作為中國本土公共關(guān)系行業(yè)最著名的品牌之一， 藍(lán)色光標(biāo)從成立之日起,， 一直秉承“專業(yè)立身,、卓越執(zhí)行”的經(jīng)營理念，致力于為企業(yè)客戶提供以公共關(guān)系服務(wù)為主的品牌管理專業(yè)服務(wù),?？墒窃賹I(yè)的團(tuán)隊(duì)也無法杜絕“蛀蟲”，近日藍(lán)色光標(biāo)就因董事長胞兄這只“蛀蟲”涉嫌內(nèi)幕交易而再次受到關(guān)注,。

 

藍(lán)色光標(biāo)董事長胞兄內(nèi)幕交易 業(yè)績預(yù)虧前夕溜號

 

又到財(cái)報(bào)季,，監(jiān)管部門亦不失時(shí)機(jī)宣布相關(guān)內(nèi)幕交易處罰決定，對“先知先覺”的“特殊對象”在上市公司發(fā)布業(yè)績利空前大舉出逃的行為敲響警鐘,。近日,，天津證監(jiān)局發(fā)布有關(guān)藍(lán)色光標(biāo)的內(nèi)幕交易處罰決定書，將公司董事長之兄在業(yè)績預(yù)虧公告前突擊減持上市公司股票構(gòu)成內(nèi)幕交易的詳情公之于眾,。

 

據(jù)處罰決定書披露,，2013年9月，藍(lán)色光標(biāo)完成對英國上市公司Huntsworth plc（下稱HNT）的投資,，獲得約19.85%股權(quán),，成為其單一最大股東，并擁有一席董事會席位,，由藍(lán)色光標(biāo)法定代表人,、董事長、總經(jīng)理趙某某擔(dān)任,。同時(shí)按照我國會計(jì)準(zhǔn)則要求,，對該項(xiàng)股權(quán)投資采用權(quán)益法進(jìn)行核算。

 

2015年3月19日,，藍(lán)色光標(biāo)披露2014年年報(bào),，以HNT的經(jīng)紀(jì)公司發(fā)布的業(yè)績分析預(yù)測報(bào)告作為基礎(chǔ)，在2014年年報(bào)中確認(rèn)了252萬英鎊（折合人民幣約2605.72萬元）的投資收益,。但在隨后的4月10日,，藍(lán)色光標(biāo)發(fā)布臨時(shí)停牌公告，稱由于HNT將于當(dāng)天公布其相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息,，公司將據(jù)此披露《2015年第一季度業(yè)績預(yù)告公告》,。

 

至4月13日，藍(lán)色光標(biāo)發(fā)布重大事項(xiàng)公告,，稱HNT對其控制的兩家子公司進(jìn)行了商譽(yù)減值,，減值金額合計(jì)7150萬英鎊，造成HNT在2014年度虧損5617.2萬英鎊,。受此影響,，藍(lán)色光標(biāo)2015年一季報(bào)業(yè)績將減少約1.28億元,。同日，藍(lán)色光標(biāo)發(fā)布2015年一季度業(yè)績預(yù)告,，預(yù)計(jì)當(dāng)期虧損,，凈利潤為-9588萬元至-1.11億元，比上年同期下降191%至178%,。受此影響,，藍(lán)色光標(biāo)股票復(fù)牌立即遭到投資者“用腳投票”，復(fù)牌后股價(jià)連續(xù)下挫,。

 

然而,，在這一業(yè)績波動的背后，據(jù)監(jiān)管部門查實(shí),，藍(lán)色光標(biāo)董事長趙某某的哥哥趙文源于4月3日全部賣出其所持9萬股藍(lán)色光標(biāo)股票,，構(gòu)成內(nèi)幕交易。

 

回看這起內(nèi)幕交易形成過程,，趙文源原持有藍(lán)色光標(biāo)股票1萬股,，后經(jīng)藍(lán)色光標(biāo)資本公積轉(zhuǎn)增等，共持有“藍(lán)色光標(biāo)”股票9萬股,。根據(jù)趙文源提供的手機(jī)通訊記錄顯示,，2015年4月3日，趙文源電話聯(lián)系徐某（藍(lán)色光標(biāo)原證代,，屬內(nèi)幕信息知情人）后隨即電話聯(lián)系馬某（負(fù)責(zé)操作趙文源賬戶）。之后,，馬某即操作趙文源證券賬戶賣出全部“藍(lán)色光標(biāo)”股票,，賣出金額達(dá)332.94萬元。

 

需注意的是,，HNT將計(jì)提大額商譽(yù)減值這一內(nèi)幕信息于3月27日形成,，公司股票4月10日臨時(shí)停牌，徐某系4月2日獲知相關(guān)信息,，趙文源則在4月3日指令賣出其持有的全部“藍(lán)色光標(biāo)”股票,，其證券交易活動與該內(nèi)幕信息基本吻合。同時(shí),，趙文源在上述內(nèi)幕信息公開前與內(nèi)幕信息知情人徐某存在聯(lián)絡(luò),，其證券交易活動與內(nèi)幕信息高度吻合。

