規(guī)明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限,,嚴(yán)格執(zhí)行對外擔(dān)保審議程序。上市公司任何人員不得違背公司章程規(guī)定,,未經(jīng)董事會或股東大會批準(zhǔn)或授權(quán),以上市公司名義對外提供擔(dān)保,。上市公司要認(rèn)真履行對外擔(dān)保情況的信息披露義務(wù),,嚴(yán)格控制對外擔(dān)保風(fēng)險,采取有效措施化解已形成的違規(guī)擔(dān)保,、連環(huán)擔(dān)保風(fēng)險,。

(十二)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為。上市公司在履行關(guān)聯(lián)交易的決策程序時要嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)方回避制度,,并履行相應(yīng)的信息披露義務(wù),,保證關(guān)聯(lián)交易的公允性和交易行為的透明度。要充分發(fā)揮獨立董事在關(guān)聯(lián)交易決策和信息披露程序中的職責(zé)和作用,。公司董事,、監(jiān)事和高級管理人員不得通過隱瞞甚至虛假披露關(guān)聯(lián)方信息等手段,規(guī)避關(guān)聯(lián)交易決策程序和信息披露要求,。對因非公允關(guān)聯(lián)交易造成上市公司利益損失的,,上市公司有關(guān)人員應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。

(十三)禁止編報虛假財務(wù)會計信息,。上市公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)會計法規(guī),、會計準(zhǔn)則和會計制度,加強(qiáng)會計核算和會計監(jiān)督,,真實,、公允地反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量,。不得偽造會計憑證等會計資料,、提供虛假財務(wù)報表;不得利用會計政策,、會計估計變更和會計差錯更正等手段粉飾資產(chǎn),、收入,、成本、利潤等財務(wù)指標(biāo),;不得阻礙審計機(jī)構(gòu)正常開展工作,,限制其審計范圍;不得要求審計機(jī)構(gòu)出具失真或不當(dāng)?shù)膶徲媹蟾?。上市公司董事會及其董事,、總?jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人對公司財務(wù)報告的真實性,、完整性承擔(dān)主要責(zé)任,。

四、采取有效措施,,支持上市公司做優(yōu)做強(qiáng)

(十四)支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用資本市場做優(yōu)做強(qiáng),。地方政府要積極支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)改制上市,推動國有企業(yè)依托資本市場進(jìn)行改組改制,,使優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中,,支持具備條件的優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)實現(xiàn)整體上市。有關(guān)部門要優(yōu)化公司股票發(fā)行上市制度,,規(guī)范企業(yè)改制行為,,支持優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)和高成長的中小企業(yè)在證券市場融資,逐步改善上市公司整體結(jié)構(gòu),。積極推出市場化創(chuàng)新工具,,支持上市公司通過多樣化的支付手段進(jìn)行收購兼并,提升公司的核心競爭力,,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,。

(十五)提高上市公司再融資效率。要進(jìn)一步調(diào)整和完善上市公司再融資的相關(guān)制度,,增加融資品種,,簡化核準(zhǔn)程序,充分發(fā)揮市場發(fā)現(xiàn)價格和合理配置資源的功能,,提高上市公司再融資效率,。積極培育公司債券市場,制訂和完善公司債券發(fā)行,、交易,、信息披露和信用評級等規(guī)章制度。鼓勵符合條件的上市公司發(fā)行公司債券,。

(十六)建立多層次市場體系,。在加強(qiáng)主板市場建設(shè)的同時,積極推動中小企業(yè)板塊制度創(chuàng)新,,為適時推出創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)造條件,。要進(jìn)一步完善股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),,健全多層次資本市場體系和不同層次市場間的準(zhǔn)入、退出機(jī)制,,發(fā)揮資本市場優(yōu)勝劣汰功能,,滿足不同企業(yè)的融資需求。

(十七)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)分置改革,。通過股權(quán)分置改革消除非流通股和流通股的流通制度差異,,有利于形成流通股股東和非流通股股東的共同利益基礎(chǔ),對提高上市公司質(zhì)量具有重要作用,。有關(guān)方面要按照總體安排,、分類指導(dǎo)、完善制度的要求,,加強(qiáng)對改革的組織領(lǐng)導(dǎo),,積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)分置改革。

五,、完善上市公司監(jiān)督管理機(jī)制,,強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作

(十八)強(qiáng)化上市公司監(jiān)管。有關(guān)部門要完善相關(guān)法律法規(guī)體系,,抓緊制訂上市公司監(jiān)管條例,,積極推進(jìn)相關(guān)法律的修改,,為廣大投資者維護(hù)自身權(quán)益和上市公司規(guī)范運作提供法律保障,。要進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司監(jiān)管制度建設(shè),建立累積投票制度和征集投票權(quán)制度,,完善股東大會網(wǎng)絡(luò)投票制度,、獨立董事制度及信息披露相關(guān)規(guī)則,規(guī)范上市公司運作,。要落實和完善監(jiān)管責(zé)任制,,不斷改進(jìn)監(jiān)管方式和監(jiān)管手段,完善上市公司風(fēng)險監(jiān)控體系,。進(jìn)一步健全證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與公安,、司法部門的協(xié)作機(jī)制,及時將涉嫌犯罪人員移送公安,、司法機(jī)關(guān),,嚴(yán)肅查處違法犯罪行為,增強(qiáng)上市公司監(jiān)管的威懾力,,提高監(jiān)管的有效性和權(quán)威性,,切實維護(hù)市場和社會穩(wěn)定。

