關于鼓勵上市公司兼并重組、現(xiàn)金分紅及回購股份的通知

關于鼓勵上市公司兼并重組,、現(xiàn)金分紅及回購股份的通知 
證監(jiān)發(fā)[2015]61號
為進一步提高上市公司質量,，建立健全投資者回報機制，提升上市公司投資價值,，促進結構調(diào)整和資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展,，現(xiàn)就有關事項通知如下：
        一、大力推進上市公司兼并重組
        1.大力推進兼并重組市場化改革,。全面梳理上市公司兼并重組涉及的審批事項,，進一步簡政放權，擴大取消審批的范圍,。優(yōu)化兼并重組市場化定價機制,，增強并購交易的靈活性。
        2.進一步簡化行政審批程序,，優(yōu)化審核流程,。完善上市公司兼并重組分類審核制度，對市場化,、規(guī)范化程度高的并購交易實施快速審核,，提高并購效率。
        3.鼓勵上市公司兼并重組支付工具和融資方式創(chuàng)新,。推出上市公司定向可轉債。鼓勵證券公司,、資產(chǎn)管理公司,、股權投資基金以及產(chǎn)業(yè)投資基金等參與上市公司兼并重組，并按規(guī)定向企業(yè)提供多種形式的融資支持,，探索融資新模式,。
        4.鼓勵國有控股上市公司依托資本市場加強資源整合，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局結構,，提高發(fā)展質量和效益,。有條件的國有股東及其控股上市公司要通過注資等方式，提高可持續(xù)發(fā)展能力,。支持符合條件的國有控股上市公司通過內(nèi)部業(yè)務整合,，提升企業(yè)整體價值。
        5.加大金融支持力度,。推動商業(yè)銀行積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務,，擴大貸款規(guī)模，合理確定貸款期限,。鼓勵商業(yè)銀行對兼并重組后的上市公司實行綜合授信,。通過并購貸款、境內(nèi)外銀團貸款等方式支持上市公司實行跨國并購。
        6.各有關部門要加強對上市公司兼并重組的監(jiān)管,，進一步完善信息披露制度,，采取有效措施依法打擊和防范兼并重組過程中的內(nèi)幕交易、利益輸送等違法違規(guī)行為,。
        二,、積極鼓勵上市公司現(xiàn)金分紅
        7.上市公司應建立健全現(xiàn)金分紅制度，保持現(xiàn)金分紅政策的一致性,、合理性和穩(wěn)定性,，并在章程中明確現(xiàn)金分紅相對于股票股利在利潤分配方式中的優(yōu)先順序。具備現(xiàn)金分紅條件的,，應當采用現(xiàn)金分紅進行利潤分配,。
        8.鼓勵上市公司結合本公司所處行業(yè)特點、發(fā)展階段和盈利水平,，增加現(xiàn)金分紅在利潤分配中的占比,，具備分紅條件的，鼓勵實施中期分紅,。
        9.完善鼓勵長期持有上市公司股票的稅收政策,，降低上市公司現(xiàn)金分紅成本，提高長期投資收益回報,。
        10.加大對上市公司現(xiàn)金分紅信息披露的監(jiān)管力度,，加強聯(lián)合執(zhí)法檢查。
        三,、大力支持上市公司回購股份
        11.上市公司股票價格低于每股凈資產(chǎn),，或者市盈率或市凈率低于同行業(yè)上市公司平均水平達到預設幅度的，可以主動回購本公司股份,。支持上市公司通過發(fā)行優(yōu)先股,、債券等多種方式，為回購本公司股份籌集資金,。
        12.國有控股上市公司出現(xiàn)上述情形時,，鼓勵其控股股東、實際控制人結合自身狀況,，積極增持上市公司股份,，推動上市公司回購本公司股份，有能力的,，可以在資金方面提供必要支持,。
        13.上市公司回購股份應當遵守《公司法》等法律法規(guī)，并依法履行內(nèi)部決策程序和信息披露義務,。上市公司的董事,、監(jiān)事和高級管理人員在回購股份活動中,，應當誠實守信、勤勉盡責,。
        四,、在上市公司實施兼并重組、現(xiàn)金分紅及回購股份活動中,，各相關部門應當按照便利企業(yè)的原則,，給予積極指導、支持,，并依法合規(guī)做好監(jiān)督工作,。
        五、本通知自發(fā)布之日起施行,。
 
證監(jiān)會 財政部
國資委 銀監(jiān)會
2015年8月31日

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