從《公司法》,、《證券法》的規(guī)定來看，上市公司發(fā)行新股可以分為公開發(fā)行,、非公開發(fā)行,。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份（以下簡稱“配股”）和向不特定對象公開募集股份（以下簡稱“增發(fā)”）上市公司計劃公開發(fā)行新股前,，保薦人和上市公司必須首先判斷發(fā)行主體是否符合公開發(fā)行新股的法定條件,，這是上市公司成功公開發(fā)行新股的基本前提。

一,、基本條件

根據(jù)《證券法》第十三條的有關(guān)規(guī)定,，上市公司公開發(fā)行新股，必須具備下列條件：

1,、具備健全且運行良好的組織機構(gòu),。

2、具有持續(xù)盈利能力,，財務(wù)狀況良好,。

3、公司在最近3年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載,，元其他重大違法行為,。

4、經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件,。

根據(jù)《證券法》第十五條的規(guī)定,，上市公司發(fā)行新股還必須滿足下列要求“公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用,。改變招股說明書所列資金用途,，必須經(jīng)股東大會作出決議,。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的,，不得公開發(fā)行新股,。”

二,、一般規(guī)定

根據(jù)中國證監(jiān)會2006年5月6日發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》,，上市公司申請發(fā)行新股，還應(yīng)當(dāng)符合以下具體要求：

1,、上市公司的組織機構(gòu)健全,、運行良好，符合下列規(guī)定：（1）公司章程合法有效,，股東大會,、董事會、監(jiān)事會和獨立董事制度健全,，能夠依法有效履行職責(zé),；（2）公司內(nèi)部控制制度健全，能夠有效保證公司運行的效率,、合法合規(guī)性和財務(wù)報告的可靠性,；內(nèi)部控制制度的完整性、合理性,、有效性不存在重大缺陷,；（3）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格,，能夠忠實和勤勉地履行職務(wù),，不存在違反《公司法》第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為,，且最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰,、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)；（4）上市公司與控股股東或?qū)嶋H控制人的人員,、資產(chǎn),、財務(wù)分開，機構(gòu),、業(yè)務(wù)獨立,，能夠自主經(jīng)營管理；（5）最近12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保的行為,。

2、上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性,，符合下列規(guī)定：（1）最近3個會計年度連續(xù)盈利,，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比,，以低者作為計算依據(jù)；（2）業(yè)務(wù)和盈利來源相對穩(wěn)定,，不存在嚴重依賴于控股股東,、實際控制人的情形；（3）現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展,，經(jīng)營模式和投資計劃穩(wěn)健,，主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景良好，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場需求不存在現(xiàn)實或可預(yù)見的重大不利變化,；（4）高級管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定,，最近12個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化；（5）公司重要資產(chǎn),、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法,，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實或可預(yù)見的重大不利變化,；（6）不存在可能嚴重影響公司持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保,、訴訟、仲裁或其他重大事項,；（7）最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的,，不存在發(fā)行當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形。

3,、上市公司的財務(wù)狀況良好,，符合下列規(guī)定：（1）會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，嚴格遵循國家統(tǒng)一會計制度的規(guī)定,；（2）最近3年及1期財務(wù)報表未被注冊會計師出具保留意見,、否定意見或無法表示意見的審計報告；被注冊會計師出具帶強調(diào)事項段的無保留意見審計報告的,，所涉及的事項對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除,；（3）資產(chǎn)質(zhì)量良好，不良資產(chǎn)不足以對公司財務(wù)狀況造成重大不利影響,；（4）經(jīng)營成果真實,，現(xiàn)金流量正常，營業(yè)收入和成本費用的確認嚴格遵循國家有關(guān)企業(yè)會計準則的規(guī)定,，最近3年資產(chǎn)減值準備計提充分合理,，不存在操縱經(jīng)營業(yè)績的情形；（5）最近3年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%,。

4,、上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在下列重大違法行為：（1）違反證券法律、行政法規(guī)或規(guī)章,，受到中國證監(jiān)會的行政處罰,，或者受到刑事處罰；（2）違反工商,、稅收,、土地、環(huán)保,、海關(guān)法律,、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴重,，或者受到刑事處罰,；（3）違反國家其他法律、行政法規(guī)且情節(jié)嚴重的行為,。

5,、上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（1）募集資金數(shù)額不超過項目需要量；（2）募集資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護,、土地管理等法律和行政法規(guī)的規(guī)定,；（3）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn),、借予他人,、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司,；（4）投資項目實施后,，不會與控股股東或?qū)嶋H控制人產(chǎn)生同業(yè)競爭或影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨立性；（5）建立募集資金專項存儲制度,，募集資金必須存放于公司董事會決定的專項賬戶,。

6、上市公司存在下列情形之一的,，不得公開發(fā)行證券：（1）本次發(fā)行申請文件有虛假記載,、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（2）擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正,；（3）上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé),；（4）上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為；（5）上市公司或其現(xiàn)任董事,、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查,；（6）嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

三,、配股的特別規(guī)定

向原股東配股,，除符合上述一般規(guī)定外,，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

1、擬配股數(shù)量不超過本次配股前股本總額的30%,。

2,、控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量。

3,、采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

控股股東不履行認配股份的承諾,，或者代銷期限屆滿,，原股東認購股票的數(shù)量未達到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認購的股東,。

四,、公開增發(fā)的特別規(guī)定

向不特定對象公開募集股份，除符合上述一般規(guī)定外,，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

1,、最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比,，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

2,、除金融類企業(yè)外,，最近1期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項,、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形,。

3、發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價,。

上市公司發(fā)行新股,，不論是出于募足資本還是增加資本的目的發(fā)行股份，還是為了分配盈余,、將公積金轉(zhuǎn)為資本或?qū)⒖赊D(zhuǎn)換公司債變?yōu)楣煞菟M行的新股發(fā)行,，都需要滿足新股發(fā)行的法定條件，才能成事,。如果上市公司條件不具備而采取財務(wù)造假等手段發(fā)行新股,，不但發(fā)行事宜受阻，還要承受證監(jiān)會的處罰,。