• 【發(fā)布單位】作者：莫菲
• 【發(fā)布文號】--
• 【發(fā)布日期】2004-04-21 13:32:03
• 【生效日期】--
• 【失效日期】--
• 【文件來源】來源：新華網(wǎng)
• 【所屬類別】立法追蹤

-《證券公司監(jiān)督管理條例》將出臺-

2004年4月6日，上海,，在中國證監(jiān)會機構(gòu)部主任莊心一主持的座談會上,，一份由中國證監(jiān)會草擬、將以國務(wù)院紅頭文件形式下發(fā)的（征求意見稿）（以下簡稱《條例》）,，在申銀萬國,、國泰君安、東方證券等為數(shù)不多的券商高層之間傳閱,。



 同時,，由證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會制定的《關(guān)于推動證券公司進行規(guī)范創(chuàng)新試點工作的通知》（征求意見稿）,、《規(guī)范創(chuàng)新試點證券公司評審暫行辦法》（征求意見稿）及保證金獨立存管制度,也相繼下達到這些高層手中,。



 知情人士透露，這四份法規(guī)與制度已進入送審階段,，按照監(jiān)管層目前較快節(jié)奏的工作效率,，預(yù)計不久公布于眾。



 主體升格



 與九條意見一樣,，即將頒布的《證券公司監(jiān)督管理條例》再次把發(fā)文主體資格“升華”至國務(wù)院,。







 四大看點



 這份共有八章節(jié)的《條例》，除了包涵原來《證券公司管理辦法》,、《證券公司治理準則》,、《證券公司內(nèi)控指引》中關(guān)于業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)控準則內(nèi)容之外，新增了四項“嚴”字當(dāng)頭的主要內(nèi)容：限制券商大股東準入與責(zé)令退出條款,；以設(shè)立投資者賠償基金管理機構(gòu)來保護客戶財產(chǎn),；嚴格的高管人員法律條款；確立證監(jiān)會行使關(guān)閉券商的絕對主導(dǎo)權(quán)與國務(wù)院有關(guān)部門的配合地位,。



 中國證券業(yè)協(xié)會分析師委員會副主任委員張長虹認為,，證券公司股東以虛假資產(chǎn)出資、長期占用券商資金不還問題,，最為突出,。



 聯(lián)合證券的衰敗正是“得益”于股東之手,。



 聯(lián)合證券的股東華誠投資公司在以華誠天津營業(yè)部作價入股聯(lián)合證券時，隱瞞了該營業(yè)部向社會巨額集資3個多億的嚴重問題,，此外,，另一股東四通集團長期占用聯(lián)合證券北京營業(yè)部數(shù)億資金，至今未還,。2002年4月財務(wù)報表顯示,，聯(lián)合證券的不良資產(chǎn)率超過200％。



 而最近,，逐利的民營資本紛紛涌入券商,，也暗示券業(yè)存在的巨大“商機”。



 “事實上,，這些不良資產(chǎn)將很大程度上制約監(jiān)管層鼓勵券商之間的并購重組,，”券商人士表示，“因為沒有哪位新股東愿意把自己的資金,，填補以前股東的虧空,，那等于在打水漂?！?


 而老股東也不會掏錢補償資本金或集體縮股做實資產(chǎn),。無奈之下，結(jié)局只有一個：證券公司艱難前進,，直至風(fēng)險不斷積累最后爆發(fā)而死去,。



 于是，證監(jiān)會不能坐視不理,。



 《條例》對欲收購證券公司股權(quán)的機構(gòu)或個人資格進行嚴格限制,，第八條規(guī)定，“證券公司持股5％以上的股東與實際控制人不能有以下情形之一：曾受刑事處罰,，執(zhí)行期滿未逾五年,；曾因嚴重違法受行政處罰，執(zhí)行期滿未逾三年,；曾因嚴重違法受金融業(yè)自律處分,，執(zhí)行期滿未逾兩年；資不抵債或不能到期清償債務(wù),；近三年內(nèi)從事過其他違反誠實信用原則行為,。”



 而第九條“證券公司股東出資,，應(yīng)是貨幣資金或證券公司經(jīng)營中必需的實物”的規(guī)定,，限制了以前大股東以有嚴重問題的資產(chǎn)或者股權(quán)出資，導(dǎo)致券商“吃進”不良資產(chǎn)難以消化的困局。



 那么,，現(xiàn)有股東置入券商的非必需實物的不良資產(chǎn)該如何處置,？



 第四十四條規(guī)定，“證券公司股東存在虛假出資,，抽逃出資或其他違反法律、行政法規(guī),，損害公司或客戶合法權(quán)益,，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令其改正，并可責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司股權(quán),，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前,，證監(jiān)會可以限制股東權(quán)利?！?


 “國務(wù)院賦予證監(jiān)會相當(dāng)大的權(quán)利,，這是證監(jiān)會可以建立券商股東退出機制的首次公開表示，”券商人士稱,，“如此才可以威懾那些用心不良的股東們,。”



 除此之外,，《條例》第四十五條規(guī)定,，“證券公司發(fā)生管理失控或財務(wù)危機，證監(jiān)會依法對其實行接管,、或停業(yè)整頓”,；第五十三條“證券公司解散或向法院申請破產(chǎn)，應(yīng)事先報中國證監(jiān)會批準”,；第五十四條“證券公司被依法撤消或責(zé)令關(guān)閉的,，由中國證監(jiān)會可以自行或委托各地人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門組織清算組進行清算”。



 上述條款明確了證監(jiān)會行使關(guān)閉券商的絕對主導(dǎo)權(quán),，而一直旋轉(zhuǎn)于中國人民銀行,、財政部與證監(jiān)會之間的賠償自然人保證金問題，在《條例》給出了嶄新的思路：建立證券投資者補償基金,。



 《條例》規(guī)定,，證券投資者補償基金將用于依法設(shè)立的券商破產(chǎn)、關(guān)閉或撤消時,，賠償其客戶資產(chǎn)因證券公司非法動用所遭受的損失,，如投資者證券保證金損失，及國務(wù)院批準其他用途,。資金來源于證券公司交納的費用,；捐贈資金；依法募集的其他資金及上述資金的投資收益。此外,，證監(jiān)會要設(shè)立證券投資者補償基金管理機構(gòu),，專門負責(zé)基金的征收、管理與使用,。



 《條例》最后一個看點是,，重罰證券公司高管人員違法行為。



 最明顯的條款——第七十條“證券公司或其他機構(gòu),、個人違反規(guī)定挪用客戶保證金,，沒收違法所得，處以三十萬以上六十萬以下罰款,；情節(jié)嚴重者,，取消業(yè)務(wù)資格；對直接負責(zé)的主管人員或其他直接責(zé)任人員,，單處或并處警告,，三萬元以上三十萬元以下罰款，實施永久性證券市場禁入,?！?






 （文章原載于21世紀經(jīng)濟報道）