(十九)加強(qiáng)上市公司誠信建設(shè),。有關(guān)部門要建立上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人的信貸,、擔(dān)保,、信用證、商業(yè)票據(jù)等信用信息及監(jiān)管信息的共享機(jī)制,;完善上市公司控股股東,、實際控制人、上市公司及其高級管理人員的監(jiān)管信息系統(tǒng),,對嚴(yán)重失信和違規(guī)者予以公開曝光,;督促商業(yè)銀行嚴(yán)格審查上市公司董事會或股東大會批準(zhǔn)對外擔(dān)保的文件和信息披露資料,嚴(yán)格審查上市公司對外擔(dān)保的合規(guī)性和擔(dān)保能力,,切實防范上市公司違規(guī)對外擔(dān)保的風(fēng)險,。

(二十)規(guī)范上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人的行為。有關(guān)方面要督促控股股東或?qū)嶋H控制人加快償還侵占上市公司的資金,,國有控股股東限期內(nèi)未償清或出現(xiàn)新增侵占上市公司資金問題的,,對相關(guān)負(fù)責(zé)人和直接責(zé)任人要給予紀(jì)律處分,直至撤銷職務(wù),;非國有控股股東或?qū)嶋H控制人限期內(nèi)未償清或出現(xiàn)新增侵占上市公司資金問題的,,有關(guān)部門對其融資活動應(yīng)依法進(jìn)行必要的限制。要依法查處上市公司股東,、實際控制人利用非公允的關(guān)聯(lián)交易侵占上市公司利益,、掏空上市公司的行為。加大對侵犯上市公司利益的控股股東或?qū)嶋H控制人的責(zé)任追究力度,,對構(gòu)成犯罪的,,依法追究刑事責(zé)任。

(二十一)加強(qiáng)對上市公司高級管理人員的監(jiān)管,。要制定上市公司高級管理人員行為準(zhǔn)則,,對違背行為準(zhǔn)則并被證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選的上市公司高級管理人員,要責(zé)成上市公司及時按照法定程序予以撤換,。對嚴(yán)重違規(guī)的上市公司高級管理人員,,要實行嚴(yán)格的市場禁入;對構(gòu)成犯罪的,,依法追究刑事責(zé)任,。

(二十二)加強(qiáng)對證券經(jīng)營中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。要嚴(yán)格保薦機(jī)構(gòu),、保薦代表人的資質(zhì)管理,,督促其忠實履行盡職推薦、持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé),。有關(guān)部門要加強(qiáng)對會計師事務(wù)所,、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為的監(jiān)管,完善執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系,,督促其勤勉盡責(zé),,規(guī)范執(zhí)業(yè)行為,提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量,。要建立和完善市場禁入制度,,加大對中介機(jī)構(gòu)及其責(zé)任人違法違規(guī)行為的責(zé)任追究力度,及時公布其失信和違規(guī)記錄,,強(qiáng)化社會監(jiān)督,。

(二十三)充分發(fā)揮自律監(jiān)管的作用。充分發(fā)揮自律組織在促進(jìn)上市公司提高公司治理,、規(guī)范運作水平等方面的積極作用,。加強(qiáng)對上市公司高級管理人員的培訓(xùn)和持續(xù)教育,培養(yǎng)誠信文化,,提高高級管理人員的法制意識,、責(zé)任意識和誠信意識,增強(qiáng)上市公司高級管理人員規(guī)范經(jīng)營的自覺性,。

六,、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo),營造促進(jìn)上市公司健康發(fā)展的良好環(huán)境

(二十四)加強(qiáng)對提高上市公司質(zhì)量工作的組織領(lǐng)導(dǎo),。各?。▍^(qū)、市)人民政府要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo),,建立有效的協(xié)調(diào)機(jī)制,,統(tǒng)籌研究解決工作中遇到的重大問題,切實采取有效措施,,促進(jìn)上市公司質(zhì)量全面提高,。當(dāng)前,,要著重督促和幫助上市公司切實解決控股股東或?qū)嶋H控制人侵占資金,、違規(guī)擔(dān)保等突出問題,研究建立上市公司突發(fā)重大風(fēng)險的處置機(jī)制,,積極穩(wěn)妥地推進(jìn)上市公司股權(quán)分置改革,。

(二十五)防范和化解上市公司風(fēng)險。地方各級人民政府要切實承擔(dān)起處置本地區(qū)上市公司風(fēng)險的責(zé)任,,建立健全上市公司風(fēng)險處置應(yīng)急機(jī)制,,及時采取有效措施,維護(hù)上市公司的經(jīng)營秩序,、財產(chǎn)安全和社會穩(wěn)定,,必要時可對陷入危機(jī)、可能對社會穩(wěn)定造成重大影響的上市公司組織實施托管。支持績差上市公司特別是國有控股上市公司按照市場化原則進(jìn)行資產(chǎn)重組和債務(wù)重組,,改善經(jīng)營狀況,。要做好退市公司的風(fēng)險防范工作,依法追究因嚴(yán)重違法違規(guī)行為導(dǎo)致上市公司退市的相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任,。

(二十六)營造有利于上市公司規(guī)范發(fā)展的輿論氛圍,。有關(guān)方面要加強(qiáng)對涉及上市公司新聞報道的管理,引導(dǎo)媒體客觀,、真實,、全面地報道上市公司情況,切實防范并及時糾正對上市公司的失實報道,,嚴(yán)肅懲處違背事實,、蓄意美化或詆毀上市公司的行為,避免誤導(dǎo)投資者,。切實發(fā)揮好媒體的輿論引導(dǎo)和監(jiān)督作用,。

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