• 【發(fā)布單位】作者：栗新宏
• 【發(fā)布文號(hào)】--
• 【發(fā)布日期】2003-10-28 15:02:10
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• 【失效日期】--
• 【文件來源】來源：新華網(wǎng)
• 【所屬類別】立法追蹤

-證券投資基金法草案：十大突破 三大懸念-

10月23日,，經(jīng)過三次修改的《證券投資基金法草案》提交全國人大常委審議,，可能將于28日進(jìn)行表決,，業(yè)界預(yù)測很可能獲得通過。



 投資基金法的起草始于1999年4月,，最早的立法思路是涵蓋證券投資基金,、風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金三大領(lǐng)域。2000年立法小組調(diào)整了基金法立法思路,，決定先期制定《證券投資基金法》,，由此，《投資基金法》（草案）也更名為《證券投資基金法》（草案）,。



 據(jù)記者了解,，經(jīng)過三次修改的《證券投資基金法草案》與1997年頒布的《證券投資基金暫行辦法》相比，主要在如下幾個(gè)問題做出修改和突破：



 一,、基金職能,。明確基金的首要職能是為投資者最大利益服務(wù)，而非穩(wěn)定市場,。



 二,、設(shè)立基金出資人和托管人的范圍。明確規(guī)定：基金管理公司大股東注冊(cè)資本不低于三億元人民幣,，必須是從事證券經(jīng)營,、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或其他金融資產(chǎn)管理的,、有較好經(jīng)營業(yè)績和良好社會(huì)信譽(yù),、最近三年沒有違法經(jīng)營紀(jì)錄的機(jī)構(gòu)；取消原有法規(guī)對(duì)投資基金托管人的資產(chǎn)必須在80億元以上的規(guī)定,，除國有商業(yè)銀行可以擔(dān)當(dāng)基金托管人,，其他被認(rèn)可的銀行也可以擔(dān)當(dāng)。



 三,、增加封閉式基金份額上市交易條件和程序,。規(guī)定：“封閉式基金的基金份額在證券交易所上市交易，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn),?！薄皣鴦?wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和程序核準(zhǔn)基金份額上市交易?！蓖瑫r(shí),，增加規(guī)定：“基金上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：基金的募集符合本法規(guī)定,；基金合同期限為5年以上,；基金最低募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1千人,；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件,?！?


 四、投資額度,。取消了原有法規(guī)對(duì)證券投資基金在具體運(yùn)作中的部分額度方面的限制,，比如每個(gè)基金投資股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總額的80％,，持有1家上市公司的股票不得超過基金資產(chǎn)凈值的10％等限制,。



 五、增加開放式基金的基金財(cái)產(chǎn)保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券的條款,。規(guī)定：“基金管理人,、基金托管人管理、運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),，必須保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券,，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)。具體比例由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定,?！?


 六、基金管理人,、托管人的各自責(zé)任和連帶責(zé)任,。規(guī)定：“基金管理人、基金托管人在履行各自職責(zé)的過程中,，違反本法規(guī)定或者基金合同的約定,，給基金財(cái)產(chǎn)造成損害的，分別對(duì)各自行為造成的損害承擔(dān)賠償責(zé)任,?！薄盎鸸芾砣恕⒒鹜泄苋诉`反本法規(guī)定或者基金合同的約定,，因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)造成損害的,，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任,?！?


 七、持有人話語權(quán),。如基金持有人有權(quán)建議召開持有人大會(huì),，有權(quán)對(duì)持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)等。而轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式,、提前終止基金合同等重大事項(xiàng),，規(guī)定：代表基金份額10％以上的基金持有人就同一事項(xiàng)要求召開持有人大會(huì)，而基金管理人,、基金托管人都不召集的,，持有人有權(quán)自行召集,，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。持有人大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定,，應(yīng)當(dāng)至少有代表基金份額50％以上的持有人參加,，并經(jīng)代表50％以上參加表決的基金持有人同意；但更換基金管理人或者基金托管人,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表三分之二以上參加表決的基金份額持有人同意,。



 八、擔(dān)任基金管理公司高級(jí)職務(wù)人員資格,。規(guī)定,，基金管理公司的經(jīng)理或其他高級(jí)管理人員，應(yīng)該熟悉證券投資方面法律,、金融法規(guī),，具有基金從業(yè)資格或三年以上從事與其所任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷。



 九,、基金管理人持有基金,。規(guī)定：基金管理人的董事經(jīng)理或其他從業(yè)人員不得從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人利益的證券交易及其他活動(dòng)。



 十,、公司型基金,。《草案》對(duì)公司制基金做了原則規(guī)定,，具體管理辦法由國務(wù)院另行規(guī)定,。



 在三次的修改過程中，其中業(yè)界最為關(guān)心的三個(gè)問題,，因爭議較大,，沒有做出明確規(guī)定。



 一,、基金短期融資,。對(duì)開放式基金管理人來說，最擔(dān)心的莫過于基金持有人大量贖回基金,。一旦這種情況發(fā)生,，要求基金管理人在短時(shí)間內(nèi)必須要有足夠的資金應(yīng)對(duì)贖回。今年上半年,，中國的31只開放式基金被贖回141．82億份,，而基金總份額為763億份。



 二,、基金公司委托理財(cái),。基金管理公司或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)向特定對(duì)象募集資金或接受特定對(duì)象資產(chǎn)委托從事證券投資活動(dòng)的具體管理辦法由國務(wù)院進(jìn)行規(guī)定,。



 三,、私募基金,。參與專家認(rèn)為，現(xiàn)在的代客理財(cái),、地下基金,，并不是嚴(yán)格意義上的私募基金，不能簡單令其合法化,。