 

天津證監(jiān)局指出,，對于4月3日交易“藍(lán)色光標(biāo)”股票,，趙文源不能作出合理說明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息從事相關(guān)證券交易活動。天津證監(jiān)局因此認(rèn)定,，趙文源的這一交易行為違反了《證券法》第七十三條,、第七十六條的規(guī)定,，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

 

經(jīng)測算,，趙文源證券賬戶4月3日賣出“藍(lán)色光標(biāo)”股票避損金額為39.11萬元,。天津證監(jiān)局據(jù)此決定，依照《證券法》第二百零二條的規(guī)定,，沒收趙文源違法所得39.11萬元,，并處以39.11萬元罰款。（上海證券報(bào)）

 

內(nèi)幕交易并非誰人都可為

 

內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段獲取內(nèi)幕信息的其它人員違反法律,、法規(guī)的規(guī)定,，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為,。內(nèi)幕交易行為人為達(dá)到獲利或避損的目的,，利用其特殊地位或機(jī)會獲取內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易，違反了證券市場“公開,、公平,、公正”的原則，侵犯了投資公眾的平等知情權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)益,，由此我們不難看出內(nèi)幕交易并非誰人都可為,，必須符合一定的人員范圍并掌握一定的內(nèi)幕信息。

 

內(nèi)幕交易的人員范圍

 

進(jìn)行內(nèi)幕交易,，首先要有內(nèi)幕人員,。內(nèi)幕人員是指由于持有發(fā)行人的證券，或者在發(fā)行人,、與發(fā)行人有密切聯(lián)系的公司中擔(dān)任董事,、監(jiān)事、高級管理人員,，或者由于其會員地位,、管理地位、監(jiān)管地位和職業(yè)地位,，或者作為發(fā)行人雇員,、專業(yè)顧問履行職務(wù)，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員,。它包括：

　　

1,、發(fā)行人的董事、監(jiān)事,、高級管理人員,、秘書、打字員,，以及其它可以通過履行職務(wù)接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員,；

　　

2,、發(fā)行人聘請的律師、會計(jì)師,、資產(chǎn)評估人員,、投資顧問等專業(yè)人員；

　　

3,、根據(jù)法律,、法規(guī)的規(guī)定對發(fā)行人可以行使一定管理權(quán)或者監(jiān)管權(quán)的人同，包括證券監(jiān)管部門和證券交易所的工作人員,，發(fā)行人的主管門部門和審批機(jī)關(guān)的工作人員,，以及工商、稅務(wù)等有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)的工作人員等,；

　　

4,、由于本人的職業(yè)地位、與發(fā)行人的合同關(guān)系或者工作聯(lián)系,，有可能接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員,，包括新聞記者、編輯,、電臺主持人以及編排印刷人員等,。

 

2012年5月22日對外發(fā)布了最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易,、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》,，《解釋》規(guī)定了三類非法獲取內(nèi)幕信息的人員：

 

一是利用竊取、竊聽,、騙取,、套取等非法手段獲取內(nèi)幕信息的人員；

 

二是具有特殊身份,，即內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與其關(guān)系密切的人員,；

 

三是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)接觸的人員,。

 

對于后兩種人員,，只要從事或者明示、暗示他人從事,，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券期貨交易,，相關(guān)交易行為就被認(rèn)定為明顯異常。

 

內(nèi)幕信息的范圍

 

內(nèi)幕信息是指為內(nèi)幕人員所知悉的,，尚未公開并可能影響證券市場價(jià)格的重大信息,。所謂重大信息，主要包括：

 

1,、證券發(fā)行人訂立重要合同,，該合同可能對公司的資產(chǎn),、負(fù)責(zé)、權(quán)益和經(jīng)營成果中的一項(xiàng)或者多項(xiàng)產(chǎn)生顯著影響,；

 

2,、證券發(fā)行的經(jīng)營政策或者經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化；

 

3,、證券發(fā)行人發(fā)生重大的投資行為或者購置金額較大的長期資產(chǎn)的行為,；

 

4、證券發(fā)行人發(fā)生重大債務(wù),；

 

5,、證券發(fā)行人未能歸還到期債務(wù)的違約情況；

 

6,、證券發(fā)行人發(fā)生重大經(jīng)營性或非經(jīng)營性虧損,；

 

7、證券發(fā)行人資產(chǎn)遭受到重大損失,；

 

8,、證券發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化；

 

9,、可能對證券市場價(jià)格有顯著影響的國家政策變化,；

 

10、證券發(fā)行的董事長,、1/3以上的董事或者總經(jīng)理發(fā)生變化,；

 

11、持有證券發(fā)行人5%以上的發(fā)行在外的普通股的股東,，其持有該種股票的增減變化每達(dá)到該種股票發(fā)行在外總額的2%以上的事實(shí),；

 

12、證券發(fā)行人的分紅派息,，拉資擴(kuò)股計(jì)劃,；

 

13、涉及發(fā)行人的重大訴訟事項(xiàng),；

 

14,、證券發(fā)行人進(jìn)入破產(chǎn)、清算狀態(tài),；

 

15,、證券發(fā)行人章程、注冊資本和注冊地址的變更,；

 

16,、證券發(fā)行人無支付能力而發(fā)生相當(dāng)于被退票人流動資金的5%以上的大額銀行退票；

 

17,、證券發(fā)行人更換為其審計(jì)的會計(jì)師事務(wù)所,；

 

18,、證券發(fā)行人債務(wù)擔(dān)保的重大變更；

 

19,、股票的二次發(fā)行,；

 

20、證券發(fā)行人營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押,，出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的30%,；

 

21、證券發(fā)行人董事,、監(jiān)事或者高級管理人員的行為可能依法負(fù)有重大損害賠償責(zé)任,；

 

22、證券發(fā)行人的股東大會,、董事會或者監(jiān)事會的決定被依法撤銷,；

 

23、證券監(jiān)管部門作出禁止證券發(fā)行人有控股權(quán)的大股東轉(zhuǎn)讓其股份的決定,；

 

24,、證券發(fā)行人的收購或者兼并；

 

25,、證券發(fā)行人的合并或者分立先等,。

 

總之內(nèi)幕信息具有兩大特征，即重要性和未公開性,，只要具有這兩大特征一般便可認(rèn)定為內(nèi)幕信息,。

 

1、重要性,。所謂重要性應(yīng)依以下確定：這個(gè)被忽略的事實(shí)公開后,，極有可能被理智的投資者看成是改變了自己所掌握的信息的性質(zhì)，那么,，這些事實(shí)也就是重要的,。如發(fā)行人發(fā)生重大債務(wù)、發(fā)行人資產(chǎn)遭到重大損失等都屬于內(nèi)幕信息,，投資者一旦知悉,，必須會慎重考慮，重新估價(jià)發(fā)行證券的企業(yè),、公司的價(jià)值,，決定資金新的投資方向,。一般說來,，內(nèi)幕信息都被列入“機(jī)密”的范圍，其重要性體現(xiàn)在一旦公開,，就可能影響到證券市場相關(guān)股票,、債券的價(jià)格,。

 

2、未公開性,。即這些重要的信息和資料尚未公開,，未讓廣大投資者廣泛知曉并運(yùn)用它進(jìn)行證券買賣。通常認(rèn)為,，如果股價(jià)曾受有關(guān)情報(bào)通知的影響而波動,，但很快趨于穩(wěn)定，則該穩(wěn)定時(shí)間可以認(rèn)為是該情報(bào)已公開的時(shí)間,，我們認(rèn)為內(nèi)幕交易的實(shí)質(zhì)即抓住內(nèi)幕信息公開前后的時(shí)間差牟利,，因而界定內(nèi)幕信息己公開化的時(shí)間十分重要，因?yàn)樗P(guān)系到內(nèi)幕交易罪犯罪時(shí)間的認(rèn)定,。如果內(nèi)幕人員在交易過程中利用的內(nèi)幕信息是該消息公開后引起股票價(jià)格起伏的唯一原因,，從消息公布時(shí)起，到市場消化,、分析消息,，從而引起股價(jià)變動這一段時(shí)間，都應(yīng)視為消息尚未公開,。在這時(shí)間以前利用內(nèi)幕消息進(jìn)行證券買賣都應(yīng)構(gòu)成內(nèi)幕交易,。

 

內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定及處罰

 

內(nèi)幕交易行為主要有：

 

1、內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券,，或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券的行為,；

 

2、內(nèi)幕人員向他人泄漏內(nèi)幕信息,，使他人利用該信息獲利的行為,；

 

3、非內(nèi)幕人員通過不正當(dāng)?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息,，并根據(jù)該內(nèi)信息買賣證券,，或者建議他人買賣證券的行為。這里的內(nèi)幕人員,，是指上市公司的董事會,、監(jiān)事會人員及其他高級管理人員，證券市場和主管機(jī)關(guān)和證券中介機(jī)構(gòu)的工作人員,，以及為該上市公司服務(wù)的律師,、會計(jì)師等能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員。

 

只要內(nèi)幕人員實(shí)施了上述內(nèi)幕交易行為就應(yīng)受到相應(yīng)的處罰,，具體為：

 

證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人,，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對證券的價(jià)格有重大影響的信息公開前，買賣該證券,，或者泄露該信息,，或者建議他人買賣該證券的，責(zé)令依法處理非法持有的證券,，沒收違法所得,，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足三萬元的,，處以三萬元以上六十萬元以下的罰款,。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告,，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款,。證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰,。

 

另外,，刑法規(guī)定，內(nèi)幕交易情節(jié)嚴(yán)重的,，處五年以下有期徒刑或者拘役,，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的,，處五年以上十年以下有期徒刑,，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

 

由此我們不難看出天津證監(jiān)局對趙文源的處罰合情,、合法,。此外，由于趙文源的內(nèi)幕交易行為還給各位投資者造成了損失,，如果投資人向其索賠的話,，行為人也應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。所以說內(nèi)幕交易害死人,，不僅沒撈到好處,，還有可能面臨“賠了夫人又折兵”的局面。